El 2025 puede ser un año desafiante para las compañías latinoamericanas, que estarán expectantes al giro proteccionista que pueda llegar a dar Estado Unidos con la vuelta de Donald Trump y ante la duda de si China logra reactivarse y volver a ser el gran demandante de productos de la región.
En ese contexto, Bloomberg Línea se puso en contacto con ejecutivos de cuatro grandes compañías de inversión para conocer cuáles son sus preferencias en renta variable dentro de los mercados de América Latina.
La mirada de Brian Rodríguez, de Monex, en México
El analista bursátil Brian Rodríguez, de Monex, mencionó sus preferencias en la bolsa mexicana para 2025. Antes de referirse a las compañías, detalló que esperan para el que año que viene un avance limitado del índice bursátil IPC y recordó que el Producto Interno Bruto (PIB) de México y el de Estados Unidos sufren una cierta desaceleración en su crecimiento. Según su mirada el mercado mexicano afrontará importantes retos y por eso prefiere empresas que puedan lucir “resilientes”. Entre ellas, destacó:
- “Promotora Y Operadora de Infraestructura (Pinfra) tiene una capacidad de generación de flujo bastante significativa y se muestra bastante defensiva por su tamaño, por su estructura, por el giro en el que está. Pinfra es una de nuestras para 2025. Creemos que con un crecimiento orgánico podría dar algo de rendimiento para un mercado limitado”, argumentó.
- “América Móvil tiene una estructura financiera sólida y hacia 2025 podría tener un punto de inflexión en términos de márgenes”, indicó Rodríguez.
- “Dentro del sector aeroportuario, la decisión es bastante complicada, pero de momento ponemos a ASUR como nuestra favorita por diversificación en su portafolio, aunque en el caso de OMA se estará revisando el programa maestro de desarrollo, lo cual podría ser un catalizador importante, y para el caso de GAP se hará vigente el nuevo programa de desarrollo que se revisó durante el 2024 y también podría ser atractivo. Pero bueno, más allá de eso, en términos fundamentales también creemos que, por su gran diversificación, ASUR se va a mostrar resiliente y es otra empresa que traemos dentro de nuestras favoritas y top picks de 2025″, resumió el ejecutivo de Monex.
- Por último, Brian Rodríguez destacó: “Las otras dos expresas que completan esta muestra son FEMSA y KOF (Coca Cola FEMSA). Son empresas de buen tamaño que podrían mostrarse resilientes y tienen presencia en varios mercados”.
Por último, Brian Rodríguez añadió que, en un segundo nivel, el equipo de Monex cree que hay algunas empresas que, aunque no estén entre las favoritas, podrían estar mejor a la espera de un buen catalizador. Entre ellas mencionó a CEMEX, Walmex, Alsea y Liverpool.
Los elegidos de XTB para Latinoamérica
Ignacio Mieres, jefe de análisis XTB LATAM, sostuvo que la región se enfrenta a un “panorama mixto” hacia 2025, marcado por desafíos como alta inflación, desaceleración económica global y tensiones políticas, pero también con oportunidades en sectores estratégicos tras un periodo de flexibilización.
En ese contexto, el experto mencionó las siguientes compañías:
- “En Argentina, YPF podría aprovechar el aumento de la demanda global de petróleo y gas, impulsada por el potencial de Vaca Muerta, siempre y cuando se logre estabilizar la economía local y atraer inversión extranjera.
- “En Chile, SQM, líder mundial en la producción de litio, está bien posicionada para beneficiarse de la transición energética y el auge de los vehículos eléctricos. Además, la recuperación económica de China, el mayor consumidor global de litio, podría aumentar la demanda de este mineral, consolidando a SQM como un proveedor clave en el mercado global”.
- “En Brasil, Itaú Unibanco tiene la oportunidad de capitalizar la reactivación del consumo interno y el crecimiento del crédito, apoyado en su liderazgo en el sector financiero y su apuesta por la digitalización bancaria”.
- “En Colombia, Ecopetrol podría fortalecer su posición como líder energético, no solo en la producción de petróleo, sino también en proyectos de hidrógeno verde, siempre y cuando consiga superar los desafíos relacionados con la seguridad y los riesgos políticos”.
Por último, Mieres reflexionó: “Estas empresas destacan como actores clave en la región, con potencial de crecimiento en mercados estratégicos hacia los próximos años”.
El top picks de Jorge Ángel Harker, de Adcap Grupo Financiero
El analista Jorge Ángel Harker es mexicano, trabaja en Adcap Grupo Financiero, de Argentina, pero está radicado en Estados Unidos. Desde allí, explicó que recomendar acciones en Latinoamérica es “complicado” debido a varios factores: la llegada de Trump al poder, que podría afectar el comercio; la situación política en la región, con un aumento de gobiernos de izquierda; y la desaceleración de la economía china.
Sin embargo, Harker sostuvo “hay oportunidades”, debido a posibles cambios políticos en varios países y la necesidad de China de reactivar su economía a través de estímulos enfocados en infraestructura, lo que podría beneficiar a los commodities. “Las acciones latinas están actualmente a precios mínimos históricos, lo que presenta una oportunidad de inversión”, concluyó Harker y mostró interés para 2025 en los siguientes papeles:
- Vale: “Compañía minera brasileña con potencial de crecimiento si China estimula su economía”.
- MercadoLibre: “Gran empresa regional con un balance sólido, considerada una buena inversión por debajo de US$1800″.
- YPF y Vista Energy: “Empresas petroleras argentinas que se beneficiarán de cambios regulatorios bajo el gobierno de Milei, especialmente en el sector energético”.
Los top picks de Casa de Bolsa para Colombia
El bróker Casa de Bolsa, perteneciente a Grupo Aval, publicó un informe con su top picks de acciones colombianas para 2025. El mismo se distribuye de la siguiente forma:
- 25% en Grupo Energía Bogotá
- 25% en Bancolombia
- 20% en Argos
- 15% en Grupo Sura
- 15% en Grupo ISA (Interconexión Eléctrica)
