Bloomberg Línea — La emisión de bonos latinoamericanos continúa en la segunda semana de enero y ahora es Chile el que lanza una nueva operación, un día después de que se conociera la decisión de México, que inauguró la temporada de 2025 en la región.
El país ofrecerá 1.700 millones de euros en bonos sociales a siete años, en una emisión denominada en esa moneda, además de que venderá US$1.600 millones en bonos a 12 años. Los datos fueron informados por Bloomberg, citando a personas familiarizadas con el tema.
Los analistas aseguran que los países buscan aprovechar los diferenciales estrechos, que se traduce en un menor costo de financiamiento para el emisor y una perspectiva de menor riesgo percibido por parte de los inversionistas en un año que estará marcado por el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca y las tensiones geopolíticas.
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“El apetito por las emisiones en el mercado primario sigue siendo fuerte, y lo más probable es que los inversores hayan reservado dinero en previsión. El bono debería hacerlo bien”, dijo William Snead, analista del Bbva en Nueva York, citado por Bloomberg.
La última vez que Chile había acudido a los mercados mundiales de deuda fue en julio cuando vendió 1.600 millones de euros en bonos sociales, con vencimiento en siete años, además de los US$1.700 millones en bonos a cinco años que vendió en enero, según los datos recopilados por Bloomberg.
Se suma a México
La emisión se suma a la colocación que logró el gobierno de México con bonos soberanos por US$8.500 millones a 5, 12 y 30 años, en la que participaron 380 inversionistas, según un comunicado de la Secretaría de Hacienda de ese país.
Las autoridades de México destacaron que hubo una demanda de casi US$33.000 millones, “lo cual demuestra la confianza que tienen los inversionistas globales en el inicio de la presente administración”. Con la operación, se pretende cubrir gran parte de las necesidades de financiamiento en moneda extranjera para 2025, informaron en la nota de prensa.
Rodolfo Ramos, estratega para México en Bradesco BBI, consideró que el tamaño de la transacción “indica las crecientes necesidades de financiación del gobierno y el hecho de que la volatilidad en los mercados financieros podría ser alta, dada la administración entrante en Estados Unidos y una serie de reformas en México que necesitan ser discutidas”.
Ramos agregó que el atractivo para los inversionistas se pudo deber a “que los rendimientos a largo plazo están cerca de máximos históricos”.
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Las transacciones de los países latinoamericanos se suman a la que hizo Arabia Saudita que emitió US$12.000 millones en bonos para financiar su plan de transformación económica con el que busca reducir su dependencia al petróleo y diversificar su economía. Además, en Europa, Eslovenia vendió 1.000 millones de euros en bonos y Hungría vendió un bono por 1.500 millones de euros, con vencimiento en 2034, junto con la emisión de un bono verde con vencimiento en 2040, según una persona citadada por Bloomberg.
Ambos países se sumaron a los cerca de 28 emisores que buscaban captar al menos US$31.700 millones en operaciones a lo largo del día.
En América Latina, el año pasado hubo ventas récord de bonos gubernamentales que llegaron hasta los US$127.000 millones, un aumento de 42% respecto a 2023.
