Bloomberg — Una oleada de nuevos suministros de gas natural licuado procedentes de proyectos acordados hace años en previsión del aumento de la demanda sigue retrasándose, lo que amenaza con prolongar la crisis energética mundial.
Los retrasos, desde EE.UU. hasta Mozambique, prometen poco alivio inminente de los altos precios del combustible, a pesar de los más de US$200.000 millones en inversiones que se suponía iban a volcar el mercado del GNL en un exceso de oferta ya en 2025.
Vea también: Los centros de datos impulsan la demanda de energía renovable, según EDP
Para algunos países, las nuevas fuentes de gas no pudieron llegar lo bastante rápido. Alemania no ha visto dos trimestres consecutivos de crecimiento desde antes de que la crisis energética hiciera caer en picado a sus fabricantes. Y aunque Europa vivió dos inviernos excepcionalmente suaves en los últimos años, las temperaturas más frías que se prevén para algunas zonas esta temporada podrían intensificar la competencia con Asia por el combustible, provocando escasez en las naciones que no pueden permitírselo.
“El mercado está tratando de construir una cantidad sin precedentes de nueva capacidad en un corto plazo de tiempo. Eso no es fácil de conseguir”, dijo Ira Joseph, miembro del Centro de Política Energética Global de la Universidad de Columbia.
Lea además: Triplicar las energías renovables para 2030 requiere un billón de dólares al año: BNEF
¿Por qué hay retrasos?
Hay varias razones que explican los retrasos, como la prolongación de la construcción en los proyectos de licuefacción de Texas y México, así como las sanciones occidentales que frenan la planta rusa Arctic LNG 2. Al mismo tiempo, la demanda mundial está aumentando y nuevos compradores están entrando en liza, con Egipto convirtiéndose en importador neto este año tras enfrentarse a problemas de producción y a un verano extremadamente caluroso.
El consumo será probablemente mayor el año que viene que en 2024, en parte impulsado por un cambio gradual hacia el gas en el sector de la electricidad y el transporte en Asia, según Florence Schmit, estratega energética de Rabobank. Cualquier adición a la oferta en la segunda mitad de 2025 podría llegar demasiado tarde para alcanzar el aumento de la demanda, añadió.
La Agencia Internacional de la Energía recortó sus perspectivas de aumento de la producción de GNL en 2025 en una actualización de la semana pasada. La producción mundial ascenderá a poco menos de 580.000 millones de metros cúbicos en 2025, dijo en un informe trimestral, por debajo de una predicción anterior de más de 600.000 millones de metros cúbicos.
El alivio también será limitado al año siguiente, según la empresa de investigación Wood Mackenzie Ltd., que recortó las estimaciones de suministro extra en cerca de un 16% respecto a los cálculos realizados hace seis meses.
“Sigue siendo un aumento anual considerable, por lo que la presión a la baja de los precios sigue siendo un tema clave para 2026″, dijo Lucas Schmitt, analista de WoodMac. “Sin embargo, los retrasos han hecho que la caída de precios prevista sea menos pronunciada que a principios de año”.
Lea también: Déficit de gas en Colombia empezaría el primero de diciembre: Naturgas
Aunque el coste actual del gas ha bajado sustancialmente desde los máximos registrados en 2022, los futuros de referencia en Europa siguen siendo aproximadamente el doble que antes de la crisis, cuando Rusia frenó los flujos de gasoductos a la región. Una mayor dependencia del GNL tiene parte de la culpa, ya que Europa compite ahora con compradores de todo el mundo y el combustible va al mejor postor.
Es más, se espera que la demanda de GNL aumente sustancialmente a finales de la década a medida que el auge de la inteligencia artificial (IA) aumente las necesidades de centros de datos hambrientos de energía. McKinsey & Co. considera que los requisitos de la IA representarán el 5% de las necesidades energéticas de Europa en 2030, mientras que BlackRock prevé que el consumo de energía en toda Asia-Pacífico aumente alrededor de un 50% en los próximos 10 años. La demanda de gas del sector energético estadounidense podría aumentar hasta un 30% en 2030 con respecto a los niveles actuales, según Bloomberg Intelligence.
“No hemos visto mucho crecimiento de la oferta de GNL, pero la demanda de GNL ha ido en aumento”, declaró Mark Simons, responsable de originación de gas y electricidad de TotalEnergies SE, en una conferencia celebrada recientemente en Londres. El mercado está “razonablemente tenso y, como consecuencia, los precios europeos son altos, ya que los comerciantes están preocupados por cómo será en invierno”.
Vea más: Vaca Muerta: Producción de petróleo y gas de Argentina se dispara a máximos de la última década
Es poco probable que EE.UU., uno de los principales proveedores de GNL de Europa, añada muchas más instalaciones de exportación además de la actual pizarra de proyectos aprobados, debido al aumento de los costes de construcción y a los retos normativos, desde la pausa de Biden en la concesión de permisos de GNL hasta los tribunales que los retiran.
Otro gran productor, Qatar, tiene previsto aumentar las exportaciones en más de un 80% para 2030, pero aún le faltan un par de años para producir las primeras gotas adicionales de combustible.
Otros impactos
Los proveedores más pequeños también se enfrentan a vientos en contra. Los ataques de una insurgencia respaldada por el Estado Islámico han paralizado un importante proyecto en Mozambique. Los esfuerzos por aumentar la producción de Papúa Nueva Guinea y Nigeria también han flaqueado, mientras que algunas instalaciones mundiales más antiguas se enfrentan a descensos de la producción.
Para los comerciantes mundiales como TotalEnergies, que participa en proyectos mundiales de GNL desde EE.UU. hasta Australia y Angola, eso significa un periodo más largo de precios elevados que apoyan los beneficios comerciales.
Vea además: Shell prevé una fuerte producción de gas natural en el tercer trimestre
"Es un buen mercado como el actual", dijo el director ejecutivo de TotalEnergies, Patrick Pouyanne, refiriéndose a los niveles actuales de los precios del gas.
Pero para las naciones en desarrollo del mundo, significa competir con los países más ricos por cargamentos de combustible caros. Un aumento de los precios podría obstaculizar los esfuerzos de países como Pakistán y Tailandia por conseguir los cargamentos necesarios para alimentar la economía. Malasia e Indonesia también van a entrar en el mercado como importadores netos al quedarse sin reservas.
“Si la demanda sigue fortaleciéndose, impulsada por la mejora de las condiciones macroeconómicas y los nuevos nodos de demanda, como los de los centros de datos, entonces cualquier exceso de oferta en 2027 y 2028 podría evaporarse por completo”, afirmó Saul Kavonic, analista energético de la firma de investigación MST Marquee, con sede en Sídney.
Lea más en Bloomberg.com
