Bloomberg Línea — Este martes, los mercados sopesan la caída de los bonos del Tesoro del lunes que alimentó una caída global. Los inversores han estado reduciendo sus expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal después de que varios funcionarios indicaran una preferencia por un ritmo de bajada más lento.
Por otro lado, bajo un nuevo CEO, HSBC dio inicio a su mayor reestructuración en la última década.
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A continuación lo que está en el radar de los mercados hoy:
🔴Lo que dice Citi sobre el S&P 500.
La exposición al S&P 500 ha alcanzado niveles que en el pasado fueron seguidos de una caída del 10%, según los estrategas de Citigroup Inc. (C).
Las posiciones largas en futuros vinculados al índice de referencia se encuentran en el nivel más alto desde mediados de 2023 y parecen “especialmente extendidas”, escribió en una nota el equipo dirigido por Chris Montagu.
“No estamos sugiriendo que los inversionistas deban empezar a reducir su exposición, pero los riesgos de posicionamiento aumentan cuando los mercados se extienden de esta manera”, señalaron.
🔎Los bonos en la mira.
Los bonos están cayendo en todo el mundo mientras los inversionistas analizan la perspectiva de una ralentización de los recortes de las tasas de interés en Estados Unidos, una tendencia que amenaza con hacer tambalear las posiciones de deuda en todas partes.
Los bonos del Tesoro ampliaron las pronunciadas pérdidas del lunes y el rendimiento a 10 años volvió a subir por encima del 4,20% por primera vez desde julio. La tasa de los bonos alemanes equivalentes subió cuatro puntos básicos, tocando el nivel más alto desde principios de septiembre. La caída se extendió a Asia, donde el rendimiento de la deuda australiana de referencia subió hasta 16 puntos básicos.
En el centro de la liquidación se encuentra una reevaluación de las perspectivas de la política monetaria estadounidense. Los operadores están reduciendo las apuestas a una flexibilización agresiva, dado que la economía estadounidense sigue siendo robusta y que los banqueros de la Reserva Federal emitieron esta semana un tono cauto sobre el ritmo de los futuros recortes de tasas.
🏦La reestructuración de HSBC.
HSBC Holdings Plc dio a conocer una amplia reestructuración en diferentes líneas de negocios y geografías mientras el recién nombrado CEO, Georges Elhedery, se embarca en un ambicioso esfuerzo para reducir costos en el gigante bancario.
El banco combinará sus operaciones bancarias institucionales y comerciales globales bajo la dirección de Michael Roberts y está creando un nuevo negocio internacional de gestión patrimonial y banca de primer nivel que será supervisado por Barry O’Byrne. HSBC también nombró a Pam Kaur como directora financiera y anunció planes para renovar sus operaciones regionales en todo el mundo.
En conjunto, estos cambios significan que HSBC está emprendiendo su mayor reestructuración en al menos una década. Son la última señal de que Elhedery ha estado bajo presión para recortar costos con el fin de proteger los márgenes de la firma, a medida que los bancos centrales de todo el mundo comienzan a recortar las tasas de interés.
💰La tech más valiosa de Europa.
Las acciones de SAP SE alcanzaron un récord al dispararse los ingresos de computación en la nube de la mayor empresa europea de software, que está alejando a sus clientes de los sistemas locales con la promesa de herramientas de inteligencia artificial y análisis.
Los ingresos de computación en la nube aumentaron un 25% en el tercer trimestre respecto al año anterior, hasta €4.350 millones, según informó el lunes la empresa con sede en Walldorf (Alemania) en un comunicado, en línea con las estimaciones de los analistas. La cartera de pedidos en la nube de la empresa, que refleja las ventas que se registrarán en los próximos doce meses, también aumentó un 25%, hasta €15.400 millones.
Las acciones de la empresa subieron hasta un 5,9% en Fráncfort el martes, el nivel más alto desde que empezaron a cotizar en 1994. Con esta subida, la capitalización bursátil de SAP supera a la de ASML Holding NV como empresa tecnológica más valiosa de Europa. Las acciones han ganado un 59% en lo que va de año.
🛢️El petróleo sube.
El petróleo subió tras avanzar casi un 2% el lunes dado que los operadores seguían pendientes de las tensiones en Medio Oriente entre Israel e Irán, mientras los mercados financieros más amplios mostraban un tono de aversión al riesgo en medio de la especulación sobre la trayectoria de las tasas de interés estadounidenses.
El Brent subió hacia los US$75, revirtiendo las pérdidas anteriores, mientras los inversionistas esperan a ver cómo Israel tomará represalias contra Irán por una reciente andanada de misiles, así como por los ataques posteriores de representantes respaldados por Teherán.
(Con información de Bloomberg News)
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