Bloomberg — Cuando Jakub Zablocki, antiguo comerciante de divisas, fundó X-Trade Brokers Dom Maklerski SA, solo contaba con un capital inicial de unos US$75.000 y una buena idea.
Trabajando en la unidad polaca de Commerzbank AG, fue testigo de la enorme demanda de los clientes de operar las 24 horas del día, un deseo entorpecido por el sector financiero polaco, fuertemente regulado.
Su plan era sencillo: proporcionar acceso instantáneo a las apuestas apalancadas en cientos de mercados internacionales. Creyó que su empresa podría sobrevivir un tiempo máximo de 2 años, según contó en una rara entrevista en 2017.
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Veinte años más tarde, esa simple idea ha convertido a la empresa en una de las principales plataformas de negociación minorista del mundo, que opera en más de trece países, ofrece servicios a casi un millón de clientes y tiene un valor de US$1.900 millones.
Esto supone para Zablocki una fortuna de US$1.200 millones, según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg.
Las acciones de X-Trade Brokers, o XTB como se la conoce, subieron alrededor de un 70% en 2024, ya que la elevada volatilidad del mercado a principios de año ayudó a la empresa a atraer nuevos clientes, lo que generó ingresos récord.
“Zablocki comprendió que el mercado financiero minorista iba a evolucionar y que cada vez más personas utilizarían plataformas en línea, disponibles en ese momento solo para clientes de banca privada”, dijo Michal Kedzia, socio de Enterprise Investors, uno de los primeros inversores de capital privado de XTB, que salió del mercado en 2020.
Zablocki, de 49 años, cofundó XTB en 2003 junto con el inversor Miroslaw Fludra. Mientras trabajaba en tesorería y operaciones de divisas en BRE Bank SA, la unidad polaca de Commerzbank que ahora se conoce como mBank SA, Zablocki notó una demanda de grandes clientes para realizar operaciones fuera del horario bancario habitual.
El primer gran éxito de XTB llegó cuatro años después, cuando abrió la primera sucursal extranjera en la República Checa.
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Zablocki tiene poco perfil público, evita principalmente las entrevistas y las redes sociales, a excepción de algunos comentarios poco frecuentes en su perfil de LinkedIn .
Cuando se le pidió que comentara para esta historia, Zablocki dijo que mantenerse alejado de los medios fue una decisión deliberada que tomó hace muchos años y que prefiere “cumplir con su promesa”.
Zablocki, conocido por su afición al kitesurf y al squash, reparte su tiempo entre Londres y Varsovia, donde sigue supervisando activamente las operaciones de la empresa. También invierte en varias empresas de tecnología financiera.
En 2014, se retiró del consejo de administración de la empresa. En los últimos dos años, también redujo su participación en la empresa, que tenía a través de una entidad de Luxemburgo, de un 67% a un 44%, mediante la aceleración de la colocación de acciones.
Esto no ha afectado a la confianza de los inversores en las acciones, que se han visto impulsadas por las esperanzas de un empujón partir de una expansión planificada en Europa occidental, Brasil e Indonesia.
Aunque Zablocki mantiene un perfil bajo, no se puede decir lo mismo de la empresa. Para ganar reconocimiento y atraer clientes, en 2006 lanzó la competición de inversión Forex Cup , que ofrecía premios como coches de lujo y €1 millón (US$1,1 millones). En sus inicios, el propio Zablocki organizaba torneos y fiestas para inversores.
En 2010, XTB patrocinó al equipo de carreras de Fórmula 1 Vodafone McLaren Mercedes, la primera empresa polaca en hacerlo. El bróker en línea también contrató al actor Mads Mikkelsen, al artista marcial mixto Conor McGregor y, más recientemente, al futbolista Zlatan Ibrahimovic como embajadores de marca en campañas de marketing .
Reorganización de la industria
La plataforma XTB ofrece a los clientes un acceso sencillo a inversiones apalancadas en distintos valores. El concepto revolucionó la industria de corretaje de Polonia y atrajo a personas con cuentas sin comisiones.
Ofrece contratos por diferencia (CFD, por sus siglas en inglés) derivados que permiten especular sobre el precio del activo subyacente. XTB sigue siendo el creador de mercado, o la contraparte de las operaciones de CFD de los clientes, lo que le permite compensar la posición combinada y reducir la exposición.
XTB también aprovechó el mayor interés en invertir durante la pandemia de coronavirus.
“La diferencia entre XTB y otros competidores europeos es que logró retener nuevos clientes y expandirse aún más”, dijo Mateusz Chrzanowski, analista de Noble Securities SA en Varsovia.
Sin embargo, el crecimiento explosivo también ha generado un mayor escrutinio. A medida que la inversión en línea se hizo popular, el regulador financiero polaco KNF comenzó a exigir a XTB que informara a los clientes potenciales que aproximadamente el 76% de los clientes de dichas plataformas incurren en pérdidas.
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En 2017, KNF multó a la compañía con 9,9 millones de zlotys (US$2,5 millones) por impedir la ejecución de órdenes que no eran beneficiosas para el bróker. En julio de este año, sus acciones cayeron hasta un 10% después de que el organismo de control del mercado de valores español, la CNMV, le ordenara que frenara la comercialización de CFD en el país, uno de los mercados clave de la compañía.
XTB ha comenzado a expandirse hacia los valores reales. En 2020, ofreció la posibilidad de operar con las acciones extranjeras más líquidas y dos años más tarde lanzó cuentas de corretaje que permitían operar de forma gratuita con acciones polacas en volúmenes mensuales inferiores a €100.000 (US$107.840).
El año pasado, XTB empezó a pagar intereses por el efectivo gratuito que guardaban sus clientes y este mes ofreció cuentas de ahorro para pensiones exentas del impuesto sobre las ganancias de capital. También está considerando ampliar sus opciones de inversión a los mercados de bonos.
“Entendemos que nuestros clientes pueden tener diferentes necesidades y que no todos están interesados únicamente en operaciones agresivas”, dijo el director financiero de XTB, Pawel Szejko, en una entrevista.
“Queremos convertirnos en una ventanilla única para todas sus inversiones. Preferimos que nuestros clientes permanezcan más tiempo con nosotros y diversifiquen sus inversiones, ya que más de la mitad de nuestros ingresos provienen de los diferenciales”.
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