Bloomberg Línea — Las elecciones en EE.UU. podrían desencadenar la volatilidad de los bonos tecnológicos asiáticos ante la posibilidad de que se impongan nuevas sanciones a las empresas de chips de China y se restrinja su acceso a los mercados, de acuerdo con un informe de Bloomberg Intelligence.
“Xiaomi y Baidu podrían enfrentarse a más sanciones si Donald Trump es reelegido, mientras que los aranceles comerciales y las restricciones a los chips de servidores de IA podrían obstaculizar el crecimiento de Lenovo. Es poco probable que las calificaciones de alto grado de TSMC se vean afectadas, dado que está construyendo una fábrica en EE.UU.”, dice el informe firmado por Cecilia Chan.
El documento, titulado US Election May Spark Asia Tech Bond, indica que fabricantes nacionales de semiconductores como Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) y Yangtze Memory (YMTC) podrían verse perjudicados ante posibles restricciones a las exportaciones de chips estadounidenses a China.
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Otras compañías de hardware como la china Lenovo también sufrirían choques por cuenta de un nuevo giro en las restricciones estadounidenses en medio de la carrera global por la IA, mientras que aquellas compañías que ya sufren por la falta de acceso a los chips avanzados de Nvidia sentirían menos los efectos.
En este marco, empresas locales como Huawei podrían ver un previsible aumento de la demanda de chips de IA de mano de obra local.
De acuerdo al reporte, Bloomberg ya ha informado que cinco empresas tecnológicas, entre las cuales figura la firma fabricante de chips ChangXin, podrían ser incluidas en la denominada Entity List.
Esta recoge a un grupo de personas, empresas y organizaciones extranjeras consideradas de interés para la seguridad nacional.
En el caso del gigante chino de los motores de búsqueda Baidu, el suministro de chips de IA también es “vulnerable” ante posibles sanciones de EE.UU., lo que podría tener una incidencia en sus calificaciones. “No está claro si Baidu se enfrentará a nuevas sanciones, pero sus bonos en dólares podrían sufrir presiones dado el mayor riesgo de sanciones”.
Los efectos de las elecciones también podrían sentirse en otras firmas tecnológicas asiáticas, como la empresa taiwanesa Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), considerada el mayor fabricante de chips del mundo.
En EE.UU., TSMC prevé poner en operación tres plantas en Arizona, dos de las cuales ya están en obra. No obstante, Trump ha insinuado en entrevista en Bloomberg Businessweek en junio que podría poner fin a la financiación de los fabricantes de chips taiwaneses que construyen plantas bajo la Ley Chips en el país.
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Las proyecciones, en tanto, apuntan a que “una Presidencia de Kamala Harris mantendría la financiación de la planta y respaldaría el perfil crediticio de TSMC, junto con su migración constante a los nodos de proceso de próxima generación”.
Otras industrias como la de los teléfonos inteligentes podrían sentir las repercusiones de las elecciones en EE.UU., mientras las medidas proteccionistas de la Unión Europea se fortalecen con la Ley Europea de Chips, que entró en vigor el año pasado para reducir la dependencia de los chips de Asia.
Mientras “los smartphones de Xioami podrían enfrentarse a riesgos arancelarios por parte de la UE”, Lenovo “podría afrontar nuevos aranceles sobre los PC o restricciones a la exportación de chips impuestas por los reguladores estadounidenses o europeos”, según Bloomberg Intelligence.
“Si se restringe su acceso a los chips de servidores de IA, el camino de Xioami hacia el punto de equilibrio para su poco rentable negocio de servidores de IA podría ralentizarse, lo que limitaría la diversificación del negocio del emisor a largo plazo”, dice.
Según un reciente informe de International Data Corporation (IDC), la inteligencia artificial aportará US$19,9 billones a la economía mundial hasta 2030 y generará el 3,5% del PIB mundial en 2030.
La firma de investigación en asuntos tecnológicos prevé que en 2030 cada dólar nuevo gastado en soluciones y servicios de inteligencia artificial relacionados con las empresas generará US$4,60 en la economía mundial.
De acuerdo a cifras del portal de estadísticas alemán Statista, se espera que los ingresos del mercado de semiconductores alcancen los US$177.800 millones en China en 2024 y se proyecta que estos presentarán un crecimiento anual (CAGR, en inglés) del 9,51% al 2029.
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