Bloomberg — Las acciones lucharon por avanzar después de un sólido repunte, mientras que los rendimientos de los bonos cayeron tras los comentarios moderados del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller.
Wall Street también siguió de cerca los comentarios del candidato a secretario del Tesoro, Scott Bessent, quien afirmó que EE.UU. se enfrenta a una crisis económica si no se prorrogan los recortes fiscales republicanos de 2017. La renta variable se agitó, tras una subida de casi el 2% del S&P 500. Aunque la mayoría de las empresas subieron, una caída de las megacapitales tecnológicas arrastró al mercado. Ni siquiera los sólidos resultados de Morgan Stanley (MS) y Bank of America Corp. (BAC) animaron a los índices de referencia.
Los bonos del Tesoro repuntaron cuando Waller declaró a la CNBC que los funcionarios podrían volver a bajar las tasas en el primer semestre de 2025 si los datos de inflación siguen siendo favorables. Tampoco descartó por completo un recorte en marzo. La negociación de swaps implicaba un poco más de relajación este año.
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El dólar rondó máximos de dos años. Bessent insistió en la importancia de mantener el billete verde como moneda de reserva mundial. Cuando se le preguntó sobre el posible impacto inflacionista de los planes económicos del presidente electo Donald Trump, Bessent dijo que creía que las políticas acercarían la inflación al objetivo de la Fed.
El S&P 500 registró pocos cambios. El Nasdaq 100 perdió un 0,2%. El índice Dow Jones cayó un 0,1%. El índice de los “Siete Magníficos” perdió un 1,5%. El Russell 2000 fluctuó. El índice bancario KBW bajó un 0,9%.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años bajó seis puntos básicos, hasta el 4,59%. El Bloomberg Dollar Spot Index subió un 0,1%.
Bank of America Corp. encabeza su lista de posibles sorpresas del mercado para 2025 con un tercer año consecutivo de ganancias extraordinarias de las acciones estadounidenses, una demostración de fuerza que no se había visto en la década de 1990.
Se trata de un objetivo ambicioso, pero no inimaginable, según la entidad, que presenta la idea en la última edición de su lista en honor al fallecido estratega de Wall Street Byron Wien.
Después de que el índice S&P 500 se disparara un 24% en 2023 y un 23% en 2024, las elevadas valoraciones dificultarán que se vuelva a alcanzar un rendimiento semejante este año, al igual que los riesgos, entre ellos la concentración extrema y la incertidumbre en torno a la política fiscal y monetaria, escribieron esta semana en un informe los estrategas de BofA dirigidos por Jared Woodard.
Mientras los operadores analizaban los resultados empresariales, los datos económicos del jueves fueron dispares. Los constructores de viviendas estadounidenses se mostraron menos optimistas sobre las perspectivas de ventas, mientras que las cifras de ventas minoristas apuntaron a un consumidor que aguantó bien las fiestas navideñas.
“En las próximas semanas, la temporada de resultados del cuarto trimestre brindará a los inversores la oportunidad de desplazar parte de la atención de los datos macroeconómicos a los microeconómicos”, afirmó David Lefkowitz, de UBS Global Wealth Management. “Seguimos teniendo una visión atractiva de la renta variable estadounidense”.
Ni siquiera es probable que una sólida temporada de beneficios empresariales impulse un repunte sostenido de los mercados de renta variable. Esa es la opinión de Helen Jewell, de BlackRock Inc (BLK), que advirtió de que las perspectivas para las acciones siguen siendo frágiles en las próximas semanas, en medio de las preocupaciones en torno al crecimiento económico y la inflación.
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“Va a ser una temporada de resultados complicada, aunque no necesariamente por las cifras de beneficios en sí”, dijo Jewell en una entrevista. “Mi nerviosismo se centra más en la recompensa de los resultados positivos frente a los negativos, sobre todo en EE.UU., donde el múltiplo de valoración es muy alto”.
Mientras tanto, los inversores han aumentado su exposición a los mayores valores tecnológicos, y parecen tener poco apetito por la cobertura a menos de dos semanas de que comience la temporada de resultados para el grupo.
Los inversores discrecionales han aumentado su presencia en los valores de megacapitalización, crecimiento y tecnología hasta el nivel más alto desde julio, según datos recopilados por Deutsche Bank AG. Y los hedge funds están volviendo al grupo tras meses de ventas constantes en 2024.
Principales acontecimientos de la semana:
-PIB de China, precios inmobiliarios, ventas minoristas, producción industrial, viernes.
-IPC de la zona euro, viernes.
-Viviendas iniciadas en EE.UU., producción industrial, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
-El S&P 500 apenas variaba a las 14:37, hora de Nueva York.
-El Nasdaq 100 cayó un 0,2%.
-El índice Dow Jones cayó un 0,1%.
-El índice MSCI World subió un 0,2%.
-El Bloomberg Magnificent 7 Total Return Index cayó un 1,5%.
-El índice Russell 2000 apenas varió.
-El índice KBW Bank cayó un 0,9%.
Divisas
-El Bloomberg Dollar Spot Index subió un 0,1%.
-El euro avanzó un 0,1% y se situó en $1,0302.
-La libra esterlina se cambiaba a $1,2235.
-El yen japonés avanzó un 0,8% y se situó en 155,20 por dólar.
Criptomonedas
-El bitcoin subió un 0,1% y se situó en US$99.780,17.
-El ether cayó un 3%, hasta US$3.330,74.
Bonos
-El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó seis puntos básicos, hasta el 4,59%.
-El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó un punto básico, hasta el 2,55%.
-El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó cinco puntos básicos, hasta el 4,68%.
Materias primas
-El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,7%, hasta US$78,68 el barril.
-El oro al contado subió un 0,7%, hasta US$2.716,33 la onza.
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