Bloomberg Línea — El mercado de fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas en América Latina sigue caldeado en medio de un escenario más complejo de tasas de interés y alta inflación. Para aprovechar esto, el unicornio del transporte por carretera Frete.com (antes CargoX) tiene R$300 millones (US$55 millones) en efectivo para comprar empresas de tecnología en Brasil. Y el nuevo unicornio chileno, Betterfly, compró la fintech Flexoh para iniciar sus operaciones en Europa.
Este lunes, la startup mexicana de movilidad Urbvan fue adquirida por Swvl Holdings Corp por US$82 millones, proporcionando una salida para Kaszek, Angel Ventures, DILA Capital, Mountain Nazca, Capria, Liil Ventures y el inversionista ángel Kevin Efrusy, quien invirtió en la startup.
El viernes, la fintech brasileña Creditas compró la operación brasileña de Andbank por R$500 millones (US$93 millones) y también adquirió Kzas, por un monto no revelado, para ingresar al mercado de crédito inmobiliario. Itaú compró la corredora Avenue Securities.
La semana pasada, la también unicornio Hotmart compró eNotas, empresa brasileña que ofrece soluciones para la emisión automática de facturas electrónicas. Y a fines de mayo, la empresa noruega Visma compró la startup peruana Mandü, una empresa de software para recursos humanos.
Según el informe Transactional Track Record (TTR), las fusiones y adquisiciones latinoamericanas crecieron en mayo de 2022 en comparación con el mismo período del año pasado. Brasil, México, Chile, Colombia y Argentina son, respectivamente, los cinco países con mayor volumen de operaciones desde enero.
En Brasil, la mitad de las M&A del primer semestre tuvieron como comprador a una startup, según datos de la plataforma de innovación Distrito.
Solo en los primeros seis meses del año, en Brasil, Gupy compró a su competidor Kenoby por US$93 millones, la fintech VADU compró Gesplan por US$7,5 millones y JSL compró la logtech Truckpad por US$1,86 millones.
“La corrección en las valoraciones que están experimentando las empresas de tecnología las hace más accesibles a las oportunidades de adquisición”, dijo Gustavo Araújo, director general de Distrito.
Y las empresas extranjeras también están interesadas en aprovechar los “precios más bajos” para comprar en el país. La colombiana Truora anunció recientemente la adquisición de ZapSign en Brasil y el decacornio israelí Rapyd dijo que estaba evaluando posibles adquisiciones en el país.
Por su parte, Frete.com planea analizar más de 20 transacciones en los próximos 24 meses, según el presidente ejecutivo y cofundador de la empresa, el argentino Federico Vega.
Frete.com es una plataforma que ayuda a los conductores de camiones a encontrar carga en tiempo real. “El camionero no viaja vacío, encuentra carga para ir y para volver y así tiene una ganancia de hasta un 50% más que el mercado offline. En el mercado offline hoy la capacidad ociosa está entre 40% y 60%, porque están buscando carga”, dijo Vega, en entrevista con Bloomberg Línea. Se trata de un modelo de negocio similar al de la empresa china Full Truck Alliance, que recaudó US$1.600 millones en su salida a bolsa en enero del año pasado.
Para el propietario de la carga, el ahorro ronda el 25%, según Frete.com. “Además de no estar vacío, el camionero está seguro de que va a recibir el dinero de ese flete y el dueño de la carga está seguro de que no se la van a robar”, dijo Vega.
Hoy la empresa tiene mil empleados y este año contrató a poco más de 400. Para fin de año, la idea es contratar otras 350 personas. Según Vega, la startup no debería hacer despidos masivos, pero constantemente hay “compensaciones” por desempeño.
Para fin de año, Frete.com quiere tener a bordo a 1.400 personas. Para Vega, la idea de las adquisiciones no es comprar la cartera de clientes, sino los equipos. Dice que no hará como la proptech brasileña Loft, que ha despedido personal atribuyendo la decisión a sus adquisiciones.
Vega dice que Frete.com es diferente de otras nuevas empresas que tenían que vender más barato para ganar escala, y que necesitaban capital externo para hacerlo. Frete.com conecta a dos partes en una plataforma y cobra por esa conexión, por lo que no tuvo que comprar algo y venderlo más barato para crecer.
“Siempre tuvimos un gran margen. En un momento en el que el mercado gira y hay menos inversión, básicamente lo que hacemos es contratar más lento e invertir menos en marketing para perder menos dinero”.
Según el presidente ejecutivo, los US$55 millones destinados a adquisiciones provienen de los más de US$370 millones que ha recibido la startup en los últimos años. Dinero que no se había gastado precisamente por el alto margen.
“Hay muchas empresas que no pueden recaudar dinero pero tienen buenas tecnologías. Estas empresas pueden beneficiarse de nuestro dinero y nuestra operación”, dijo.
Frete.com no revela ingresos, pero dice que tiene 140.000 clientes empresariales que publican cargas todos los meses en su plataforma y más de 800.000 camiones activos. Los camioneros ganaron casi US$19 mil millones en la plataforma en 2021, según Vega.
“No quiero comprar empresas tradicionales o empresas que utilizan la tecnología para mejorar las operaciones. Estamos buscando empresas de software, nativamente digitales”, dijo el ejecutivo , que pretende, con las adquisiciones, configurar un ecosistema para el transporte de carga en Brasil.
“Podemos comprar varias empresas o solo una, dependiendo de lo que encontremos. No somos capital de riesgo. Estamos buscando fusiones y adquisiciones y empresas que puedan beneficiarse del capital”.
