Bloomberg Línea — Las principales monedas de América Latina tienen un comportamiento mixto en el inicio de la jornada del martes 28 de enero, mientras los inversionistas siguen de cerca las amenazas arancelarias del presidente Donald Trump después de que hablara de imponer estos impuestos a todas las importaciones que llegan a Estados Unidos.
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El resurgimiento de las amenazas arancelarias también ha tenido efectos negativos en las monedas de los mercados emergentes. Michael Pfister, analista de Commerzbank, señaló que el nerviosismo ante las políticas comerciales de Trump podría generar más presión a medida que se anuncien nuevas medidas.
Según Pfister, “Trump parece disfrutar poniendo nervioso al mercado. Como hemos dicho varias veces en las últimas semanas, hasta que los aranceles se apliquen oficialmente, hay muchas posibilidades de volatilidad”. Francesco Pesole, de ING, agregó que las propuestas arancelarias de EE.UU. generan temores inflacionarios, especialmente con los planes del Tesoro para ampliar estos impuestos a sectores clave como el acero y los semiconductores.
Las monedas que más caen
El peso colombiano es la moneda que más retrocede en América Latina en la primera hora de negociación y mantiene las caídas que se vieron durante el lunes 27 de enero luego de la crisis del fin de semana con Estados Unidos, que aumentó la aversión al riesgo y estuvo a punto de provocar una serie de sanciones del gobierno de Trump contra Colombia.
El equipo de investigaciones económicas de Bancolombia, liderados por Laura Clavijo, resaltó que durante la semana las principales monedas de la región vienen sufriendo pérdidas debido a las preocupaciones sobre las medidas arancelarias de EE.UU., tras el incidente diplomático con Colombia.
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Durante la semana, el mercado también seguirá la reunión del banco central, que se espera que mantenga un tono cauteloso en la reducción de la tasa de interés y haga referencias a la volatilidad generada por la crisis con Estados Unidos. El equipo de BBVA FX Strategy, liderado por Alejandro Cuadrado, también resaltó los recortes al Presupuesto General anunciados por el gobierno de Gustavo Petro.
“Dos tercios del gasto que se ha pospuesto está relacionado con gastos operativos y un tercio con inversión pública. (El ministro de Hacieda Diego) Guevara reconoció que no hay margen para discutir otro proyecto de ley tributaria en el Congreso y que existe un alto nivel de cautela dentro del BanRep dado el ejemplo brasileño y el ruido más reciente”, escribieron.
El dólar también se fortalece en Chile gana 0,53% frente a la moneda local, según los datos recopilados por Bloomberg. Los analistas también seguirán de cerca la reunión del banco central donde se espera que las tasas de interés se mantengan estables.
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“Es probable que las previsiones a futuro sigan siendo cautelosas y apunten a una retención a corto plazo mientras el banco central espera más información antes de reanudar su ciclo de flexibilización”, escribieron Felipe Hernández y Adriana Dupita, economistas de Bloomberg Intelligence.
Hernández dijo que se espera que el Banco Central de Chile mantenga la tasa de referencia en 5,0% en su reunión del 28 de enero. La orientación futura del banco probablemente será cautelosa, destacando que las decisiones dependerán de nuevos datos, y que cualquier recorte será gradual.
Hernández señaló que la inflación está en línea con las proyecciones del banco central, aunque el débil crecimiento económico podría llevar a los responsables de política a reanudar los recortes lentos de tasas en marzo. Sin embargo, factores como la persistencia de la inflación en servicios, la incertidumbre externa y la volatilidad de la moneda representan riesgos importantes.
El informe diario de XTB Latam resalta que la moneda también reacciona al precio del cobre, el principal producto de exportación de Chile, que sigue bajo presión por la debilidad de la demanda internacional, especialmente por la falta de señales de recuperación económica en China.
El sol también también cae mientras los inversionistas están a la expectativa de si Moody’s mantiene o no la calificación de Perú. Scotiabank Perú destacó que se mantendría la nota de riesgo soberano de la deuda peruana siempre que no se presenten eventos significativos que afecten la estabilidad económica y el déficit fiscal comience a reducirse.
Así lo señaló Jaime Reusche, vicepresidente de Riesgo Soberano de Moody’s, quien destacó que la economía peruana mostró un repunte en la segunda mitad de 2024, tendencia que se espera continúe durante la primera mitad de 2025. .
En el sector minero, el ministro de Energía y Minas, Jorge Montero, informó que durante 2024 las inversiones en minería alcanzaron los US$4.880 millones, de los cuales aproximadamente US$600 millones se destinaron a exploración.
La moneda de Brasil sube
El real brasileño avanza, mientras los mercados financieros en Brasil inician la semana con la mirada puesta en el panorama global, donde los inversionistas esperan los eventos clave de los próximos días. Entre estos destacan las decisiones de política monetaria de la Fed y el Banco Central Europeo, así como los reportes financieros de las grandes empresas tecnológicas en Estados Unidos.
En el ámbito interno, las discusiones sobre medidas para reducir los precios de los alimentos siguen siendo un tema central, dijo el informe del Banco de Brasil. Aunque se han planteado posibles acciones, el Ministerio de Hacienda negó que se vayan a anunciar nuevas medidas fiscales esta semana. Además, Petrobras podría ajustar el precio del diésel en las próximas semanas, aunque el precio de la gasolina no se verá afectado, según el informe.
Por otro lado, la atención está puesta en la reunión del Comité de Política Monetaria (Copom), cuyo desenlace se conocerá este miércoles 29 de enero. Según las expectativas del mercado, el Banco Central podría elevar la tasa Selic en 100 puntos básicos, llevándola a 13,25% anual, como ya se había anticipado en la reunión anterior.
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De acuerdo con el Banco de Brasil, se anticipa una sesión marcada por pequeños ajustes en los activos locales. El real podría mostrar inestabilidad frente al dólar, con una leve tendencia al alza.
Por otro lado, luego de las pérdidas que presentó el lunes 27 de enero, el peso mexicano también avanza y es una de las monedas con mejor desempeño en América Latina. Los inversionistas, sin embargo, esperan la fecha del 1 de febrero, que Trump puso como límite para imponer aranceles contra México y Canadá.
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El análisis diario de Monex resaltó que el peso mexicano ha logrado recortar parte de las pérdidas de la sesión previa, cuando los inversores evaluaron el impacto potencial de las políticas arancelarias de Trump en la región, así como los movimientos del yen japonés, que afectaron las estrategias de carry trade entre yenes y pesos.
Las monedas centroamericanas, como la lempira hondureña, el colón costarricense, el peso dominicano guatemalteco también presentan ganancias durante el día. Lo mismo sucede con el guaraní paraguayo y el peso uruguayo.
