Bloomberg — JPMorgan Chase & Co. (JPM) está buscando activamente acuerdos para financiar el cierre anticipado de centrales eléctricas de carbón, uniéndose así a una lista de bancos mundiales que están replanteándose su enfoque sobre el manejo del combustible fósil más sucio del mundo.
“Ciertamente tenemos apetito”, declaró a Bloomberg Andre Abadie, director gerente del Centro para la Transición al Carbono de JPMorgan. El banco está examinando actualmente una serie de proyectos viables, dijo.
El carbón, la fuente de energía más contaminante del mundo, sigue siendo popular entre las economías en desarrollo que luchan por suministrar calefacción y electricidad a su creciente población. El carbón alimenta el 36% de la generación mundial de electricidad, más que cualquier otro combustible, según la Agencia Internacional de la Energía.
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Si la flota de carbón existente sigue funcionando como de costumbre, eso por sí solo haría que el mundo superara el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5C.
"Sin resolver este problema del carbón, no tenemos ninguna posibilidad de alcanzar objetivos climáticos significativos", declaró Fatih Birol, director ejecutivo de la AIE, en la cumbre climática COP29 celebrada en Bakú, capital de Azerbaiyán.
Con ese telón de fondo, hay un esfuerzo creciente para proporcionar la financiación necesaria para ayudar a destetar los sistemas energéticos del combustible fósil. Sin embargo, el cierre anticipado de las centrales de carbón es complejo y costoso, sobre todo en las economías emergentes.
Las centrales de carbón suelen ser incorporaciones relativamente recientes a la infraestructura energética local en el mundo en desarrollo, lo que significa que aún tienen largos plazos de funcionamiento. Hacer económicamente viable que esos productores acorten la vida útil de sus centrales está transformando las estrategias de financiación.
Pero asumir este tipo de proyectos exige que los bancos recalibren sus políticas de neto cero, y JPMorgan ha tenido que ajustar sus políticas climáticas para hacer sitio a la financiación de la jubilación anticipada de las centrales de carbón, dijo Abadie.
Otros bancos que han tomado medidas similares son HSBC Holdings Plc y Standard Chartered Plc. "Alguien tiene que pagar" para cerrar las centrales de carbón "porque alguien pagó para ponerlas en marcha", dijo Marisa Drew, directora de sostenibilidad de StanChart en la cumbre COP29. Al igual que JPMorgan, StanChart ha ajustado sus políticas climáticas para hacer sitio al carbón.
Pero los bancos que asumen este tipo de proyectos dicen que al principio verán aumentar su huella de carbono, como reflejo de las elevadas emisiones de las centrales de carbón. Como resultado, JPMorgan se encuentra entre los bancos que presionan para que se replantee el modo en que la industria financiera contabiliza sus llamadas emisiones financiadas.
“Si usted se expone a este activo, va a aumentar las emisiones que está financiando”, dijo Abadie. “Tenemos que alejarnos de eso”.
Grupos mundiales de financiación climática como la Alianza Financiera de Glasgow para el Net Zero y la Comisión para la Transición del Carbón, que cuenta con el respaldo del gobierno de Francia, han estado presionando a los reguladores para que relajen sus criterios en torno al carbón para permitir que los bancos asuman proyectos de eliminación gradual.
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“Tenemos muy buenas taxonomías ecológicas y herramientas de financiación ecológica, pero cuando se trata de la financiación de la transición -incluso con créditos de carbono- todavía no la tenemos”, afirmó Ramesh Subramaniam, director general y jefe del grupo de sectores del Banco Asiático de Desarrollo, que está liderando un acuerdo para cerrar la central de carbón Cirebon-1 en Indonesia. HSBC, StanChart y Bank of America Corp. se encuentran entre los bancos que han presentado ofertas para financiar ese acuerdo, según informó anteriormente Bloomberg.
La actual falta de claridad sobre cómo tratar el carbón en la financiación climática está ralentizando la toma de decisiones públicas en la adjudicación de contratos, dijo Subramaniam. El cálculo se convierte en: “¿Y si dentro de cinco años me llaman la atención por haber tomado la decisión equivocada?”. Esto pone a los responsables políticos en una “situación muy, muy difícil”, dijo.
El objetivo es crear un marco de gobernanza que "proporcione a los funcionarios una base jurídica adecuada cuando tomen decisiones tan complejas para el Estado", de modo que no corran el riesgo de ser considerados individualmente responsables, dijo Subramaniam.
Según Abadie, de JPMorgan, estos proyectos también necesitan un acceso claro a la llamada financiación mixta, un modelo que se basa en medidas públicas de reducción del riesgo con el fin de mantener los acuerdos asequibles para los prestatarios y seguir atrayendo capital privado.
"La concesión de préstamos a tipos de interés más bajos" es la forma en que tales proyectos "van a tener que hacerse en el futuro", dijo Abadie.
StanChart está estudiando actualmente si los créditos de carbono pueden utilizarse para fomentar el cierre anticipado de las centrales de carbón. Los activistas climáticos se han apresurado a señalar que tales créditos se han visto repetidamente empañados por escándalos de lavado verde, lo que plantea serias dudas sobre su idoneidad a la hora de eliminar progresivamente el carbón.
Su uso en el contexto del carbón ignoraría los “defectos conceptuales básicos de los mercados de carbono y el último cuarto de siglo de esfuerzos fallidos por hacerlos funcionar”, afirmó Patrick McCully, analista principal de transición energética de la organización sin ánimo de lucro Reclaim Finance.
Según StanChart, la idea es disponer de un crédito que represente una tonelada de emisiones que se ha evitado acortando la vida útil de una central. Los ingresos generados por la venta del crédito ayudarían a compensar a los inversores que inicialmente esperaban que la central tuviera una vida más larga.
“Estamos poniendo sobre la mesa nuevos modelos de financiación y nuevas formas de pensar”, afirmó Drew.
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