Bloomberg Línea — Este viernes, las monedas de América Latina muestran un desempeño mixto, mientras los mercados sopesan la incertidumbre que genera la posesión del presidente electo Donald Trump que volverá a la Casa Blanca la próxima semana.
El estratega de ING, Francesco Pesole, indicó que los mercados podrían mostrar cautela antes de la toma de posesión el próximo lunes, ante la incertidumbre por las posibles “medidas del primer día” del nuevo mandatario. Según Pesole, aunque algunas de estas iniciativas ya han sido descontadas por los precios, podrían provocar volatilidad al inicio de la próxima semana.
De acuerdo con el informe diario de BBVA Research, el mercado de divisas en la región se encuentra marcado por una “actitud defensiva”, tendencia que se ha intensificado en los últimos días a medida que se acerca la investidura de Trump.
“Es probable que persista la volatilidad, posiblemente incrementada por una menor liquidez debido al festivo en Estados Unidos el lunes, coincidiendo con la toma de posesión de Trump, su discurso inaugural y las políticas anunciadas”, destacaron los analistas de BBVA Research.
El peso mexicano lidera
El peso mexicano lideraba la jornada del día en América Latina después de que Trump revelara que habló con el presidente chino Xi Jinping sobre comercio y fentanilo, lo que alivió los temores sobre el tono que tendrá su segundo mandato, según informó Bloomberg.
En la sesión ayer, la divisa mexicana fue una de las monedas que más cayó tras el fortalecimiento del dólar y las dudas sobre si Trump podría imponer aranceles o promover la renegociación del tratado de libre comercio con México.
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BBVA Research anticipa que la volatilidad podría intensificarse en las próximas sesiones. En cuanto a los niveles técnicos, el análisis señala que el USDMXN enfrenta una resistencia inmediata en 21.
Según el informe diario de Monex, el peso mexicano mostró avances al inicio de la sesión americana, posicionándose como la tercera moneda de países emergentes con mayores ganancias frente al dólar.
Durante la madrugada, el tipo de cambio revirtió ligeramente su tendencia alcista, afectado por los riesgos asociados con el inicio de la administración de Trump y la especulación sobre un posible aumento en la tasa de referencia del Banco de Japón.
Se recupera el peso chileno
Según datos de Bloomberg, el dólar registraba una caída de 0,44% frente al peso chileno, que lograba revertir las pérdidas de inicio de la sesión.
XTB Latam proyectó que el tipo de cambio en Chile podría permanecer por encima de los 1.000 pesos en las próximas jornadas, una expectativa influenciada por la incertidumbre relacionada con las políticas económicas de Estados Unidos tras el cambio de administración.
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El análisis también destacó el impacto de los datos de China, después de que su PIB para el cuarto trimestre fuera ajustado a un crecimiento de 5,4%, alcanzando así el objetivo anual del 5% fijado por Pekín para 2024. Paralelamente, el precio del cobre, un metal fundamental para la economía chilena, experimentó un incremento, situándose en US$4,42 por libra.
Esta semana JPMorgan (JPM) aconsejó a sus clientes apostar contra el peso chileno frente al dólar estadounidense.
Según los estrategas Tania Escobedo Jacob y Gisela Brant, el mercado ha subestimado los riesgos asociados con los aranceles impuestos por Estados Unidos, lo que podría aumentar la vulnerabilidad económica de Chile, especialmente por su estrecha relación comercial con China.
El sol peruano sigue la tendencia de México y Chile, a la espera de las primeras medidas del presidente electo de Estados Unidos.
Esta semana se conoció que la economía peruana registró un crecimiento de 3,9% en noviembre, marcando ocho meses consecutivos de expansión, según datos del INEI. Este desempeño positivo fue impulsado por los sectores de Pesca, Manufactura Primaria, Agropecuario y Transporte.
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En el acumulado entre enero y noviembre, el PIB mostró un incremento del 3,1% en comparación con el mismo periodo de 2023.
Además, se publicó que en Lima Metropolitana, la tasa de desempleo alcanzó 6,4% en 2024, por debajo del 6,8% registrado en 2023 y del 6,6% previo a la pandemia en 2019, según cifras del INEI.
El real brasileño sube
El real de Brasil también muestra ganancias frente al dólar, con un alza de 0,19%. El Banco de Brasil destacó en su análisis diario que los activos locales mantendrán su atención en el panorama global, mientras los inversionistas procesan los comentarios recientes del miembro de la Reserva Federal de EE.UU., Christopher Waller.
Además, las expectativas giran en torno a la toma de posesión de Trump.
En el contexto internacional, los datos económicos provenientes de China, como el crecimiento del PIB del cuarto trimestre de 2024 y los resultados de ventas minoristas y producción industrial, superaron ampliamente las expectativas del mercado, ofreciendo un impulso adicional al optimismo.
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En el frente interno, el debate sobre el cuadro fiscal sigue siendo un tema relevante entre los agentes de mercado, aunque el receso parlamentario limita la generación de nuevas noticias significativas sobre este asunto.
Sin embargo, según el análisis, el mercado estará pendiente de la entrevista del ministro de Hacienda, Fernando Haddad, programada esta tarde, así como de las reuniones trimestrales de los directores del Banco Central, Diogo Guillen y Paulo Picchetti, con economistas a lo largo de la mañana.
El peso colombiano, atento a Petro
El peso colombiano recupera ligeramente las pérdidas de ayer y sube 0,06%, en medio de la incertidumbre que genera la posesión de Trump, mientras el mercado está atento a las noticias locales, como los movimientos que realizó el presidente Gustavo Petro en la Junta Directiva del Banco de la República.
El equipo de investigaciones económicas del Banco de Bogotá aseguró que las dos personas que llegarán al Emisor son allegadas al espectro político y económico del actual Gobierno, que tienen “un sesgo a la heterodoxia económica”.
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“Es evidente que estos miembros darán mayor relevancia al desempeño económico y su impacto social, que al objetivo principal de llevar la inflación a la meta. Así, al menos en el corto plazo, la mayoría de la Junta contará con un sesgo dovish”, resaltó el informe.
El equipo de investigaciones económicas de Bancolombia agregó que “la incertidumbre local, las preocupaciones en materia fiscal, la baja inversión fija, el agotamiento del carry trade como resultado del cierre en el diferencial de tasas” incidirán en el movimiento de la moneda.
El peso argentino cae
El peso argentino cae -0,05%, según los datos de Bloomberg, mientras los analistas siguen de cerca las últimas medidas del gobierno de Javier Milei. El Banco Central decidió reducir esta semana el ritmo de devaluación mensual, tras el informe del Indec que reveló una inflación del 2,7% en diciembre.
Ante este escenario, el mercado comienza a proyectar una posible reducción en la tasa de interés, mientras los analistas del sector privado monitorean de cerca la evolución de las reservas internacionales. El ajuste en el crawling peg, que pasará del 2% al 1% a partir de febrero, ya había sido adelantado por el Gobierno, por lo que no generó mayores sorpresas.
El informe diario de Rava Bursátil resaltó que, tras el anuncio sobre la reducción del crawling peg, el Ministerio de Economía logró colocar 3,49 billones de pesos argentinos en la primera licitación del año, duplicando el monto requerido para cubrir los vencimientos. Esta medida busca moderar el ritmo de devaluación y, al mismo tiempo, estimular la demanda por instrumentos de renta fija.
Además, la diferencia de precio entre los bonos GD30D y AL30D experimentó una compresión significativa, generando oportunidades para los inversores, destacó el informe.
