El triunfo de Donald Trump en las elecciones del 5 de noviembre obliga a millones de inversores a repensar sus portafolios, ya que un cambio político tan drástico puede tener implicancias que afecten al valor de los activos. En ese sentido, no está demás preguntarse qué sectores de la economía pueden verse más beneficiados con la vuelta del republicano.
“Se viene la gestión Trump II, las acciones estadounidenses festejan, y los mercados emergentes viven semanas de elevada incertidumbre”, marcó un informe de la consultora Delphos Investment, publicado 24 horas después del triunfo.
Según este análisis, las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa “festejan la posibilidad de que recortes impositivos eleven sus ganancias”, mientras que “sectores como el financiero celebran la posibilidad de desregulaciones”.
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En tanto, según Delphos Investment, “el resto del mundo, en general, enfrenta los riesgos negativos de una guerra comercial recargada, de la retracción de Estados Unidos del teatro internacional, de la potencial aspiradora de capital que sería la economía estadounidense y otros”.
Energía, industria y manufactura, los más beneficiados
Un informe reciente del holding financiero Mirabaud resalta algunos sectores de la economía estadounidense que podrían verse beneficiados, por lo que podría ser de interés de los inversores posicionarse en ellos. El informe subraya que si se aplicara la propuesta de Donald Trump, probablemente se traduciría en un “aumento de los beneficios empresariales después de impuestos, lo que podría impulsar el precio de las acciones, sobre todo en sectores como la “energía, la industria manufacturera y los servicios financieros”.
Otros sectores
El estudio de Mirabaud también hace referencia a otros posicionamientos estratégicos:
- Combustibles fósiles: el estudio resalta que es probable que Trump rescinda los mandatos de la Agencia de Protección Medioambiental (EPA) para la venta de vehículos eléctricos, que actualmente exigen que el 56% de los vehículos nuevos vendidos sean eléctricos para 2032. También podría eliminar los incentivos fiscales para los vehículos eléctricos en virtud de la Ley de Reducción de la Inflación. Esto podría beneficiar a las petroleras tradicionales.
- Productos farmacéuticos: reducir el coste de los fármacos e impulsar la producción nacional de medicamentos esenciales es otra de las iniciativas que podría emprender Trump, lo que podría beneficiar a las empresas farmacéuticas estadounidenses, en particular a las biotecnológicas.
- Educación: Donald Trump planea transferir el control de la educación del Departamento de Educación federal a los gobiernos estatales, que considera mejor situados para adaptar las políticas educativas a sus comunidades. Los actores de la tecnología educativa podrían beneficiarse de ello.
- Empresas de pequeñas y medianas capitalizaciones: según la mirada de Mirabaud, la segunda presidencia de Trump podría beneficiar a acciones de pequeña y mediana capitalización, debido a sus políticas proempresariales, que estimulan el crecimiento económico y crean oportunidades para este tipo de compañías empresas. Además, las pequeñas capitalizaciones se benefician de la perspectiva de tipos de interés más bajos, que reducen los costes de endeudamiento para las numerosas empresas no rentables del sector que dependen de la financiación mediante deuda. Quienes quieran invertir en este tipo de firmas, deberán mirar el índice Russell con atención.
- Prisiones: tras la toma de posesión del presidente Donald Trump en 2017, el entonces fiscal general Jeff Sessions firmó una orden ejecutiva que anulaba una directiva de la era Obama para eliminar gradualmente el uso de prisiones privadas. Esto hizo que las acciones de las dos mayores empresas de prisiones privadas -CoreCivic y GEO Group- se dispararan, alcanzando ambas máximos tras las elecciones en abril de 2017. En esta ocasión, en la primera rueda bursátil posterior al triunfo de Trump, las acciones de GEO Grupo se dispararon 42%.
¿Guerra y armas o paz y construcción?
Uno de los puntos que menciona el informe de Mirabaud es qué ocurriría si Trump logra el fin de los conflictos en Medio Oriente. Y, al respecto, los analistas concluyen: “El deseo de Donald Trump de un fin inmediato de los conflictos en Oriente Medio y Ucrania podría beneficiar a las constructoras estadounidenses, pero podría tener un impacto negativo en las empresas relacionadas con las armas”.
Sin embargo, este punto es bastante de más difícil de prever, dado un contexto internacional tenso, que, por el contrario, podría beneficiar a las compañías proveedoras de los sistemas de defensa.
De hecho, tras el triunfo de Trump saltaron un 23% las acciones de Palantir, una empresa estadounidense que se especializa en plataformas de software para análisis de big data y provee a agencias de defensa de los países.