Bloomberg — Honeywell International Inc. (HON) está a punto de proceder a una división tras las presiones del activista Elliott Investment Management para que se separe, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
El conglomerado industrial con sede en Charlotte, Carolina del Norte, está planeando dividirse en dos empresas independientes que coticen en bolsa, una centrada en la automatización y la otra en el sector aeroespacial y de defensa, según las personas.
Honeywell podría anunciar formalmente los planes con sus resultados del cuarto trimestre, cuya publicación está prevista para principios de febrero, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas al discutir información confidencial. Los detalles finales tendrán que ser aprobados por el consejo de administración de la empresa, dijeron.
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Las acciones de Honeywell subieron hasta un 5% el lunes. Las acciones subían un 0,6% a las 2:26 p.m. en Nueva York, dando a la empresa un valor de mercado de unos US$143.000 millones. Las acciones de Honeywell han subido alrededor de un 11% en los últimos 12 meses, por detrás de la ganancia del 22% del S&P 500 en ese periodo.
En diciembre, Honeywell dijo que estaba explorando una separación de su negocio aeroespacial como parte de una revisión más amplia de sus operaciones. En ese momento dijo que proporcionaría una actualización con sus ganancias del cuarto trimestre. Un mes antes, Bloomberg News informó de que Elliott había creado una posición de más de US$5.000 millones en Honeywell, la mayor de su historia en una sola acción, y estaba presionando a la empresa para que buscara una separación.
Bajo su CEO, Vimal Kapur, Honeywell ya había estado tomando medidas para remodelar su cartera y racionalizar sus participaciones. En octubre, la empresa anunció planes para separar su división de materiales avanzados.
Según los analistas, una separación de mayor envergadura podría generar un alza considerable. En un informe del mes pasado, los analistas de Barclays Plc (BCS) estimaron una valoración por la suma de las partes de unos US$270 por acción para los activos de Honeywell, basándose en las expectativas de flujo de caja libre. Eso está muy por encima del precio de cierre de la empresa de US$218,19 el 10 de enero. En una nota separada, la analista de Jefferies Financial Group Inc. Sheila Kahyaoglu dijo que solo el negocio aeroespacial podría valer más de US$90.000 millones.
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Las deliberaciones de Honeywell están en curso y los detalles y el calendario de la separación aún podrían cambiar, dijeron las personas. Un representante de Honeywell se remitió a la declaración de la empresa de diciembre y declinó hacer más comentarios. Un portavoz de Elliott declinó hacer comentarios.
Varios grandes conglomerados industriales han llevado a cabo separaciones de alto perfil en los últimos años. General Electric Co. (GE) se dividió en tres partes al escindir su negocio de atención sanitaria en 2023 y su rama energética el año pasado. Third Point LLC, de Dan Loeb, adquirió una participación en Honeywell en 2017 y pidió que la empresa escindiera su división aeroespacial.
Con la colaboración de Kiel Porter, Crystal Tse y Richard Clough.
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