Bloomberg — Las acciones asiáticas subieron el jueves después de que los datos de inflación de EE.UU. apoyaran los argumentos a favor de otro recorte de tasas de la Reserva Federal el mes que viene.
Las acciones de Japón y Australia subieron, mientras que los futuros de Hong Kong cayeron al descender el miércoles un indicador de las empresas chinas que cotizan en Estados Unidos. La bolsa de Hong Kong mantendrá sus mercados abiertos a pesar de las señales de mal tiempo. Las acciones estadounidenses registraron pocos cambios, ya que el rally postelectoral pareció estancarse. El S&P 500 se mantuvo plano y el Nasdaq 100, de fuerte componente tecnológico, cayó un 0,2%.
Los datos de los precios al consumo en EE.UU. estuvieron en línea con las expectativas en términos generales, aunque la tasa subyacente anualizada a tres meses repuntó. En general, las cifras fueron favorables a un posible recorte de la Fed a mediados de diciembre, y los operadores de swaps aumentaron la probabilidad a alrededor del 80% desde aproximadamente el 56% del miércoles anterior.
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Los datos matizados llevaron a los rendimientos de los bonos a corto plazo a caer, con el rendimiento a dos años bajando cinco puntos básicos hasta el 4,29%. El de 10 años subió dos puntos básicos hasta el nivel más alto desde julio. Los bonos del Tesoro registraron pocos cambios en las operaciones asiáticas del jueves.
“Un recorte en diciembre sigue estando en las cartas”, dijo Seema Shah de Principal Asset Management. “Una cifra de inflación más alta de lo esperado podría haber convencido a la Reserva Federal de mantenerse impasible en su próxima reunión”.
El dólar apenas varió tras avanzar el miércoles. En Asia, el yen se estabilizó a primera hora del jueves tras caer un 0,6% el miércoles, su tercera sesión de debilitamiento, hasta alcanzar los 155 por dólar por primera vez desde julio. La caída ha llevado al yen cerca de los niveles en los que las autoridades japonesas intervinieron por última vez para apuntalar su moneda, y el máximo responsable de divisas del país advirtió sobre los movimientos unilaterales y repentinos.
China, que recientemente desveló sus planes para apoyar su alicaída economía, obtuvo más de US$40.000 millones en ofertas para su primera emisión de bonos en dólares desde 2021.
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La tasa de desempleo de Australia se mantuvo en el 4,1%, tal y como se esperaba. Otros datos que se publicarán son la oferta monetaria surcoreana y la confianza de los consumidores tailandeses.
Los inversores también estarán pendientes de cualquier reacción del mercado a unos beneficios de Tencent Holdings Ltd. mejores de lo previsto. El gigante tecnológico chino también describió brotes verdes en la segunda economía mundial tras las medidas de estímulo anunciadas por Pekín en las últimas semanas. Se espera que los datos de ventas minoristas y de viviendas que se publicarán el viernes muestren un repunte.
Por otra parte, el bitcoin registró otro máximo histórico, superando por primera vez los US$93.000, con los operadores exultantes por el apoyo retórico del presidente electo Donald Trump a las criptodivisas. La criptodivisa cotizaba en torno a los US$90.000 en las primeras operaciones asiáticas.
Batalla contra la inflación
A pesar del alivio del mercado con el informe del IPC del miércoles, las últimas cifras también subrayan la naturaleza lenta y frustrante de la batalla contra la inflación, que a menudo se ha movido lateralmente, a veces durante meses a la vez, en su camino más amplio hacia abajo.
“La impresión en línea de la inflación muestra que, aunque se han hecho progresos sustanciales en la lucha contra la inflación elevada, la ‘última milla’ está resultando más difícil”, dijo Josh Jamner de ClearBridge Investments. “Las presiones inflacionistas subyacentes siguen a un ritmo modestamente superior al objetivo del 2% de la Fed. Con la inflación manteniéndose estable, la narrativa del mercado no debería ver un cambio significativo como resultado de los datos de hoy.”
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Varios funcionarios de la Fed reiteraron su profunda incertidumbre sobre hasta dónde tendrá que bajar el banco central las tasas de interés, lo que pone de relieve la dificultad a la que se enfrentan los responsables políticos a la hora de intentar determinar el ajuste adecuado para mantener la economía en equilibrio.
Los operadores se centrarán ahora en los datos del IPP estadounidense que se publicarán más tarde el jueves y que se espera que muestren que los precios al productor principales y subyacentes de octubre subieron en términos interanuales.
En Citigroup Inc (C), los economistas mantuvieron su opinión de que la Fed recortará las tasas en 50 puntos básicos en diciembre tras los datos del IPC.
“Aunque los datos siguen siendo volátiles y no del todo ‘normales’, la relajación de las presiones salariales, la caída de las expectativas de inflación a corto plazo y el hecho de que las tasas altas sigan pesando sobre la demanda y los precios de la vivienda deberían dejar a los funcionarios de la Fed tranquilos con la idea de que la senda de la inflación se está ralentizando”, escribieron Veronica Clark y Andrew Hollenhorst, de Citi.
En otras materias primas, el petróleo retrocedió tras una subida el miércoles. El oro bajó por quinta sesión consecutiva.
Acontecimientos clave esta semana:
- PIB de la eurozona, el jueves.
- IPP de EE.UU., solicitudes de subsidio de desempleo, el jueves.
- Los oradores de la Fed incluyen a Jerome Powell, John Williams y Adriana Kugler, el jueves.
- Ventas minoristas en China, producción industrial, el viernes.
- Ventas minoristas en EE.UU., Empire manufacturero, producción industrial, el viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas variaban a las 9:33 hora de Tokio.
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 1%.
- El Topix japonés subió un 0,6%.
- El S&P/ASX 200 australiano subió un 0,5%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,4%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios.
- El euro se cambiaba a $1,0566.
- El yen japonés se cambiaba poco a 155,60 por dólar.
- El yuan offshore apenas varió a 7,2431 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin subió un 1,6% a US$90.043,42.
- El éter subió un 1,3% a US$3.194,82.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió al 4,46%.
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años avanzó 1,5 puntos básicos hasta el 1,055%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,68%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,4% a $68,19 el barril.
- El oro al contado apenas varió.
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