Bloomberg — Un repunte de las grandes tecnológicas impulsado por el optimismo sobre la inteligencia artificial y una serie de ganancias de los pesos pesados corporativos enviaron las acciones al borde de sus máximos históricos.
Las acciones extendieron el avance de este año, y el S&P 500 superó brevemente los 6.100 puntos. Netflix Inc. (NFLX) subió un 9,7% en medio de su mayor aumento de suscriptores de la historia. Nvidia Corp. (NVDA) lideró las ganancias en las megacapitalizaciones, mientras que Oracle Corp. (ORCL) se disparó un 6,7% en una empresa conjunta de US$100.000 millones con SoftBank Group Corp. y OpenAI, un esfuerzo presentado con el presidente Donald Trump que impulsa aún más las perspectivas de la manía de la IA que ha impulsado el mercado alcista.
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“Seguimos apostando por el riesgo y esperamos que las ganancias impulsen las acciones”, dijeron los estrategas del BlackRock Investment Institute, entre ellos Jean Boivin y Wei Li. “Incluso en un entorno de tasas más altas, seguimos pensando que las acciones pueden seguir subiendo siempre que los fundamentos se mantengan sólidos”.
Para Matt Maley de Miller Tabak, si esta temporada de resultados es buena, será un repunte que podría perdurar. Sin embargo, hará falta algo más que simplemente “superar las expectativas” para impulsar un nuevo avance significativo.
A pesar de un reciente intento de ampliar el mercado más allá de un puñado de megacapitalizaciones, las tecnológicas lideraron el camino el miércoles, y la mayoría de las empresas del S&P 500 en realidad cayeron. La escasa amplitud ha sido una de las principales preocupaciones de los inversores, especialmente entre aquellos nerviosos por las valoraciones altísimas y las acciones de inteligencia artificial efervescentes.
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Jamie Dimon, presidente de JP Morgan Chase & Co. (JPM), dijo a CNBC que hay señales de que el mercado de valores está sobrecalentado, con los precios de los activos “como que inflados”. Mientras tanto, Cathie Wood, fundadora de ARK Investment Management, dijo a ETF IQ de Bloomberg que la agenda regulatoria y de crecimiento de Trump reactivará el mercado de ofertas públicas iniciales en Estados Unidos.
El S&P 500 subió un 0,6%. El Nasdaq 100 subió un 1,3%. El Promedio Industrial Dow Jones sumó un 0,3%. Un indicador de Bloomberg de las megacapitalizaciones de los “Siete Magníficos” ganó un 1,3%. El Russell 2000 cayó un 0,6%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,6%. El índice Bloomberg Dollar Spot se tambaleó.
“Los mercados están reaccionando positivamente a la ola inicial de políticas de Trump, y los inversores muestran un entusiasmo que recuerda al período previo a las elecciones, al tiempo que respiran aliviados por los anuncios de aranceles y las primeras etapas de la temporada de ganancias”, dijo Mark Hackett de Nationwide.
Hackett también señaló que, si bien el estándar para las ganancias es alto, el mercado está mostrando una resiliencia impresionante.
“Una ruptura hacia un nuevo máximo histórico daría energía a los alcistas, ya que las temporadas de ganancias han sido agitadas en los últimos trimestres”, concluyó.
Después de que el S&P 500 se disparara un 24% en 2023 y un 23% en 2024, las elevadas valoraciones generaron cierto debate sobre si el índice de referencia podrá volver a lograr un rendimiento similar este año.
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“Las ganancias anuales consecutivas de más del 20% para el S&P 500 no necesariamente hacen que las acciones estadounidenses estén a punto de sufrir un retroceso, ya que la historia muestra que el mercado generalmente ha seguido ofreciendo retornos sólidos, aunque más moderados, en el año siguiente”, dijo Jeff Schulze de ClearBridge Investments. “Además, el repunte actual está lejos de ser el más largo sin una corrección”.
Schulze también señaló que el crecimiento de las ganancias se ha concentrado en gran medida en un pequeño grupo de acciones en los últimos años. Se espera que esto cambie en 2025 con una ampliación de la participación en las ganancias, lo que debería conducir a un mejor desempeño relativo para las empresas de pequeña y mediana capitalización y las rezagadas en valor.
“Mientras seguimos de cerca los próximos movimientos de la nueva administración, los inversores no deberían perder de vista los fundamentos que siguen siendo favorables para las acciones estadounidenses”, afirmó Solita Marcelli de UBS Global Wealth Management. “Sin adoptar una visión unipersonal, seguimos prefiriendo la tecnología, los servicios públicos y los valores financieros, y vemos valor en utilizar estrategias estructuradas para sortear la volatilidad a corto plazo”.
El “efecto enero” del mercado de valores está tomando forma hasta ahora, con acciones teniendo un sólido desempeño durante todo el mes, según John Creekmur de Creekmur Wealth Advisors.
“Los inversores ahora están más centrados en las ganancias y las esperanzas de recortes de impuestos y desregulación de la nueva administración Trump, y menos en las preocupaciones de menos recortes de tasas de la Reserva Federal este año”, señaló.
El Nasdaq 100 casi se ha duplicado desde principios de 2023, sumando US$14 billones en valor en el proceso. Rich Ross, de Evercore ISI, está preparado para que ese repunte continúe, ignorando los temores de un enemigo conocido: los rendimientos de los bonos.
La semana pasada, las tasas del Tesoro alcanzaron máximos de varios meses, mientras los inversores analizaban los datos económicos en busca de pistas sobre el próximo recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal. Desde entonces, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años ha retrocedido tras alcanzar una lectura de fortaleza relativa que suele indicar un retroceso. Si a eso le sumamos señales técnicas positivas, el Nasdaq 100 y el índice S&P 500 parecen estar a punto de alcanzar nuevos máximos históricos en el primer trimestre, según Ross.
“Al final del día, la tecnología sigue estando en una posición excelente para seguir liderando este mercado al alza”, dijo Ross.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- El S&P 500 subió un 0,6% a las 4 p. m., hora de Nueva York.
- El Nasdaq 100 subió un 1,3%.
- El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,3%.
- El índice MSCI World subió un 0,5%.
- El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 1,3%.
- El índice Russell 2000 cayó un 0,6%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios.
- El euro cayó un 0,2% a US$1,0412.
- La libra esterlina cayó un 0,3% a US$1,2317.
- El yen japonés cayó un 0,7% a 156,54 por dólar.
Criptomonedas
- Bitcoin cayó un 2,3% a US$104.337,28.
- Ether cayó un 2,3% a US$3.255,98.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,60%.
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 2,53%.
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó cuatro puntos básicos hasta el 4,63%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,5% a US$75,43 el barril.
- El oro al contado subió un 0,4% a 2.756,78 dólares la onza.
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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