Bloomberg Línea — Las familias brasileñas atendidas por profesionales especializados en planificación y gestión de patrimonios en instituciones financieras globales están cada vez más atentas y preocupadas por los cambios fiscales, que forman parte de una tendencia global más amplia.
Se trata de nuevas normas con potencial para tener un impacto significativo en su patrimonio, desafiando la dirección de la planificación de la sucesión en un momento en que la segunda y tercera generaciones de herederos están cada vez más involucradas en la gestión de empresas y activos familiares.
Al mismo tiempo, existen intereses y propósitos potencialmente diferentes de las nuevas generaciones y de cada familia en particular, lo que exige un enfoque holístico que consiga satisfacer las necesidades de una forma más global y conectada, y no sólo dentro de “casillas” separadas.
La complejidad del escenario actual fue destacada por algunos de los principales ejecutivos del país en este segmento de mercado, en el panel “Sucesores: el futuro de la gestión de patrimonios”, en la tercera edición de Bloomberg Línea Summit, este lunes, 7 de octubre, en São Paulo.
Luciana Guaspari de Orleans e Bragança, jefa de planificación patrimonial para la banca privada de Santander Brasil, Natália Destro, responsable de planificación patrimonial de Julius Baer en Brasil, y Yuri Freitas, responsable de planificación patrimonial para Brasil de UBS Global Wealth Management, debatieron sobre los impactos de los cambios fiscales recientemente adoptados y en discusión, así como las demandas de las nuevas generaciones, como la mayor búsqueda y estructuración de proyectos filantrópicos o inversiones de impacto social.
Ver más: Aumentos de tasas y problemas de divisas obligan a un reajuste empresarial en Brasil
Para proteger esos patrimonios frente a las nuevas reglas fiscales, hay una creciente demanda de servicios de planificación patrimonial para los complejos caminos de la sucesión, que involucran desde las diferentes expectativas de las generaciones familiares hasta cuestiones fundamentales como los esquemas de compartición de activos, la mudanza a otros países y la disposición a vender el control de las empresas.
Se trata de retos que surgen en un momento único para este segmento: un reciente informe elaborado por UBS estimaba en US$83,5 billones el valor de la transferencia de activos a las nuevas generaciones familiares – como hijos y nietos de empresarios y ejecutivos – en los próximos 20 a 25 años en el mundo.
“Entender este movimiento y la mentalidad de la próxima generación es una condición esencial para una institución que quiera seguir siendo relevante en los próximos años”, dijo Freitas.
“Hemos trabajado mucho con nuestros equipos en UBS en la construcción de la gobernanza familiar, que tiene como objetivo crear reglas sobre cómo la familia se relaciona con los activos, ya sea una empresa, un avión, bienes raíces, etc., para que el paso del testigo sea suave”, dijo.
Actualmente, las familias brasileñas que se encuentran entre las más ricas del país y sus asesores están analizando los impactos de los cambios en las normas, como el aumento de la tasa del ITCMD (Impuesto sobre la Transmisión de Bienes o Derechos de Brasil) en algunos estados, la amnistía para la repatriación de activos no declarados y la tributación de los fondos offshore y exclusivos – este último anunciado a finales de 2023.
Estos cambios han provocado revisiones patrimoniales y dudas por parte de las familias sobre el mejor momento para llevar a cabo los procesos sucesorios, con la posibilidad de adelantarlos.
“El enfoque multidisciplinar que requiere la planificación patrimonial supone un gran reto para muchas familias, tanto si tienen patriarcas y matriarcas de edad avanzada como si cuentan con una generación más joven que desarrolla su patrimonio por primera vez”, afirmó Orleans e Bragança.
La directiva defendió que las cuestiones relacionadas con la complejidad de la sucesión familiar deben debatirse no sólo con los especialistas en gestión de patrimonios, sino también con los miembros más jóvenes de la familia.
“Cuando no se imparte educación patrimonial y financiera, desgraciadamente vemos cómo esas familias entran en las estadísticas del dicho ‘padre rico, hijo noble y nieto pobre’. Es un gran reto multigeneracional orientado a la toma de decisiones maduras y adecuadas por parte de las nuevas generaciones”, señaló el directivo del Santander.
