Bloomberg — La mayoría de las bolsas asiáticas se disponen a caer a primera hora del lunes, mientras los operadores frenan las expectativas de relajación de la Reserva Federal y asumen el coste de las políticas fiscales y comerciales propuestas por el presidente electo Donald Trump.
Los futuros de las acciones en Australia, Japón y China continental apuntan a pérdidas, mientras que los contratos en Hong Kong subieron. Las acciones estadounidenses cayeron un 1,3% el viernes para borrar más de la mitad de su ganancia tras las elecciones estadounidenses.
Un comienzo suave corre el riesgo de extender la venta global de la semana pasada, ya que los inversores valoran la perspectiva de que los aranceles y los recortes de impuestos de Trump puedan reavivar la inflación en una economía estadounidense ya robusta. Están surgiendo opiniones de que la Fed podría hacer una pausa en su ciclo de flexibilización en 2025, y las probabilidades de un recorte de tasas el próximo mes ahora se consideran menos que un lanzamiento de moneda al aire.
Shane Oliver, economista jefe de AMP Ltd. en Sydney, escribió en una nota a los clientes: “Todavía es probable que la Reserva Federal recorte los tasas en diciembre, pero ahora está muy cerca”. “Un ritmo más lento de flexibilización es probable el próximo año, sobre todo teniendo en cuenta que las políticas de Trump con respecto a los aranceles y más recortes de impuestos proporcionan algunas amenazas al alza para la inflación en una visión de uno a tres años”.
El dólar se mantuvo estable frente a las principales divisas en las primeras operaciones, tras subir un 1,4% la semana pasada, lo que supone su séptima subida semanal consecutiva, debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro ante las reducidas expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal. Estos movimientos, unidos a la preocupación por el crecimiento chino, han hecho estragos en todos los mercados, desde el dólar australiano hasta los bonos de los mercados emergentes. Las bolsas asiáticas se desplomaron un 3,9% la semana pasada, la peor caída de los últimos seis meses.
El lunes, en Asia, los operadores estarán atentos al discurso y la rueda de prensa del Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, en busca de indicios sobre la próxima medida política del banco central, después de que los funcionarios expresaran su preocupación por el rápido debilitamiento del yen. Los mercados prevén una subida de tasas de 14 puntos básicos en diciembre, según los datos de swaps recopilados por Bloomberg, a la espera de los datos de inflación de esta semana.
“La conferencia de prensa de Ueda debería ser el principal foco de atención de esta semana para calibrar el momento de la próxima subida de tasas del Banco de Japón”, escribieron los estrategas de Barclays dirigidos por Themistoklis Fiotakis en una nota a clientes. “El USD/JPY podría permanecer bajo presión alcista en el corto plazo debido a las operaciones de carry trade de Trump y el yen, pero probablemente subirá más lentamente a medida que se acerque a 160 por las preocupaciones de intervención de divisas y el posicionamiento de subidas de tipos más rápidas”.
Por otra parte, esta semana se espera que los bancos chinos mantengan sin cambios sus tasas de interés preferenciales para préstamos, tras el recorte de octubre. El Banco de Indonesia tomará una decisión política mientras la rupia se acerca el viernes a 16.000 por dólar, un nivel psicológico clave para un banco central centrado en la estabilidad de la moneda.
Los datos de inflación del Reino Unido y de la zona del euro ayudarán a calibrar las perspectivas de la política del Banco de Inglaterra y del Banco Central Europeo, y también intervendrán funcionarios de los respectivos bancos centrales. Los resultados de Nvidia podrían poner a prueba la sostenibilidad de las ganancias bursátiles impulsadas por la inteligencia artificial.
Aunque las expectativas de una cifra espectacular parecen bajas, “los operadores de opciones ven un mayor riesgo de que el precio de la acción suba con la publicación de los resultados”, afirma Chris Weston, jefe de investigación del Pepperstone Group de Melbourne. “Las previsiones de los negocios de hiperescaladores sugieren que la demanda de GPU es increíblemente fuerte, por lo que es comprensible que los operadores de opciones se posicionen al alza a corto plazo”.
Principales acontecimientos de la semana:
- Discurso del Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, lunes.
- Comienza la Cumbre del Grupo de los 20 en Brasil, lunes.
- Reunión de los ministros de Asuntos Exteriores de la Unión Europea en Bruselas, lunes.
- Actas de la reunión del Banco de Reserva de la India, martes.
- IPC de la zona euro, martes.
- IPC Canadá, martes.
- Tipos de interés de los préstamos en China, miércoles.
- Decisión de tasas de Indonesia, miércoles.
- Ventas minoristas e IPC de Sudáfrica, miércoles.
- IPC Reino Unido, miércoles.
- Resultados de Nvidia, miércoles.
- Discurso de Christine Lagarde, presidenta del BCE, y Luis De Guindos, vicepresidente, miércoles.
- Revisión de la estabilidad financiera del BCE, miércoles.
- Intervención de la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, miércoles.
- Intervención del subgobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden, miércoles.
- Michele Bullock, Gobernadora del RBA, jueves.
- IPC Japón, viernes.
- PMI manufacturero y de servicios HSBC de la India, viernes.
- PMI manufacturero y de servicios HCOB de la zona euro, viernes.
- Ventas al por menor en el Reino Unido, PMI manufacturero y de servicios de S&P Global, viernes.
- Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, PMI manufacturero y de servicios globales de S&P, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Divisas
- El euro se cambiaba a 1,0530$ a las 7:23 hora de Tokio.
- El yen japonés cayó un 0,1% hasta 154,49 por dólar.
- El yuan se cambiaba a 7,2399 por dólar.
- El dólar australiano se cambiaba a 0,6464$.
Bonos
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó tres puntos básicos, hasta el 4,61%.
Criptodivisas
- Bitcoin subió un 0,5% a 89.622,5 $.
- El éter subió un 0,8%, hasta 3.086,6 $.
Acciones
- Los futuros del Nikkei 225 cayeron un 1,6% el viernes
- Los futuros del Hang Seng subieron un 0,2
- Los futuros del S&P/ASX 200 cayeron un 0,3%.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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