Bloomberg — Tras un verano volátil, Wall Street está echando otro vistazo a Pinterest Inc (PINS). Hasta ahora, a los analistas les gusta lo que ven.
La compañía de medios sociales ha recibido comentarios positivos de Goldman Sachs (GS) y Oppenheimer (OPY), entre otros, con los analistas destacando su potencial de crecimiento y la capacidad de monetizar mejor su base de usuarios, incluso a través de la inteligencia artificial. Una asociación con Amazon.com Inc (AMZN), anunciada en agosto, y la reciente cumbre de anunciantes Pinterest Presents han solidificado la opinión de que la acción podría ser una ganga infravalorada en el sector.
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“La razón por la que Pinterest está recibiendo toda esta nueva atención es que potencialmente tiene enormes vientos de cola, pero no es realmente caro”, dijo Conrad van Tienhoven, gestor de cartera de Riverpark Capital. “Mejorar la orientación de los anuncios es un uso natural para la IA, y la asociación con Amazon es una combinación perfecta, lo más parecido a un cambio de juego que se puede conseguir”.
Las acciones cayeron un 0,4% este martes y todavía se están recuperando de una fuerte caída en julio después de que su deslucida previsión de ingresos para el tercer trimestre decepcionara a los inversores. Aunque las acciones se han revalorizado alrededor de un 13% en el último mes, siguen perdiendo un 12% este año, por debajo de un fondo cotizado en bolsa que rastrea las empresas de medios sociales, que ha subido un 12% en lo que va de año.
Pero los analistas de Pinterest se están volviendo más positivos. Goldman Sachs añadió la acción a su Lista de Convicción de las Américas la semana pasada, citando el potencial de crecimiento de los ingresos y la expansión del margen Ebitda ajustado. RBC Capital Markets también añadió a la empresa a su lista de las 30 mejores ideas globales para 2024.
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“La empresa ha inframonetizado históricamente su plataforma, algo que la nueva dirección parece estar abordando, y está creciendo y aumentando los márgenes más rápidamente en relación con el espacio general”, escribieron los analistas de RBC. Pinterest nombró al veterano de Google (GOOGL)y PayPal Inc. (PYPL) Bill Ready como director ejecutivo en 2022.
Esas llamadas siguieron a dos iniciaciones en calificaciones equivalentes a comprar. Los analistas de Oppenheimer citaron el alza del compromiso y una valoración atractiva, mientras que sus homólogos de Deutsche Bank calificaron a Pinterest de "cada vez más indispensable" para los anunciantes.
En general, la acción tiene ahora un consenso de recomendación -una aproximación a la proporción de calificaciones de comprar, mantener y vender- de 4,47 sobre cinco. Eso está por encima de los máximos que vio para esa métrica durante la pandemia, cuando los pedidos de quedarse en casa aceleraron el crecimiento y el compromiso de los usuarios.
El precio objetivo medio de los analistas de Pinterest apunta a una subida superior al 30% en los próximos 12 meses, el mayor potencial de rentabilidad entre los pares de medios sociales estadounidenses. Ese tipo de ganancia devolvería a Pinterest cerca de un máximo de varios años alcanzado en junio, borrando la reciente venta masiva.
El desplome veraniego de la cotización ha dejado a Pinterest cotizando a menos de 20 veces los beneficios estimados, por debajo de su múltiplo medio de tres años y más barato que otros pares como Snap Inc. y Reddit Inc. Aún así, no es mucho menos cara que Meta, a unas 24,5 veces, y la matriz de Facebook es vista por algunos como una opción menos arriesgada.
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“Es un salto de fe adicional comprar Pinterest en lugar de Meta (META), y aunque no digo que no vaya a funcionar, hasta que no demuestre que sus mejoras son sostenibles, simplemente nos sentimos más cómodos en Meta”, dijo Tom Plumb, director de inversiones de Wisconsin Capital Management.
“Pinterest tiene una buena configuración en términos de ingresos y márgenes, pero Meta ofrece un crecimiento similar y un múltiplo igualmente atractivo, junto con el dominio del mercado y fuentes de ingresos más diversas. Cuando se tiene eso, Pinterest no es una jugada que estemos dispuestos a hacer”.
Aún así, otros están dispuestos a dar el salto, sobre todo teniendo en cuenta que se espera que los ingresos crezcan un 19% este año y se mantengan cerca o por encima de un ritmo de dos dígitos hasta 2027. Se observan tendencias de crecimiento aún más rápidas para los beneficios netos de la empresa.
"Si muestra ese tipo de ejecución, más gente se acercará a reconocer su potencial", dijo Van Tienhoven.
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