Bloomberg — Las acciones asiáticas y los futuros sobre índices bursátiles estadounidenses y europeos se recuperaron el viernes, ya que las señales de que Estados Unidos evitará un cierre del gobierno impulsaron el sentimiento.
Las acciones en Japón, Australia y China subieron y los contratos de futuros para acciones estadounidenses avanzaron el viernes, ya que un proyecto de ley de financiación provisional parecía listo para aprobarse y evitar un cierre del gobierno estadounidense.
Las noticias de Washington provocaron un cambio de sentimiento después de que las acciones se desplomaran durante la semana. El jueves, el S&P 500 cayó un 1,4% hasta alcanzar su mínimo de seis meses, lo que supuso una caída de más del 10% en tres semanas, una corrección en el lenguaje de los operadores. El Nasdaq 100, también en corrección, cayó un 1,9%.
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Los bonos del Tesoro suavizaron algunas de las ganancias de la sesión anterior, cuando los inversores se lanzaron a los activos refugio en un movimiento que elevó el oro a un récord y apoyó al dólar. Las ganancias del dólar se prolongaron hasta el viernes, fortaleciendo un indicador del dólar por tercer día.
Evitar el cierre del gobierno elimina una incertidumbre para los mercados, ya nerviosos por el crecimiento económico en EE.UU. debido a la guerra de aranceles del presidente Donald Trump. A dos meses de su presidencia, el sentimiento en Wall Street ha pasado del optimismo al nerviosismo. La caída ha borrado US$5 billones de las acciones estadounidenses a medida que los inversores reducían el riesgo.
“Es probable que se produzca un repunte a corto plazo”, dijo Bo Pei, analista de US Tiger Securities. “El razonamiento es sencillo: los movimientos extremos del mercado suelen ir seguidos de retrocesos”.
El índice CSI 300 de acciones de China continental alcanzó su nivel más alto este año, lo que refleja un nuevo optimismo sobre la perspectiva de un mayor apoyo político para impulsar el consumo.
“Somos muy optimistas con respecto a los mercados de acciones A y H porque vemos que la rotación realmente está ahí“, dijo William Ma, fundador y CEO de inversiones de GROW Investment Group, en Bloomberg Television. La empresa espera que el crecimiento de las ganancias impulse las acciones de China continental y Hong Kong, dijo.
Optimismo por el cierre
Los demócratas y los republicanos del Congreso han estado enzarzados en una reñida partida de gallina debido a la insistencia de los demócratas en que un paquete de gasto incluya algunas restricciones a la cruzada de recorte de costes del DOGE de Elon Musk, con los republicanos negándose y desafiando al partido de la oposición a arriesgarse a ser culpado por un cierre del gobierno. El líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, retiró su amenaza de bloquear un proyecto de ley de gastos republicano, abriendo el camino para evitar un cierre del gobierno de EE.UU.
Los bonos del Tesoro se recuperaron el jueves, con una caída de cuatro puntos básicos en el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, que cerró la sesión en el 4,27%, mientras que un índice del dólar subió ligeramente, ya que los inversores buscaban activos refugio. La inflación al por mayor de EE.UU. se estancó en febrero gracias a una fuerte caída de los márgenes comerciales.
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“Es un entorno muy volátil y esperamos que esto continúe en el futuro previsible”, dijo Thomas Taw, jefe de estrategia de inversión de APAC, para BlackRock (BLK), en Bloomberg Television. Dijo que los mercados de valores “como Europa y, en cierta medida, China”, se han convertido en oportunidades atractivas a medida que las acciones estadounidenses han caído desde máximos históricos.
En otra señal de la escalada de la guerra comercial, Trump amenazó con imponer un arancel del 200 % sobre el vino, el champán y otras bebidas alcohólicas europeas. Más tarde, el jueves, Trump dijo que no revocaría los aranceles sobre el acero y el aluminio que entraron en vigor esta semana, ni daría marcha atrás en los planes de imponer aranceles recíprocos a los socios comerciales mundiales, que comenzarán a aplicarse el 2 de abril.
En Asia, las acciones de consumo impulsaron al alza las acciones chinas gracias a las esperanzas políticas, y las acciones de las mineras de oro siguieron la subida del oro. CK Hutchison Holdings Ltd. se desplomó el viernes después de que la principal oficina de China sobre asuntos de Hong Kong volviera a atacar con dureza la decisión del conglomerado de aplacar a Trump vendiendo su participación en los puertos de Panamá.
Recesión en EE. UU.
El exsecretario del Tesoro, Steven Mnuchin restó importancia a los riesgos de una recesión en EE.UU. y minimizó la actual venta masiva de acciones, aconsejando a los inversores que no reaccionaran de forma exagerada a las agresivas tácticas comerciales de Trump.
“Llegamos con el mercado totalmente valorado, así que creo que una corrección del 5% al 10% en el S&P o el Nasdaq tiene sentido”, dijo Mnuchin en una entrevista con Bloomberg el jueves.
El modelo de recesión de la Reserva Federal basado en el Tesoro señaló el riesgo de recesión para el año que viene hace un año, y puede que tenga razón si la incertidumbre arancelaria sigue obstaculizando la actividad económica, según Gina Martin Adams y Michael Casper de Bloomberg Intelligence.
Históricamente, una lectura del modelo superior al 30% ha predicho con precisión la recesión un año antes. Y la probabilidad actual es del 29,76%.
“El mercado del Tesoro está coqueteando con las señales de recesión, lo que contribuye a amplificar el sentimiento de aversión al riesgo en la renta variable, al tiempo que envía un mensaje alternativo de relativa calma con diferenciales de crédito relativamente ajustados”, añadieron.
Sin embargo, las acciones estadounidenses están descontando un riesgo de recesión mucho mayor que los mercados de crédito, lo que deja margen para una sorpresa positiva, escribieron en una nota los estrategas de JPMorgan Chase & Co. (JPM), entre ellos Nikolaos Panigirtzoglou y Mika Inkinen.
“Aunque existe una incertidumbre claramente elevada a corto plazo, ya que la Administración Trump ha dado prioridad, al menos inicialmente, a políticas más disruptivas, existe el riesgo de que los mercados de crédito tengan razón”, dijeron.
Por otra parte, el petróleo redujo la pérdida semanal después de que las sanciones de EE.UU. compensaran una perspectiva sombría. Un fondo cotizado en bolsa de US$8.000 millones que rastrea bonos basura sufrió una de sus mayores pérdidas en 2025. El bitcoin se recuperó el viernes tras caer el jueves.
Acontecimientos clave esta semana:
- Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,8% a las 12:38 p. m., hora de Tokio.
- El Topix de Japón subió un 0,7%.
- El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,4%.
- El Hang Seng de Hong Kong subió un 2,3%.
- El Shanghai Composite subió un 1,6%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,4%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado apenas varió.
- El euro apenas varió, situándose en US$1,0845.
- El yen japonés cayó un 0,3%, hasta 148,28 por dólar.
- El yuan offshore subió un 0,1%, hasta 7,2402 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin subió un 2% hasta los US$81.918,6.
- El ether subió un 2,4% hasta los US$1.886,45.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,29%.
- El rendimiento de Japón a 10 años se mantuvo sin cambios en el 1,545%.
- El rendimiento de Australia a 10 años apenas varió, situándose en el 4,41%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,8% hasta los US$67,05 el barril.
- El oro al contado apenas varió.
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