Bloomberg — Las acciones de los bancos estadounidenses, incluidos Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Goldman Sachs Group Inc. (GS), subieron en las operaciones previas a la apertura del mercado, ya que los inversores apostaron a que Donald Trump cumpliría sus promesas de reducir los impuestos y la regulación para la industria.
Durante la campaña, Trump prometió reducir la tasa de impuestos corporativos del 21% al 15% y eliminar 10 regulaciones por cada nueva, lo que ofrece un entorno más atractivo para los bancos que su rival Kamala Harris, que había planeado aumentar los impuestos corporativos.
También prometió revisar los organismos reguladores clave y se comprometió a despedir a los reguladores, incluido el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, Gary Gensler.
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“Estamos seguros de que el péndulo regulatorio se inclinará un poco hacia atrás”, dijo Mark Fitzgibbon, analista de Piper Sandler, en una nota a los clientes. “Muchos banqueros se quejaban discretamente ante nosotros de que sus examinadores eran poco razonables, irracionales o simplemente opacos. Creemos que esto mejorará con una administración más favorable a los bancos”.
La victoria de Trump se suma a una serie de buenas noticias para los directivos de los bancos estadounidenses, que ya se habían mostrado optimistas en los últimos meses sobre cómo afrontar un entorno de tasas de interés en descenso y la capacidad de la Reserva Federal para lograr un aterrizaje suave de la economía. Eso había ayudado a impulsar el índice bancario KBW, compuesto por 24 empresas, un 27% en lo que va de año hasta el cierre de las operaciones del martes.
Las acciones de Citigroup subieron un 8,4% a las 6:52 am en Nueva York. Las acciones de JPMorgan y Goldman subieron al menos un 7% cada una. Un fondo cotizado en bolsa que sigue el movimiento de las acciones de los principales bancos también subió, lo que lo coloca en camino de alcanzar el nivel más alto en más de dos años.
Reloj de Basilea
El regreso de Trump a la Casa Blanca también podría significar una victoria para los ejecutivos que habían estado presionando para que Estados Unidos no adoptara su última versión de las llamadas reglas de Basilea, que aumentarían la cantidad de capital que deben tener.
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Estados Unidos ya ha relajado los requisitos de capital previstos para sus bancos más grandes, pero hay cada vez más especulaciones de que Trump “puede revertir la propuesta de Basilea y poner al sector financiero en una senda desreguladora”, escribieron los analistas de Bloomberg Intelligence el mes pasado.
Lo que dice Bloomberg Intelligence:
La reelección del expresidente Donald Trump probablemente evite cualquier aumento de capital para los bancos en virtud de la norma conocida como el Fin del Juego de Basilea III. Es probable que el nuevo liderazgo regulatorio de la Oficina del Contralor de la Moneda en 2025 se niegue a seguir adelante. No podemos descartar que se finalice una versión diluida de la norma en 2026 o 2027, pero inicialmente creemos que el trabajo asociado con la norma se detendrá.
- Nathan Dean y Arnold Kakuda
La victoria de Trump produce “un resultado matizado” para los bancos europeos, según los analistas de Citigroup.
Barclays Plc, que tiene una gran presencia en Estados Unidos tanto en banca de inversión como en tarjetas de crédito, subió hasta un 5,3% en las operaciones de Londres, mientras que el prestamista español Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, cuyo mayor mercado es México, cayó hasta un 5,2%, el mayor nivel desde agosto.
El movimiento en las acciones de otros bancos europeos también fue más mixto, ya que los operadores sopesaron la perspectiva de los aranceles con otras prioridades que pudiera tener la administración entrante de Trump.
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Raiffeisen Bank International AG subió hasta un 10,7% en las primeras operaciones, el mayor avance en 11 meses, gracias a la promesa de Trump de acelerar el fin de la guerra de Rusia en Ucrania. El banco es el mayor banco extranjero que sigue operando en Rusia, pero las sanciones le impiden acceder a las ganancias generadas por la división.
“Se ha empezado a descontar un escenario de desescalada”, dijo Gabor Bukta, analista de Concorde Securities. “Las conversaciones entre Rusia y Estados Unidos podrían intensificarse tras la reelección del presidente Trump y una posible disminución de la tensión geopolítica”.
HSBC Holdings Plc, que considera a China uno de sus mayores mercados, subió un 0,3%, pero quedó por detrás de sus pares en el índice FTSE 350 Banks.
“Creemos que este escenario electoral favorece a las acciones estadounidenses en relación con el resto del mundo”, dijeron los analistas de Pictet Wealth Management en una nota a los clientes. “Los beneficiarios de este escenario probablemente sean las empresas financieras y las que cuentan con abundante liquidez”.
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