Bloomberg — Las acciones de Nvidia Corp. (NVDA) se están recuperando después de que la compañía calmó con éxito las preocupaciones de los inversores sobre los retrasos en los productos y sus perspectivas de crecimiento a largo plazo.
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La acción ha subido casi un 14% este mes, incluida una ganancia del 2,4% el lunes que resultó en su primer cierre récord desde junio, aunque sigue por debajo de un máximo intradía. Es el segundo mejor desempeño en el índice S&P 500 este año.
La fortaleza reciente se produjo después de que el CEO Jensen Huang dijera que el chip Blackwell de Nvidia “está en plena producción” y que la demanda “es una locura”, comentarios que se produjeron después de que Blackwell se retrasara debido a problemas de ingeniería, lo que provocó una venta masiva que ahora se ha borrado. Además, un informe de la semana pasada de los analistas de Morgan Stanley que se reunieron con la gerencia dijo que los pedidos de Blackwell “están reservados para 12 meses más o menos”, con “todos los indicios de que el negocio sigue siendo sólido con una visibilidad futura muy alta”.
Los comentarios consolidan la opinión de que Nvidia sigue siendo una forma favorita de invertir en inteligencia artificial, especialmente porque las principales empresas siguen comprometidas con sus iniciativas de IA. Se prevé que Microsoft Corp (MSFT), por ejemplo, aumente el gasto de capital en casi un tercio en el año fiscal 2025 a alrededor de US$58.000 millones, según el promedio de estimaciones de analistas compiladas por Bloomberg.
“Había preguntas sobre el impacto que podrían tener los retrasos en la producción, por lo que estas actualizaciones son tranquilizadoras”, dijo Zehrid Osmani, gerente de cartera de Martin Currie Investment Management.
Más allá del optimismo de Blackwell, las ventas recientes de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. mostraron una fuerte demanda de IA, mientras que una ronda de financiación para OpenAI resultó en una valoración de US$157.000 millones. OpenAI lanzó recientemente un modelo de IA con capacidades de razonamiento, algo en lo que Alphabet Inc (GOOGL) también está trabajando.
Estos eventos “han impulsado una revitalización del interés en el espacio, y la gente realmente se está entusiasmando con los casos de uso de la IA basada en el razonamiento”, dijo John Belton, gerente de cartera de Gabelli Funds. “El razonamiento representa una nueva área para Nvidia, y cuando se considera cuán intensivo en cómputo es, esta podría ser una gran categoría de producto nueva”.
Belton ve a Nvidia como un holding central y ve a la IA ofreciendo “un ritmo constante de demanda” durante años. “No es una acción por descubrir, pero la valoración sigue siendo razonable si puede ofrecer los números que se esperan”.
Los analistas esperan que los ingresos de Nvidia se dupliquen con creces en su año fiscal actual y aumenten otro 44% el siguiente, según datos compilados por Bloomberg. The Street ha aumentado continuamente las estimaciones de las ganancias y los beneficios de Nvidia durante el último trimestre.
Las sólidas perspectivas de crecimiento de Nvidia han mantenido su valoración bajo control, lo que ha ayudado a los alcistas a respaldar sus argumentos para seguir comprando. Cotiza por encima de 37 veces las ganancias estimadas, lo que representa una prima con respecto al índice Nasdaq 100, pero está por debajo de su promedio de cinco años y por debajo de un máximo de junio de más de 44 veces.
“Nvidia todavía se ve formidable”, dijo Osmani, de Martin Currie. “Sigue estando muy bien posicionado para aprovechar la oportunidad de la IA”.
Las señales de optimismo también han estado brillando en el mercado de opciones. El jueves, hubo una ola de compras en opciones de compra que permiten a los tenedores comprar más de 30 millones de acciones a niveles de 150 a 189 dólares hasta marzo. Nvidia cerró a US$138,07 el lunes.
El costo de las opciones de compra en relación con las opciones de venta bajistas, conocido como sesgo, ha caído, lo que hace que sea más barato apostar por un nuevo repunte. Los contratos no expirarán hasta después de la publicación de los resultados del cuarto trimestre de Nvidia, prevista para finales de febrero.
“Las acciones seguirán siendo volátiles y los pedidos serán irregulares”, dijo Dan Flax, director gerente y analista senior de investigación de Neuberger Berman. “Pero mientras Nvidia ejecute su hoja de ruta de productos, eso impulsará el tipo de crecimiento saludable que mantiene las acciones atractivas”.
Gráfico del día
Las acciones de Tesla Inc. (TSLA) cayeron un 8,8% el viernes a raíz de su evento Robotaxi, y las acciones cayeron cerca de un nivel técnico clave. Las acciones cerraron solo ligeramente por encima de su promedio móvil de 100 días, un nivel por encima del cual se ha mantenido desde junio. Romperlo por debajo sería una señal negativa para las tendencias de impulso a medio plazo. Las acciones subieron un 0,6% el lunes.
Principales historias de tecnología
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. está planeando más plantas en Europa con un enfoque en el mercado de chips de inteligencia artificial, según un alto funcionario taiwanés, a medida que el fabricante de chips expande su presencia global.
- TPG Telecomunicaciones Ltd. acordó vender sus activos de fibra y el negocio fijo de la compañía que atiende a clientes empresariales, gubernamentales y mayoristas a Vocus Group Ltd. en un acuerdo valorado en 5.250 millones de dólares australianos (3.500 millones de dólares).
- Las exportaciones de productos tecnológicos de Corea del Sur se desaceleraron por segundo mes consecutivo en un indicio de que la demanda mundial podría estar alcanzando su punto máximo, según datos del gobierno que también mostraron que los envíos de chips de memoria y los precios están perdiendo impulso.
- Apple Inc. (AAPL) finalmente se está preparando para competir por el mercado de hogares inteligentes después de quedar detrás de Amazon y Google. Durante años, Apple ha vendido los dispositivos favoritos para nuestros bolsillos, muñecas, mochilas y escritorios. Pero ha tenido problemas para lograr ese tipo de éxito en otras áreas clave: el automóvil, la cara y el hogar.
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