Ver más: ¿Se reactiva contratación en startups? Más de 150 empresas buscan empleados en LatAm
Cambios fiscales
Los directivos de las tres instituciones globales explicaron que los cambios fiscales en Brasil forman parte de un contexto más amplio de tributación de la riqueza mundial.
Se trata de un periodo notable de replanteamiento de las estructuras fiscales que repercuten en los costes que conlleva la planificación de la sucesión. Las adaptaciones y reacciones a estos cambios fiscales aún están siendo asimiladas y evaluadas por las familias, según ellos.
La jefa de planificación patrimonial de Julius Baer analizó, por ejemplo, los impactos de la Ley nº 14.754, que reformula la tributación de las sociedades offshore y los fondos cerrados, aprobada en diciembre de 2023.
La medida estableció la tributación anual de las rentas financieras obtenidas a través de sociedades offshore y fondos cerrados, poniendo fin a la práctica de postergar el pago del impuesto a las ganancias sobre intereses y otros ingresos, una estrategia adoptada a menudo por las familias ultra ricas.
“Esta ley seguía una tendencia mundial. Brasil era uno de los pocos países donde existía la posibilidad de aplazar el pago de impuestos sobre los fondos en el extranjero y los fondos cerrados en el país. Con la tributación de los fondos cerrados, las familias se inquietaron por la mejor asignación de sus recursos. Tenemos que hacer cálculos, proyecciones y sentarnos con las familias para abordar la planificación de la sucesión”, dijo Destro.
La reforma fiscal, aprobada el año pasado, también está en la agenda. Según el ejecutivo de Julius Baer, la atención se está centrando en la fase regulatoria de la reforma, como la creación del IBS (Impuesto sobre Bienes y Servicios) y posibles nuevos eventos generadores del ITCMD.
“Hemos estado reuniéndonos con las familias y advirtiéndoles de proyectos que podrían aprobarse este año y entrar en vigor el año que viene, muy rápidamente, quizá con muy poco tiempo para planificar. Hay que ver qué hay que hacer, qué tiene sentido o no en cada caso”, dijo.
Otro tema en la agenda de las familias y sus gestores y planificadores patrimoniales es la esperada tributación de los dividendos en Brasil, señaló el responsable de planificación patrimonial de UBS, también en línea con un movimiento global visto en otras jurisdicciones.
“Las personas que están en este escenario tienen el trabajo garantizado para los próximos diez o veinte años, porque hay muchos cambios en juego, ya sean fiscales o del Código Civil”, dijo el responsable de UBS.
Ver más: Cualquier cosa en 10 minutos: así es como Rappi está arrasando en América Latina
Nuevo Código Civil en debate en Brasil
Hay otros cambios de amplio impacto que están en el radar de las familias, según los expertos.
Mencionaron el anteproyecto de Código Civil brasileño que se debate en el Congreso Nacional, con propuestas de cambios que incluyen el matrimonio, la regulación de las sociedades y los contratos, así como las reglas de sucesión y herencia. Todavía no hay previsión de votación al respecto.
Uno de los temas en discusión en el anteproyecto es la posibilidad de excluir al cónyuge como heredero necesario, situación prevista y adoptada en la legislación de otros países.
“En el anteproyecto, el poder judicial brasileño tendría la opción de dirigir el usufructo de algunos bienes familiares a un viudo o viuda que ya no es heredero, pero que necesitaría apoyo financiero y económico del patrimonio familiar en ausencia del cónyuge”, dijo la directiva de Santander.
Según Luciana Guaspari de Orleans e Bragança, otro asunto en discusión es una mayor regulación de la reproducción asistida, como el uso de material genético después de la muerte.
“El Derecho sigue el ritmo de la sociedad y aparece con formas de regular los nuevos avances. Estas dos cuestiones afectan a la organización de la propiedad”, dijo Bragança.
Te puede interesar
Café listo para el consumo: el plan de Colombia para recibir más dólares por su grano
YPF analiza suba de la nafta tras aumento del precio internacional del petróleo
Sheinbaum presentará a empresarios política de atracción de inversiones: Altagracia Gómez
