Bloomberg — Las bolsas asiáticas cayeron en las primeras operaciones después de que las acciones estadounidenses lucharan por ganar tracción mientras los operadores se preparaban para una serie de datos chinos programados para el viernes que incluyen el crecimiento del cuarto trimestre.
Las acciones en Japón cayeron debido a que el yen mantuvo en gran medida las ganancias de principios de semana, mientras que las de Australia fluctuaron, lastradas por Rio Tinto Group tras conocerse que ha mantenido conversaciones en fase inicial sobre la combinación de su negocio con Glencore Plc. Los futuros de las acciones estadounidenses registraron pocos cambios.
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El comienzo a la baja en Asia se produce cuando el repunte del riesgo mundial de esta semana, provocado por el reajuste de las apuestas de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal por parte de los operadores tras los positivos datos de inflación del miércoles, pierde fuerza. La atención se centrará ahora en los datos oficiales chinos que se publicarán el viernes y que probablemente mostrarán que la segunda mayor economía del mundo no logró romper un ciclo deflacionista el año pasado.
“Estímulo, estímulo, estímulo, particularmente en el lado fiscal, es muy necesario en China”, dijo Frederic Neumann, economista jefe para Asia de HSBC Holdings Plc (HSBC) en Hong Kong. “Hemos visto que en otras economías se necesita un gran impulso político para salir definitivamente de la desinflación. Y eso es algo que creemos que ocurrirá gradualmente en China, pero muy gradualmente”.
Aunque todavía se espera que el crecimiento en China se haya expandido a un ritmo más rápido en términos reales en el último trimestre, el deflactor del producto interior bruto - la medida más amplia de los cambios de precios en una economía, alcanzará menos 0,2% en 2025, según la previsión mediana de 15 analistas encuestados por Bloomberg.
Aunque las cifras pueden ser suficientes para que las autoridades digan que han alcanzado su objetivo de crecimiento económico de alrededor del 5%, “esperamos que los datos muestren que la economía china sigue siendo débil”, escribió Kristina Clifton, economista senior y estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia. Eso “probablemente reforzará las expectativas de apoyo político, manteniendo la presión a la baja sobre las tasas de interés chinas” y el yuan.
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Sumándose a la volatilidad de los activos chinos el viernes, el CEO de China Vanke Co., Zhu Jiusheng, fue detenido por la policía, informó el Economic Observer, citando fuentes no identificadas. Un grupo de trabajo enviado por el gobierno local de Shenzhen, donde tiene su sede la promotora respaldada por el Estado, ha intervenido para dirigir la empresa y esta podría ser absorbida o reestructurada, según el informe.
Mientras tanto, los valores asiáticos de chips estarán en el punto de mira después de que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) proyectara unas ventas trimestrales y unos gastos de capital superiores a las estimaciones de los analistas, alimentando las esperanzas de que el gasto en hardware de IA se mantenga resistente en 2025.
En divisas, el dólar se mantuvo estable en las primeras operaciones. El yen retrocedió, aunque ha subido más de un 1% frente al dólar esta semana, en medio de las especulaciones de que el Banco de Japón podría subir su tasa de interés oficial la semana que viene. Alrededor del 74% de los economistas prevén una subida de tipos en la reunión, según la última encuesta de Bloomberg, frente al 52% de la encuesta anterior.
Los bonos del Tesoro ganan
Los bonos del Tesoro se mantuvieron estables tras subir el jueves, ya que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, declaró a la CNBC que las autoridades podrían volver a bajar las tasas en el primer semestre de 2025 si los datos de inflación siguen siendo favorables. Tampoco descartó por completo un recorte en marzo. Las operaciones de canje implicaron un poco más de relajación este año. Los bonos australianos subieron el viernes.
"El dato de inflación estadounidense de diciembre fue justo lo que recetó el médico para curar a los mercados de su reciente frenesí de miedo al FOMC", dijo Damian McIntyre, gestor de carteras multiactivos de Federated Hermes. "Esperamos que la inflación siga cayendo en términos interanuales en los primeros meses de 2025".
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A medida que los operadores se adentraban en el inicio de la temporada de resultados corporativos de Estados Unidos, los datos económicos del jueves fueron dispares. Los constructores de viviendas se mostraron menos optimistas sobre las perspectivas de ventas, mientras que las cifras de ventas minoristas apuntaban a un consumo que se mantuvo bien en la temporada navideña.
"En las próximas semanas, la temporada de resultados del cuarto trimestre brindará a los inversores la oportunidad de desplazar parte de su atención de los datos macro a los micro", afirmó David Lefkowitz de UBS Global Wealth Management. "Seguimos teniendo una visión atractiva de la renta variable estadounidense".
En las materias primas, el petróleo apenas varió tras una caída del 1,7% el jueves, retrocediendo desde máximos de cinco meses mientras el mercado se adapta a las nuevas sanciones al crudo ruso y digiere las señales contradictorias del presidente electo Donald Trump sobre su intención de mantener las medidas. El crudo avanza por cuarta semana consecutiva. El oro avanza por tercera semana consecutiva.
Acontecimientos clave esta semana:
- PIB de China, precios inmobiliarios, ventas minoristas, producción industrial, viernes.
- IPC de la zona euro, viernes.
- Viviendas iniciadas en EE.UU., producción industrial, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas variaban a las 9:08 hora de Tokio.
- El Topix japonés cayó un 0,6%.
- El S&P/ASX 200 australiano apenas registró cambios.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 1,1%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios.
- El euro se mantuvo sin cambios en $1,0301.
- El yen japonés cayó un 0,2% y se situó en 155,46 por dólar.
- El yuan offshore apenas varió a 7,3476 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin apenas varió a US$100.115,43.
- El éter cayó un 0,2% a US$3.312,41.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió al 4,62%.
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 1,180%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,48%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,3% a US$78,91 el barril.
- El oro al contado apenas varió.
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