Bloomberg — Arabia Saudia acogerá la próxima semana a los nombres más importantes de las finanzas y la tecnología en una prueba del apetito de los inversores por las ambiciones del reino de transformarse en un centro mundial en un momento de creciente conflicto regional.
Los ejecutivos internacionales tendrán que enfrentarse a una región sacudida por las tensiones geopolíticas, con la amenaza de un nuevo enfrentamiento militar entre Israel e Irán en los niveles más altos de las últimas décadas. Y aterrizarán en un país que se enfrenta cada vez más al hecho de que incluso su vasta riqueza petrolera tiene límites.
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Pero los que llegan a la Iniciativa de Inversión de Futuro (FII, por sus siglas en inglés) -a menudo apodada Davos del desierto- parecen no inmutarse, intuyendo una oportunidad para enchufarse a la remodelación económica de la Visión 2030 del príncipe heredero Mohammed bin Salman, de un billón de dólares. David Solomon, de Goldman Sachs Group Inc., Jane Fraser, de Citigroup Inc. y Larry Fink, de BlackRock Inc. se han convertido en habituales de la cumbre de Riad y tienen previsto volver este año.
Reflejando el enfoque de Arabia Saudí en la tecnología y la inteligencia artificial, se les unirán nombres prominentes en esas industrias. La presidenta de Alphabet Inc, Ruth Porat, y el CEO de TikTok Inc, Shou Chew, intervendrán por primera vez en la cumbre. Benjamin Horowitz, empresario tecnológico y cofundador del gigante del capital riesgo Andreessen Horowitz, también hará acto de presencia.
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Wall Street y Silicon Valley se han vuelto cada vez más hacia Medio Oriente, rico en petróleo, a medida que la liquidez se estrecha en otras partes del mundo, especialmente en China. La propia Arabia Saudí posee casi un billón de dólares en riqueza soberana, aunque el príncipe heredero quiere que los titanes de la industria dejen de destinar ese dinero al extranjero y ayuden en cambio a apoyar sus ambiciones nacionales.
Novedades en medio de la incertidumbre
Sin embargo, el telón de fondo es de una creciente incertidumbre.
La política exterior saudí se ha centrado recientemente en rebajar las tensiones regionales con la esperanza de que una región más estable atraiga capital extranjero y conocimientos tecnológicos. Pero los acontecimientos del año pasado han servido para recordar lo inestable que puede ser la región.
“El impacto de la inestabilidad regional en las perspectivas de inversión extranjera es completamente negativo, con la posible excepción de la industria de defensa”, afirma Gregory Gause, profesor de Asuntos Internacionales de la Universidad A&M de Texas. El capital “no se siente atraído por las regiones en conflicto, incluso si el país no es un participante inmediato en el conflicto”.
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Sin duda, Arabia Saudí sigue adelante con sus grandes planes de desarrollo. Es probable que durante la próxima semana ejecutivos de todo el mundo anuncien acuerdos por valor de más de US$28.000 millones, según Richard Attias, director general del Instituto FII.
Algunas de ellas se centrarán en la inteligencia artificial (IA), incluyendo potencialmente un nuevo fondo con Andreessen Horowitz que podría alcanzar los US$40.000 millones. También se espera que el reino anuncie una nueva empresa que invertirá al menos US$10.000 millones en convertir a Arabia Saudí en uno de los principales productores mundiales de hidrógeno, un combustible con bajas emisiones de carbono que podría ser clave en la transición mundial para dejar de quemar combustibles fósiles.
Dos fondos cotizados en bolsa harán su debut bursátil en Riad, dando a los inversores saudíes acceso a las acciones de Hong Kong - un reflejo de los crecientes lazos del reino con China en su intento de impulsar los flujos de inversión con su mayor socio comercial. El secretario de Finanzas de Hong Kong, Paul Chan, y el comisario para la Franja y la Ruta, Nicholas Ho, serán algunos de los ponentes de más alto perfil de Asia que intervendrán en la FII.
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Aun así, el conflicto regional pesa sin duda en el ánimo de los inversores mundiales en Medio Oriente. Arabia Saudí, la mayor economía del Golfo, está sintiendo algo de eso.
El número de fondos de mercados emergentes gestionados activamente con exposición a Arabia Saudí había aumentado considerablemente hasta principios de este año, pero se estancó en torno al 56% a medida que se intensificaban las tensiones entre Israel e Irán, según Copley Fund Research. Los datos muestran que el número de fondos invertidos en el mercado bursátil saudí descendió ligeramente entre marzo y septiembre de este año y que el país es la tercera mayor infraponderación después de Taiwán y la India.
Junto a ello, el príncipe heredero Mohammed ha tenido que asumir los límites incluso de los vastos recursos financieros de Arabia Saudí para pagar sus ambiciones. El gobierno, que prevé déficits hasta al menos 2027, ha dicho que será necesario retrasar algunos proyectos.
Al mismo tiempo, el Fondo de Inversión Pública, el poderoso fondo soberano del reino que preside el gobernante de facto, se está convirtiendo en un lugar más difícil de sacar dinero para las empresas extranjeras. Una mayor atención a proyectos nacionales como el Neom, de US$1,5 billones, tiene a los gestores de activos mundiales preocupados por la posibilidad de que el FPI disponga de menos efectivo para gastar en el extranjero.
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“El FII siempre se ha concebido como un mecanismo para invertir en Arabia Saudí, sin embargo, en realidad ha sido una oportunidad para que los ejecutivos extranjeros extraigan financiación del Reino”, afirmó Zaid Belbagi, socio gerente de la consultora de riesgo político Hardcastle Advisory. “Las reservas agotadas en los hoteles a US$500 y US$1.000 la noche son indicativas de un interés internacional sostenido”.
Los organizadores de la juerga de Riad se mantienen confiados y unas 7.000 personas se han inscrito para asistir al evento de este año. Esa cifra es superior a la de la cumbre del año pasado, que tuvo lugar días después de que comenzara el actual conflicto en la región.
Los inversores acuden "a pesar de lo que está ocurriendo en el mundo", afirmó Attias, del Instituto FII. "El espectáculo debe continuar".
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