Bloomberg Línea — Los inversionistas reducen su exposición a acciones de EE.UU., mientras las europeas ganan atractivo. Apple enfrenta mayor escrutinio en Alemania, Israel retoma ataques en Gaza y Chile muestra señales de desaceleración económica.
Además, Santander refuerza su apuesta por América, el dólar sigue volátil y las monedas latinoamericanas muestran desempeño mixto, con el peso colombiano cayendo ante rumores sobre cambios en el gabinete de Gustavo Petro.
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A continuación lo que está en el radar de los mercados hoy:
(Con información de Bloomberg News)
🇺🇸 Menos exposición a Estados Unidos
Los inversionistas han reducido su exposición a acciones estadounidenses a niveles históricos, según una encuesta de Bank of America (BAC). Los administradores de fondos ahora están subponderados en 23%, reflejando un giro brusco en el sentimiento del mercado tras la corrección del S&P 500.
En contraste, las acciones europeas han ganado atractivo, impulsadas por expectativas de mayor gasto en defensa e infraestructura en Alemania.
La aversión al riesgo también se refleja en el aumento de los niveles de efectivo y una mayor asignación a sectores defensivos como el consumo básico, mientras que la tecnología sufrió una caída en preferencia.
A pesar del reciente repunte del S&P 500, Michael Hartnett, estratega de BofA, señala que la recuperación por encima de 6.000 puntos dependerá de una reducción en las tensiones comerciales y los temores inflacionarios.
🧑⚖️ La derrota de Apple
Apple (AAPL) perdió una batalla legal en Alemania luego de que el Tribunal Supremo Civil confirmara la decisión del regulador antimonopolio de someterla a un mayor escrutinio. Los jueces argumentaron que la empresa tiene un ecosistema altamente integrado y una posición dominante que podría amenazar la competencia, lo que justifica la aplicación de normas más estrictas.
Apple intentó revertir la decisión de mayo de 2023, pero el tribunal determinó que su peso en el mercado digital implica riesgos para terceros, como desarrolladores de apps. El fallo representa un revés en medio de la creciente presión regulatoria sobre las Big Tech en Europa.
Andreas Mundt, jefe del Cartel Office, celebró la decisión, afirmando que las nuevas reglas ya han mejorado la competencia digital. Apple rechazó el veredicto, argumentando que enfrenta una competencia intensa en Alemania y que su modelo prioriza la privacidad y seguridad de los usuarios. Mientras tanto, la administración de Donald Trump sigue criticando las regulaciones europeas, calificándolas como una forma de “impuesto” contra las empresas tecnológicas estadounidenses.
🪖 Israel ataca a Gaza
Israel reanudó los bombardeos en Gaza tras el colapso de la tregua, atribuyendo la ruptura a la negativa de Hamas a liberar rehenes. El conflicto se intensificó con ataques israelíes en Líbano y Siria, y ofensivas de EE.UU. contra los Hutíes en Yemen. Los mercados reaccionaron con un alza en el oro y el petróleo, mientras que el shekel se debilitó. Benjamin Netanyahu prometió más acciones militares, mientras Hamas denunció que Israel incumplió compromisos de la tregua.
El fin del alto al fuego genera divisiones en Israel, con familias de rehenes criticando la ofensiva y sectores del gobierno defendiendo la decisión.
Washington respaldó la operación, rechazando un acuerdo exclusivo para rehenes estadounidenses. Mientras tanto, EE.UU. y mediadores propusieron extender la tregua a cambio de liberar prisioneros, pero la escalada amenaza nuevas negociaciones.
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🇨🇱 Chile se desacelera
El crecimiento económico de Chile se desaceleró en el último trimestre de 2024, afectado por la caída en la minería, pese al impulso de la demanda interna. El PIB creció en línea con las expectativas, y el gobierno mantiene una visión optimista, proyectando una recuperación en 2025 impulsada por la inversión.
Sin embargo, persisten riesgos como posibles aranceles de EE.UU. al cobre y la debilidad del mercado laboral.
El panorama económico cobra relevancia en el contexto electoral, con la oposición criticando el ritmo de crecimiento y Evelyn Matthei prometiendo duplicarlo si es elegida. El Banco Central de Chile mantendría su tasa de interés en 5%, tras haberla reducido desde su nivel pospandemia más alto, mientras sigue atento a la inflación.
🏦 Santander mira a América Latina
Santander seguirá priorizando su crecimiento en EE.UU. y América Latina, pese a los planes de inversión pública en Europa, según su presidenta, Ana Botín. La entidad ha estado expandiendo su presencia en EE.UU. y México con el lanzamiento de su banco digital Openbank, que ya cuenta con cerca de 100.000 clientes. Aunque mantiene una fuerte presencia en Europa, su estrategia apunta a consolidarse en el continente americano.
Las acciones de Santander subieron hasta un 2,1%, alcanzando su nivel más alto en casi una década, en medio de un repunte del sector bancario europeo.
Botín destacó que el aumento del gasto público en Europa, especialmente en defensa, podría impulsar el crecimiento regional, pero reafirmó que la apuesta del banco sigue enfocada en América.
¿Y cómo se mueve el dólar en el mundo y Latam hoy?
💵 El dólar cae a nivel global
El dólar mantiene una trayectoria volátil a nivel global, influenciado por datos económicos débiles y el recrudecimiento del conflicto en Gaza tras la reciente ofensiva israelí.
En el corto plazo, la moneda estadounidense carece de catalizadores de gran impacto que puedan modificar significativamente su tendencia, según Francesco Pesole, analista de ING. No obstante, los inversionistas estarán atentos a la publicación de las cifras de producción industrial y a la reunión de la Reserva Federal, eventos que podrían influir en la percepción del mercado.
A esto se suman factores geopolíticos que podrían ejercer mayor presión sobre la divisa. Según Pesole, un eventual avance en las negociaciones entre Donald Trump y Vladimir Putin respecto a Ucrania podría incentivar el apetito por activos de mayor riesgo, debilitando aún más al dólar en favor de monedas y mercados emergentes.
🔴 Incertidumbre golpea al peso colombiano
Las divisas de América Latina continúan fortaleciendo su posición, alcanzando máximos no vistos en meses, a pesar de los temores sobre una desaceleración económica global y las crecientes tensiones comerciales.
De acuerdo con el informe de BBVA FX Strategy, esta tendencia se desarrolla en un contexto de alta volatilidad, mientras los inversionistas analizan el impacto de la incertidumbre macroeconómica y ajustan sus estrategias en respuesta a las fluctuaciones del mercado.
En medio de esa incertidumbre, las monedas de la región muestran un desempeño mixto. El peso chileno (USDCLP) avanza, en contraste con el el real brasileño (USDBRL) y el peso mexicano (USDMXN).
La moneda de Colombia (USDCOP) es la divisa que más cae entre los mercados emergentes, en medio de los reportes de medios locales de que el ministro de Hacienda, Diego Guevara, saldrá del cargo por diferencias con el presidente Gustavo Petro.
El Ministerio aseguró en un comunicado que “las declaraciones y rumores que circulan en diversos medios no han sido confirmados ni avalados por nuestra entidad”.
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