Las acciones del fabricante de microchips Nvidia Corp. (NVDA) habían alcanzado un techo de US$135,58 el 18 de junio de 2024 y desde allí comenzaron un camino descendente, que generó dudas en el mercado respecto de si este papel no estaba sobrevaluado e incluso el 7 de agosto llegaron a tocar un piso de US$98,91. Pero entre fines de septiembre y lo que va de octubre Nvidia recuperó todo su vigor y el lunes 14 de octubre sus acciones alcanzaron un nuevo máximo histórico.
Nvidia cerró la rueda con un precio de US$138,07 por acción, que llevó su capitalización bursátil a US$3,39 billones, apenas US$0,13 billones por debajo de Apple Inc. (AAPL), la empresa más valiosa del mundo. En lo que va del año, los papeles del principal fabricante de microchips para inteligencia artificial del mundo llevan un alza de 187% y en los últimos doce meses el salto alcanza el 200%.
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De esta forma, Nvidia lidera un bull market que lleva dos años y parece no detenerse: lleva un alza del 14% en lo que va de octubre.
En estas últimas horas, el nuevo salto en el precio de las acciones se produjo después de que el CEO de la compañía, Jensen Huang, dijera que el chip Blackwell de Nvidia “está en plena producción” y que la demanda “es una locura”, comentarios que se produjeron después de que Blackwell se retrasara debido a problemas de ingeniería, lo que provocó una venta masiva que ahora se ha borrado, según destaca Bloomberg.
Además, un informe de la semana pasada de los analistas de Morgan Stanley que se reunieron con la gerencia dijo que los pedidos de Blackwell “están reservados para 12 meses más o menos”, con “todos los indicios de que el negocio sigue siendo sólido con una visibilidad futura muy alta”.
Competencia con AMD
El jueves 10 de octubre, el principal competidor en el mundo de los microchipis, AMD, lanzó un nuevo chip de inteligencia artificial que apunta a competir con los procesadores gráficos de centros de datos de Nvidia, conocidos como GPU. Había dudas en el mercado de si esta presentación podía golpear la cotización de Nvidia, pero sucedió lo contrario: ese mismo día los papeles de AMD sucumbieron 4% y los de Nvidia subieron 3,4% en esa rueda.
Citi ratificó su recomendación respecto de Nvidia
El lunes, Citi mantuvo la calificación de comprar a Nvidia y le asignó un precio objetivo de US$150.
El análisis de la firma sugiere un futuro brillante para las ventas de GPU de Nvidia y anticipa un crecimiento interanual significativo tanto en 2024 como en 2025, según resume un artículo publicado por Investing.
Citi espera que las GPU de Nvidia desempeñen un papel fundamental en el desarrollo de infraestructuras de inteligencia artificial (IA) y aprendizaje automático (ML), complementando el uso de circuitos integrados de aplicación específica (ASIC) personalizados.
Según las previsiones de Citi, las ventas de GPU de cálculo de Nvidia podrían aumentar un 118% en 2024 y un 84% en 2025. También se prevé que las ventas a hiperescaladores aumenten un 100% en 2024 y un 67% en 2025.
Se espera que este crecimiento represente el 31% de los gastos de capital de los proveedores estadounidenses de cloud computing en 2024, lo que supone un aumento del 9% con respecto a 2023, y se prevé que aumente hasta el 35% en 2025.
Por otro lado, también se prevé un crecimiento de los ASIC personalizados, que representarán el 8% del gasto de capital de los proveedores de cloud computing estadounidenses en 2024, con un aumento de las ventas de más del 200% antes de estabilizarse en un crecimiento interanual del 16% en 2025.
