Bloomberg — Wall Street avanzó mientras las acciones registraron su mejor semana desde las elecciones presidenciales de noviembre, justo antes de la toma de posesión de Donald Trump.
La mayoría de los grupos del S&P 500 subieron, y el indicador subió un 1% el viernes. Tesla Inc. (TSLA) y Nvidia Corp. (NVDA) lideraron las ganancias en las megacapitalizaciones, mientras que Intel Corp. (INTC) subió un 9,2% tras un informe de que el fabricante de chips es un objetivo de adquisición. También ayudaron a la confianza los titulares de que Trump y el presidente chino Xi Jinping discutieron sobre comercio, TikTok y fentanilo, lo que podría marcar el tono de las relaciones entre las dos economías más grandes del mundo. Los bonos también rebotaron esta semana, con los rendimientos a 10 años cayendo unos 15 puntos básicos en el lapso.
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Trump, que jurará su cargo como 47º presidente de EE.UU. este lunes, ha reiterado que se centrará en sus principales prioridades, como elevar los aranceles y recortar los impuestos. La renta variable subió tras su victoria en las elecciones de noviembre por las apuestas a que sus propuestas impulsarían los beneficios empresariales en un momento en el que la economía sigue resistiendo. Aunque las acciones cayeron el mes pasado ante las señales restrictivas de la Reserva Federal, los datos recientes que muestran un enfriamiento de la inflación reavivaron las apuestas por recortes de tasas.
“Los datos de inflación de esta semana y la reacción positiva a los beneficios de varias empresas financieras provocaron un repunte de los bonos y las acciones”, afirmó Craig Johnson de Piper Sandler. “Las recientes condiciones de sobreventa a corto plazo y el débil sentimiento alcista están apuntalando la recuperación de los principales índices desde dentro de sus tendencias alcistas primarias”.
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Para Mark Hackett, de Nationwide, el rebote de la renta variable es alentador e indica que el equilibrio entre alcistas y bajistas se está nivelando.
“Es probable que los mercados se mantengan en zigzag durante la temporada de resultados”, señaló. “Una vez que termine la temporada de resultados, se reajusten las expectativas y se vuelva a abrir la ventana de recompras, los toros podrán restablecer el control”.
El S&P 500 subió un 1%. El Nasdaq 100 subió un 1,7%. El Dow Jones Industrial Average sumó un 0,8%. Un indicador de Bloomberg de las megacapitalizaciones de los “Siete Magníficos” subió un 1,8%. El Russell 2000 avanzó un 0,4%. Impulsados por los sólidos resultados, los bancos siguieron subiendo, lo que hizo que un indicador del sector muy seguido subiera un 8,2% en la semana. Los mercados estadounidenses estarán cerrados el lunes por ser feriado.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en el 4,61%. El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3%. El bitcoin subió hasta alrededor de los US$105.000.
“Qué diferencia hace una semana”, dijo Steve Sosnick de Interactive Brokers. “A esta misma hora el viernes pasado, las acciones se estaban vendiendo fuertemente gracias a un informe de empleo mejor de lo esperado. Reveló la preferencia aparentemente obvia del mercado de valores por los recortes de tasas en lugar de una economía sólida”.
Desde una perspectiva técnica, Dan Wantrobski de Janney Montgomery Scott, dice que la configuración fue “casi perfecta para que las condiciones de sobreventa chocaran con noticias positivas y desencadenaran el repunte que estamos experimentando actualmente”.
Cuando Trump preste juramento como próximo presidente de Estados Unidos el lunes, los inversores en acciones tendrán un gran motivo para respirar aliviados. La historia muestra que el rendimiento de los índices de referencia de las acciones durante un período de tres meses suele mejorar después del día de la investidura.
La historia muestra que el rendimiento promedio de tres meses del S&P 500 antes de la ceremonia es de apenas un 1%, en comparación con un aumento del 3,7% al salir, según el análisis de Jefferies de datos que se remontan a 1929.
Los estrategas de la firma afirmaron que el índice “normalmente cotiza de forma irregular en torno a las inauguraciones presidenciales”, pero las cosas empiezan a mejorar unos meses después. De hecho, en promedio, el S&P gana un 8,3% a los seis meses de una inauguración y alrededor del 9,5% a los doce meses, según Jefferies.
El regreso de Trump a la Casa Blanca probablemente protegerá a las acciones estadounidenses de una gran venta, según los estrategas de Bank of America Corp, ya que los inversores se centran en su agenda proteccionista y en sus propuestas para reducir los impuestos corporativos.
Las acciones estadounidenses están “protegidas por Trump” de caídas, escribió el estratega Michael Hartnett en una nota, aunque tampoco espera fuertes ganancias debido a riesgos como la alta concentración en acciones tecnológicas de megacapitalización, las valoraciones y el posicionamiento de los inversores.
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“Seguimos considerando atractiva la renta variable estadounidense y prevemos que el crecimiento de los beneficios del 9% este año impulsará al S&P 500 hasta los 6.600 puntos a finales de año”, afirma Mark Haefele, de UBS Global Wealth Management. Las empresas de gran capitalización deberían obtener mejores resultados que las de mediana y pequeña capitalización, dada su mayor exposición a la inteligencia artificial, la mejor evolución de los beneficios y la menor dependencia de los recortes de tipos de la Reserva Federal”.
En cuanto a sectores, le gustan las tecnologías de la información, las finanzas, los servicios públicos, los servicios de comunicación y el consumo discrecional.
“Después de tantos años de rentabilidades significativamente superiores a las de las acciones estadounidenses, es muy difícil pensar en oportunidades fuera de Estados Unidos y pensar que serán más atractivas”, dijo Zehrid Osmani de Martin Currie Investment Management. “Pero la disciplina de valoración tiene que ser un factor importante para los inversores. Necesitaríamos ver una ampliación del impulso de las ganancias en este momento”.
Bolsas
- El S&P 500 subió un 1% a las 4 p. m., hora de Nueva York.
- El Nasdaq 100 subió un 1,7%.
- El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,8%.
- El índice MSCI World subió un 0,8%.
- El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 1,8%.
- El índice Russell 2000 subió un 0,4%.
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3%.
- El euro cayó un 0,3% a US$1,0275.
- La libra esterlina cayó un 0,6% a US$1,2170.
- El yen japonés cayó un 0,6% a 156,15 por dólar.
Criptomonedas
- Bitcoin subió un 4,5% a US$104.677,54.
- Ether subió un 5,9% a US$3.514,99.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,61%.
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años cayó un punto básico hasta el 2,54%.
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años cayó dos puntos básicos hasta el 4,66%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,9% a US$77,95 el barril.
- El oro al contado cayó un 0,5% a US$2.701,21 la onza.
*Nota actualizada a las 16:37 ET.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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