Bloomberg — Las acciones de Nissan Motor Co. experimentaron el mayor salto en 15 años después de que un inversor activista adquiriera una participación del 2,5% en el asediado fabricante de automóviles japonés.
Suntera (Cayman) Ltd., un fideicomisario de ECM Master Fund, fue identificado como el comprador de la participación en una presentación de Nissan. El fondo ECM Master Fund fue citado en anteriores archivos reguladores como gestionado por Effissimo Capital Management Pte, un fondo de cobertura con sede en Singapur que compra en empresas en dificultades.
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Effissimo controla la participación, dijo una persona con conocimiento del asunto. El fondo es más conocido por enfrentarse a la japonesa Toshiba Corp. en un momento histórico para la responsabilidad corporativa en Japón. El CEO del conglomerado dimitió en 2021 después de que el fondo acusara a la empresa de infringir a los accionistas, y Toshiba aceptó una oferta de compra dos años después.
La implicación de los inversores activistas en Nissan impulsó una subida de las acciones del fabricante de automóviles en medio de especulaciones de que podría embarcarse en reformas estructurales para arreglar su alicaído negocio, dijo Ikuo Mitsui, gestor de fondos de Aizawa Securities Co. Las acciones se habían desplomado desde la semana pasada después de que el atribulado fabricante de automóviles anunciara planes para recortar puestos de trabajo y reducir una quinta parte de su capacidad de producción.
Nissan afirmó en un comunicado que la empresa está "en continuo contacto con inversores institucionales y analistas de sociedades de valores", al tiempo que añadió que no está en condiciones de identificar si la adquisición de participaciones fue efectivamente realizada por Effissimo.
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Los representantes de Effissimo no respondieron a un correo electrónico en busca de comentarios.
Effissimo posee acciones en otra empresa llamada Nissan Shatai Co., que gestiona las operaciones de fabricación de Nissan, desde al menos 2007. El fondo es el segundo mayor accionista de Nissan Shatai, según una presentación de septiembre.
Effissimo también ha comprado acciones de UACJ Corp. y Sanken Electric Co., y posee participaciones en empresas como Dai-ichi Life Holdings Inc. y Fudo Tetra Corp.
Campañas de inversión activista
Las campañas destinadas a sacudir las operaciones de una empresa y aumentar el valor para los accionistas se han vuelto cada vez más comunes en Japón durante la última década. Elliott Investment Management adquirió importantes participaciones en Sumitomo y SoftBank Group, mientras que Oasis Capital pidió a principios de este año una revisión de la gobernanza en la cadena japonesa de farmacias Ain Holdings Inc.
Effissimo fue fundado por discípulos de Yoshiaki Murakami, el padre de la inversión activista en Japón. El fondo se convirtió en el principal accionista de Toshiba en 2017, cuando la empresa se tambaleaba por una pérdida masiva en su negocio de energía nuclear. Toshiba se dividió posteriormente en tres empresas separadas como parte de los esfuerzos para mejorar el valor para los accionistas.
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Las acciones de Nissan subieron hasta un 21% este martes antes de cerrar con una subida del 13%. El interés en corto de la empresa se situó en el 21% de su capital flotante hasta el viernes, lo que la convierte en la tercera acción con más posiciones cortas del Nikkei 225 Stock Average, según datos de S&P Global.
Nissan declaró la semana pasada que ahora prevé que sus ingresos de explotación se desplomen hasta solo 150.000 millones de yenes (US$976 millones) en el ejercicio fiscal que finaliza en marzo, lo que supone un descenso del 70% respecto a su previsión anterior. La dirección también rebajó sus previsiones de ingresos en más de un 9%, lo que significa que ahora no espera prácticamente ningún crecimiento para el año.
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El CEO, Makoto Uchida, declaró a los inversores que Nissan se ha visto afectada “no solo por los retos externos, sino también por nuestros problemas específicos”, en alusión tanto al vertiginoso ascenso de los fabricantes de automóviles chinos como al hecho de que Nissan se haya fijado unos objetivos de ventas demasiado ambiciosos.
Nissan espera ahora producir unos 3,2 millones de vehículos en el año que finaliza en marzo, casi un 7% menos que en el último ejercicio fiscal. La empresa también ha rebajado sus perspectivas de ventas al por menor a 3,4 millones de vehículos, reduciendo las previsiones para cada uno de sus principales mercados: Norteamérica, China, Japón y Europa.
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