Bloomberg — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) registró un aumento de sus ingresos trimestrales del 39%, mejor de lo previsto, lo que disipa la preocupación de que el gasto en hardware de IA esté empezando a disminuir.
El principal fabricante de chips de Nvidia Corp. (NVDA) y Apple Inc. (AAPL) registró unas ventas en el trimestre de septiembre de 759.700 millones taiwaneses (US$23.600 millones), frente a la previsión media de 748.000 millones. La mayor empresa de Taiwán dará a conocer sus resultados completos el próximo jueves.
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Los resultados, mejores de lo previsto, pueden reforzar la opinión de los inversores que apuestan por que el gasto en IA seguirá siendo elevado, ya que las empresas y los gobiernos compiten por obtener una ventaja en esta tecnología emergente.
Otros advierten de que empresas como Meta Platforms Inc. (META) y Google, de Alphabet Inc. (GOOGL), no pueden mantener su actual ritmo de gasto en infraestructuras sin un caso de uso de la IA convincente y rentable.
TSMC, con sede en Hsinchu, es una de las empresas clave en el centro de un aumento mundial del gasto en el desarrollo de la IA, produciendo los chips de vanguardia necesarios para entrenar la inteligencia artificial. Sus ventas se han más que duplicado desde 2020, y el lanzamiento seminal de ChatGPT desató una carrera por adquirir hardware de Nvidia para granjas de servidores de IA.
Las acciones de Nvidia subieron alrededor del 1,2% en las operaciones previas al mercado en Nueva York el miércoles, mientras que los ADR cotizados en Estados Unidos de TSMC subieron un más modesto 0,8%.
Lo que dice Bloomberg Intelligence
Esto refleja la fuerte demanda de chips de IA y los nuevos pedidos de procesos N3E de Apple, Qualcomm y MediaTek, a pesar de los retrasos en los envíos de los chips Blackwell de Nvidia. El margen bruto también podría superar el punto medio de la previsión del 54,5%. En la presentación de resultados del tercer trimestre, la atención se centrará en si las previsiones para el cuarto trimestre pueden superar la estimación de crecimiento secuencial del 7% del consenso.
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Aunque los pedidos de chips A18 de Apple pueden disminuir debido a la escasa demanda de los nuevos iPhone 16, es probable que los sólidos pedidos de Nvidia e Intel compensen cualquier déficit de ingresos. Otros temas clave son la posibilidad de que se adelante la producción en masa del nodo de 2 nanómetros (N2) y los planes para ampliar su capacidad de empaquetado avanzado de chips sobre oblea sobre sustrato (CoWoS) en 2025.
- Charles Shum, analista
Las acciones de TSMC se han más que duplicado desde el lanzamiento de ChatGPT, y su capitalización bursátil superó brevemente el billón de dólares en julio. Ese mes, la mayor empresa de Taiwán también elevó sus perspectivas de crecimiento de ingresos para 2024 después de que los resultados trimestrales superaran las estimaciones.
En los últimos meses, sin embargo, las opiniones han empezado a divergir sobre si el impulso de crecimiento impulsado por la IA será duradero. Este escepticismo ha provocado a principios de año una caída de los valores de IA, incluido su abanderado Nvidia.
La opinión de TSMC es que el gasto en IA seguirá siendo elevado a pesar de las crecientes tensiones comerciales entre EE.UU. y China. En ambos países, startups y empresas tecnológicas como Microsoft Corp. o Baidu Inc. están derrochando en infraestructura de IA en una carrera por desarrollar aplicaciones.
Hon Hai Precision Industry Co., socio clave de Nvidia en el ensamblaje de servidores, también reafirmó a principios de esta semana que la demanda de hardware de IA sigue siendo sólida. El presidente de Hon Hai, Young Liu, declaró el martes a Bloomberg TV que su empresa planea aumentar la capacidad de producción de servidores para satisfacer la “disparatada” demanda de la próxima generación de chips Blackwell, haciéndose eco de unas declaraciones similares del CEO de Nvidia, Jensen Huang, a principios de mes.
Pero a los analistas les preocupa que los retrasos en la entrega de los últimos chips Blackwell de Nvidia puedan perturbar el sector, aunque la mayoría de los inversores no lo ven como un problema a largo plazo para TSMC. Con Intel Corp. (INTC) y Samsung Electronics Co. luchando por salir adelante en el negocio de la fabricación de chips a medida, se espera que el liderazgo de TSMC en el mercado ayude a apuntalar los márgenes.
TSMC obtiene ahora más de la mitad de sus ingresos de la computación de alto rendimiento, el segmento de su negocio impulsado por la demanda de IA. También sigue siendo el único fabricante del procesador del iPhone, aunque un número creciente de analistas han expresado su preocupación por una demanda peor de lo esperado de la nueva gama iPhone 16.
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