Bloomberg — Las bolsas asiáticas se preparan para una apertura débil después de que los valores estadounidenses cayeran el viernes, liderados por las pérdidas de las acciones tecnológicas.
Los futuros de Japón y Australia apuntaron a la baja, al igual que los contratos estadounidenses. Entre otros posibles factores negativos se encuentran los comentarios de la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, de que el Tesoro podría alcanzar su nuevo límite de deuda a mediados de enero. Es probable que la negociación siga siendo escasa -lo que amplificaría los movimientos potenciales- debido a la temporada de vacaciones de fin de año.
Un descenso del índice MSCI Asia-Pacífico el lunes rompería una racha alcista de cinco días, y recortaría la ganancia del indicador este año del 8% actual. Las acciones de la región han avanzado este año a medida que los bancos centrales relajaban la política monetaria y los valores tecnológicos repuntaban en medio del optimismo por la inteligencia artificial.
“Con las agrias pistas de la renta variable estadounidense, parece que comenzaremos la semana con un tono suave en los mercados de renta variable asiáticos”, escribió en una nota Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group. “Una vez más, los mercados locales están a merced de los flujos de cartera de fin de año que puedan quedar y de la posibilidad de que los gestores más activos reduzcan el riesgo, percibiendo que quedan pocas razones para perseguir la cinta a partir de aquí”.
El índice S&P 500 cedió un 1,1% el viernes, mientras que el Nasdaq 100 cayó un 1,4%. Aunque todos los grandes grupos industriales registraron pérdidas, los megacaps tecnológicos se llevaron la peor parte de las ventas. Esto se produce después de un repunte que ha hecho que los llamados “Siete Magníficos” representen más de la mitad de las ganancias del índice de referencia de renta variable estadounidense en 2024.
“Creo que Papá Noel ya ha llegado: ¿han visto el rendimiento de este año?”, dijo Kenny Polcari, estratega de SlateStone Wealth LLC. La semana que viene “es otra semana acortada por las vacaciones, los volúmenes serán ligeros, los movimientos serán exagerados. No tome ninguna decisión de inversión importante”.
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Los bonos del Tesoro bajaron la semana pasada, con la rentabilidad a 10 años subiendo 10 puntos básicos hasta el 4,63%, ya que la Reserva Federal señaló la probabilidad de que se produzcan menos recortes de los tipos de interés en 2025. El índice Bloomberg del dólar al contado ganó un 0,5%, extendiendo un año ganador con ganancias impulsadas por la anticipación de las políticas de “Estados Unidos primero” del presidente electo Donald Trump.
La secretaria del Tesoro, Yellen, dijo que es probable que su departamento comience a realizar maniobras contables especiales a mediados de enero para evitar superar el límite de la deuda estadounidense, e instó a los legisladores a tomar medidas para defender la “plena fe y el crédito” de Estados Unidos. Es probable que el margen adicional se agote entre el 14 y el 23 de enero, dijo Yellen.
Grandes expectativas
El repunte de este año en la renta variable estadounidense ha elevado tanto las expectativas sobre las acciones que puede convertirse en el mayor obstáculo para nuevas ganancias en el nuevo año. El listón está aún más alto para los valores tecnológicos, dadas sus ganancias en 2024.
Los analistas estiman un crecimiento de los beneficios de casi el 30% para el sector tecnológico el año que viene, pero su cuota de capitalización de mercado en el índice S&P 500 implica unas expectativas de crecimiento más cercanas al 40%, según un estudio de Bloomberg Intelligence.
"Las mayores empresas del mercado y otros valores tecnológicos afines siguen recibiendo primas significativas", afirman Jason Pride y Michael Reynolds de Glenmede. "Las valoraciones excesivas dejan margen a la baja si los beneficios no cumplen las expectativas. La concentración del mercado debería recompensar los esfuerzos por diversificar regularmente las carteras."
Acontecimientos clave esta semana:
- PMI manufacturero de China, PMI no manufacturero: martes
- Día festivo de Año Nuevo: miércoles
- Gasto en construcción en EE.UU., solicitudes de subsidio de desempleo, PMI manufacturero: jueves
- ISM manufacturero de EE.UU., ventas de vehículos ligeros: viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones:
- Los futuros del Hang Seng registraron pocos cambios a las 7:24 hora de Tokio
- Los futuros del S&P/ASX 200 cayeron un 0,4
Divisas:
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios
- El euro se cambiaba a US$1,0432
- El yen japonés se cambiaba poco a 157,80 por dólar
- El yuan de ultramar se cambiaba poco a 7,3012 por dólar
Criptodivisas:
- El bitcoin cayó un 0,2% a US$92.976,98
- El éter cayó un 0,5% a US$3.326,45
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cuatro puntos básicos hasta el 4,63%.
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años avanzó 2,5 puntos básicos hasta el 1,110%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó siete puntos básicos hasta el 4,45%.
Materias primas
- El oro al contado cayó un 0,5% hasta los US$2.621,40 la onza
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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