Bloomberg — Este lunes, las acciones de Amazon.com Inc. (AMZN) descendieron en las operaciones preliminares a la apertura del mercado, a raíz de una inusual rebaja de los analistas, que aludieron a la preocupación por la trayectoria de los márgenes el año que viene, algo que el crecimiento del negocio de computación en la nube probablemente no compensará.
Wells Fargo Securities recortó el valor a igual ponderación desde sobreponderar, y el analista Ken Gawrelski se convirtió en uno de los pocos analistas seguidos por Bloomberg que no tienen una recomendación de compra sobre la acción. Además, recortó el precio objetivo de US$225 a US$183, uno de los más bajos en Wall Street.
La compañía de e-commerce y computación en la nube caía un 1,4% a US$184 antes del cierre. La acción ha crecido un 23% en lo que va de año, hasta su último cierre, modestamente por encima de la ganancia del 19% del índice Nasdaq 100.
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La historia de Amazon “ha sido consistentemente favorable a las revisiones, pero consideramos que hay factores que ejercerán presión sobre las revisiones a corto plazo”, escribió Gawrelski. “Mientras que el mercado está más preparado para la presión sobre el cuarto trimestre [ingresos de operación], alertamos de que la ampliación de los márgenes podría verse limitada también en el primer semestre del año 2025″.
Hay una visibilidad limitada sobre una reanudación de las revisiones de estimaciones positivas hasta la perspectiva de julio de 2025 de la compañía, escribió, y la fortaleza del negocio de computación en la nube de Amazon Web Services, o AWS, por sí sola no es suficiente.
Amazon es una de las acciones más valoradas en Wall Street. Alrededor del 94% de los analistas tienen una calificación equivalente a comprar para la acción, mientras que ninguno recomienda venderla. El precio objetivo promedio de los analistas de aproximadamente 219 puntos representa un aumento de aproximadamente el 18% en los próximos 12 meses.
El optimismo generalizado se debe en gran parte al negocio de AWS, que se espera que experimente vientos de cola de demanda a largo plazo relacionados con la inteligencia artificial, aunque existen preocupaciones a corto plazo relacionadas con cuánto está gastando la empresa en inversiones relacionadas con este sector.
También el lunes, Bloomberg Intelligence escribió que las ganancias de ventas de AWS “parecen acelerarse un 20% en 2025, aproximadamente 200 puntos básicos por encima del consenso, según muestra nuestro análisis, con una mayor contribución de la IA de generación anterior, mientras que la demanda de gasto discrecional en IT (por sus siglas en inglés, tecnología de la información) no relacionado con IA se estabiliza”.
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