Bloomberg — JPMorgan Chase & Co. (JPM) registró un sorprendente aumento de los ingresos netos por intereses en el tercer trimestre y elevó sus previsiones para la principal fuente de ingresos, incluso en medio de las expectativas de que las tasas de interés estadounidenses seguirán bajando.
Los ingresos de las operaciones del banco en Wall Street también desafiaron las estimaciones de los analistas, con un aumento del 31% en las comisiones de banca de inversión, superando las estimaciones de un incremento del 16%. Los operadores de renta variable registraron un aumento de los ingresos del 27%.
A pesar de los buenos resultados, el CEO Jamie Dimon ofreció unas perspectivas económicas un tanto sombrías.
“Aunque la inflación se está ralentizando y la economía estadounidense sigue resistiendo, persisten varios problemas críticos”, dijo Dimon en un comunicado el viernes, citando los déficits fiscales, las necesidades de infraestructuras y la remilitarización.
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En el frente geopolítico, Dimon dijo que “las condiciones son traicioneras y están empeorando”, y el resultado “podría tener efectos de gran alcance tanto en los resultados económicos a corto plazo como, lo que es más importante, en el curso de la historia”.
Las acciones de JPMorgan, con sede en Nueva York, subían un 3,6%, hasta 220,45 dólares, a las 9:42 de la mañana en Nueva York. Han subido un 29% este año.
Después de que la Reserva Federal comenzara a embarcarse en sus primeros recortes de tasas en más de cuatro años el mes pasado, los analistas comenzaron a rebajar sus predicciones sobre cuánto podrían esperar generar los bancos de sus negocios de préstamos.
Pero JPMorgan dijo que sus ingresos netos por intereses aumentaron un 3% a US$23.400 millones, superando las expectativas de un ligero descenso. El banco dijo que los ingresos netos por intereses para 2024 serán de unos US$92.500 millones, frente a su previsión anterior de unos US$91.000 millones.
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No obstante, Dimon advirtió en una conferencia telefónica para comentar los resultados con los analistas que el NII de 2025 se situará por debajo de las estimaciones de los analistas, al tiempo que respondió a una serie de preguntas sobre el tema.
“La próxima vez debería dar la maldita cifra”, dijo Dimon. “Pasamos demasiado tiempo en esta irrelevancia para que te quedes con un modelo”.
JPMorgan presentó sus resultados del tercer trimestre el viernes junto a su rival Wells Fargo & Co (WFC), mientras que Bank of America Corp. (BAC), Citigroup Inc. (C), Goldman Sachs Group Inc. (GS) y Morgan Stanley (MS) lo harán la próxima semana. Las ganancias de Wells Fargo superaron las estimaciones, ya que las comisiones de banca de inversión ayudaron a contrarrestar una caída en los ingresos por préstamos.
La advertencia de Pinto
Los accionistas ya estaban nerviosos tras un periodo de ganancias récord. El mes pasado, el presidente de JPMorgan, Daniel Pinto, dijo que las estimaciones de los analistas para el NII del banco en 2025 eran “poco razonables” dadas las expectativas de tasas, lo que provocó la mayor caída de las acciones en más de cuatro años.
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Los resultados de la empresa incluyeron una provisión de US$3.110 millones para pérdidas por préstamos y US$2.090 millones en cancelaciones netas, lo que supone una acumulación de reservas de aproximadamente US$1.000 millones.
La mayor parte de la acumulación de reservas estaba vinculada a la unidad de consumo, principalmente tarjetas de crédito. Al final del periodo, los préstamos para servicios de tarjetas crecieron un 12% con respecto al año anterior.
Los gastos no financieros se situaron en US$22.600 millones, un 4% más que hace un año, pero por debajo del 5% que esperaban los analistas. JPMorgan dijo que ahora espera unos US$91.500 millones en gastos ajustados para todo el año, por debajo de los US$92.000 millones previstos en julio.
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