Bloomberg Línea — Este martes, los mercados sopesan las últimas declaraciones de Jerome Powell sobre las tasas de interés y la encuesta JOLTS de ofertas de empleo. Por otro lado, Boeing está considerando recaudar US$10.000 millones y una nueva huelga masiva de trabajadores portuarios en Estados Unidos amenaza la economía.
¿Qué se espera hoy? El calendario económico del martes incluye los PMI manufactureros de septiembre en Alemania, el Reino Unido, la eurozona y los EE.UU., así como el IPC de la eurozona. En los EE.UU. también se publicarán los datos manufactureros del ISM de septiembre y el JOLTS de agosto.
Entre los oradores de los bancos centrales se encuentran Guindos, Nagel, Schnabel y Rehn del Banco Central Europeo, Pill del BOE y Bostic de la Fed.
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A continuación lo que está en el radar de los mercados hoy:
🔴La racha de China no llega a Wall Street.
Normalmente, el repentino frenesí que ha impulsado a las acciones chinas a una racha alcista sería una gran noticia en Wall Street. Sin embargo, esta vez, la recuperación del mercado de valores apenas ha sido percibida por los operadores estadounidenses, lo que subraya tanto el papel limitado de China como motor de la economía de EE.UU. como el escepticismo sobre la capacidad de las autoridades de Pekín para solucionar los problemas de crecimiento del país.
La falta de entusiasmo era palpable el lunes. Mientras que el CSI 300 subió más del 8%, el S&P 500 cayó antes de que un repunte al final del día ayudara a los mercados a evitar una divergencia que, según una medida, sería la mayor desde la crisis financiera de 2008.
Mientras que el indicador chino subió un 26% en seis sesiones en un repunte sin precedentes, el índice de referencia estadounidense subió un relativamente magro 1%, lo que subraya cómo los operadores de activos estadounidenses están haciendo caso omiso en gran medida del espíritu alcista en China.
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🔝Año récord.
Los principales nombres del crédito privado han obtenido la mayor cantidad de deuda con grado de inversión de la historia este año, en un momento en el que ya tienen niveles récord de efectivo. El mercado de crédito privado de US$1,7 billones, dominado por empresas como Ares y Apollo, ha tenido un año estelar.
Los prestamistas están firmando asociaciones multimillonarias con posibles competidores, los banqueros se están marchando para ocupar lucrativos puestos en el crédito privado y algunos inversores extranjeros están buscando préstamos directos con rendimientos del 22%.
Todo esto ha llevado a un grupo clave de prestamistas privados, las empresas conocidas como empresas de desarrollo empresarial que a menudo cotizan en bolsa, a vender US$21.800 millones en bonos con grado de inversión este año.
🛢️Los precios del petróleo.
El petróleo retrocedió al iniciar el cuarto trimestre, ya que las perspectivas bajistas del mercado contrarrestaron los riesgos geopolíticos en Medio Oriente.
El Brent cotizó cerca de los US$71 el barril tras terminar el lunes con una modesta alza. Libia se prepara para restablecer la producción después de que sus dos gobiernos rivales llegaran a un acuerdo sobre el liderazgo del banco central, según personas familiarizadas con el asunto. Sin embargo, persisten las tensiones en Medio Oriente, dado el inicio de incursiones terrestres de Israel en Líbano.
El crudo de referencia mundial se desplomó casi un 17% el trimestre pasado y ahora registra una baja en lo que va del año. Los precios se han visto arrastrados por las expectativas de que la OPEP+ cumpla sus planes de reanudar la producción, así como por la desaceleración en China.
🗳️Trump contra Harris.
En sus campañas electorales por todo Estados Unidos, Donald Trump y Kamala Harris ofrecen visiones sorprendentemente diferentes de la economía que intentarían construir. En el planeta Trump, las barreras arancelarias estadounidenses son más altas (y las tasas de impuestos corporativos más bajas) de lo que han sido en décadas, mientras que los perforadores petroleros deambulan por el país y los inmigrantes ilegales son enviados al extranjero.
En el mundo de Harris, los padres y los compradores de viviendas tienen acceso a nuevos fondos de dinero público, los comerciantes de alimentos tienen que pensar dos veces antes de aumentar los precios de los alimentos y las empresas se ven perjudicadas si canalizan ganancias a los accionistas a través de recompras.
Si se implementara por completo, el plan arancelario de Trump esencialmente pondría fin al comercio entre Estados Unidos y China, según el análisis de Bloomberg Economics, mientras que sus propuestas de medidas enérgicas en la frontera y deportaciones podrían reducir más del 3% del PIB para las elecciones de 2028. Las propuestas de Harris son más modestas, pero muestran una voluntad del gobierno de meterse en los mercados, desde el inmobiliario hasta el minorista.
🏦Powell sobre las tasas.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el banco central reducirá las tasas de interés “con el tiempo” y volvió a enfatizar que la economía estadounidense sigue sobre terreno firme.
Powell también reiteró su confianza en que la inflación seguirá avanzando hacia el objetivo del 2% del banco central, y añadió que las condiciones económicas “preparan el terreno” para una mayor relajación de las presiones sobre los precios.
“De cara al futuro, si la economía evoluciona en general como se espera, la política se moverá con el tiempo hacia una postura más neutral”, dijo Powell en un discurso en Nashville en la reunión anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial. “Pero no estamos en ningún curso preestablecido”, dijo, señalando que los responsables políticos seguirán tomando decisiones reunión por reunión sobre la base de los datos económicos entrantes.
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✈️Boeing quiere recaudar dinero.
Boeing está considerando recaudar al menos US$10.000 millones mediante la venta de nuevas acciones, ya que busca reponer sus reservas de efectivo en medio de la huelga que actualmente paraliza sus fábricas. El fabricante de aviones está trabajando con asesores para explorar sus opciones y no es probable que recaude el dinero durante al menos un mes, suponiendo que Boeing pueda resolver la huelga de 33.000 trabajadores, dijeron personas familiarizadas con las discusiones.
Sus reservas de efectivo se han reducido desde que un accidente en enero lo obligó a reducir la producción del avión de pasajeros 737 Max.
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🇺🇸Huelga portuaria.
Los trabajadores portuarios abandonan en todos los principales puertos de la costa este y del golfo de Estados Unidos por primera vez en casi 50 años, protagonizando una huelga que podría extenderse por la mayor economía del mundo y causar agitación política a pocas semanas de las elecciones presidenciales.
Los 36 puertos afectados tienen la capacidad combinada de manejar hasta la mitad de todos los volúmenes comerciales de EE.UU., y los cierres retirados inmediatamente las operaciones de contenedores y los envíos de automóviles. Los suministros energéticos y la carga a granel no se verán afectados directamente. Se harán algunas excepciones para permitir el movimiento de mercancías militares y cruceros.
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(Con información de Bloomberg News)
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