Bloomberg — Las bolsas asiáticas tuvieron dificultades para tomar impulso el jueves, ya que los inversores evaluaron detenidamente la pausa de la Reserva Federal en las tasas de interés y una ronda de beneficios de los gigantes tecnológicos estadounidenses.
Las acciones en Japón abrieron ligeramente a la baja, lastrando un indicador de la renta variable asiática a pesar de una pequeña subida en Australia. Muchos de los mayores mercados de renta variable de la región, incluidos los de Hong Kong, China continental y Corea del Sur, están cerrados por la festividad del Año Nuevo Lunar.
El Comité Federal de Mercado Abierto mantuvo las tasas de interés el miércoles. La decisión era ampliamente esperada, pero algunos operadores buscaron pistas en la decisión de la Fed de eliminar una referencia a avanzar hacia su objetivo del 2%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo más tarde que se trataba solo de una decisión para acortar la frase, en lugar de enviar algún tipo de señal significativa.
"Me cuesta creerlo, dado que la Fed sabe que el mercado está pendiente de cada una de sus frases y expresiones", dijo Win Thin, jefe global de estrategia de mercados de Brown Brothers Harriman & Co en Nueva York.
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Los precios de los futuros de las acciones estadounidenses subieron, apuntando a una reversión de los pequeños descensos de los principales índices del miércoles. El dólar bajó frente a un grupo de divisas de Bloomberg, pero se mantuvo firme frente al euro y la libra esterlina.
Además de la Fed, los inversores tuvieron mucho que digerir de la tecnología estadounidense, que ha sido una fuente importante de volatilidad esta semana. Tesla Inc. (TSLA) subió tras afirmar que espera que las ventas de vehículos suban este año después de un difícil 2024. Meta Platforms Inc. (META) repuntó tras una caída inicial que siguió a sus resultados, mientras que las acciones de Microsoft Corp. (MSFT) cayeron al ralentizarse el crecimiento de su negocio de computación en la nube durante los tres últimos meses del año pasado. International Business Machines Corp. (IBM) se disparó gracias a unas ventas y unos beneficios mejores de lo previsto.
En el resto del mundo, el loonie se mantuvo estable después de que el miércoles recortara las pérdidas cuando el Banco de Canadá recortó las tasas pero abandonó la orientación sobre cualquier otro ajuste de los costes de endeudamiento.
En Asia, la atención se centrará en breve en la comparecencia del gobernador adjunto para el sistema financiero del Banco de la Reserva de Australia, Brad Jones, más tarde el jueves, tras los suaves datos de inflación del cuarto trimestre. Aunque los operadores aumentaron las probabilidades de que el banco central inicie su ciclo de recortes de tasas el mes que viene, los mercados aún no han valorado totalmente una reducción de 25 puntos básicos, según los datos de swaps recopilados por Bloomberg.
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El discurso del vicegobernador del Banco de Japón, Ryozo Himino, también será seguido de cerca en busca de pistas sobre el próximo movimiento del banco central tras la subida de tasas de la semana pasada.
“La Fed se mostró agresiva, aunque Powell sonó ligeramente blando, por lo que Himino tiene margen para mostrarse optimista de cara a más subidas de tasas” e incluso podría cambiar el lenguaje de la última declaración política, dijo Shoki Omori, estratega jefe de la mesa global de Mizuho Securities Co. en Tokio. “Dado que los mercados no están poniendo en precio una subida a muy corto plazo, es probable que el yen se enriquezca rápidamente si Himino suena sorprendentemente halcón sobre la economía y la inflación de Japón”.
Temporada de resultados
La reciente volatilidad entre los gigantes tecnológicos ha sido especialmente preocupante para Wall Street, ya que el liderazgo del S&P 500 no había estado tan concentrado en más de 20 años. Los datos muestran que menos de un tercio de los miembros del índice fueron capaces de superar al S&P 500 durante los dos últimos años, como ha señalado el estratega de Bank of America Corp. (BAC) Michael Hartnett.
Esto recuerda al periodo previo a la burbuja de las puntocom a finales de la década de 1990, cuando un grupo igualmente reducido de valores batía al índice de referencia. Los riesgos de tal concentración para los mercados se han puesto de manifiesto esta semana, cuando la sacudida de DeepSeek acabó con medio billón de dólares del valor de mercado de Nvidia.
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“La corrección de DeepSeek en los valores tecnológicos no ha cambiado el problema general de concentración en el S&P 500″, afirmó Torsten Slok, de Apollo Management. “Los inversores en el S&P 500 siguen estando dramáticamente sobreexpuestos al sector tecnológico”.
Aunque los beneficios de los siete magníficos siguen aumentando, y superan con creces al resto del mercado, se prevé que el crecimiento se produzca al ritmo más lento en casi dos años.
En las materias primas, el petróleo recortó la pérdida del miércoles en las primeras operaciones. El crudo cayó un 1,6% el miércoles después de que el elegido del presidente Donald Trump para secretario de comercio sugiriera que los aranceles a Canadá y México no son un acuerdo cerrado tras las expectativas de que los aranceles entrarán en vigor este fin de semana.
Acontecimientos clave esta semana:
- Decisión del BCE sobre las tasas de interés en la zona euro, confianza de los consumidores, desempleo, PIB, jueves.
- PIB de EE.UU., solicitudes de subsidio de desempleo, jueves.
- Resultados de Apple, Deutsche Bank, jueves.
- Ingresos y gastos personales en EE.UU., inflación PCE, índice de costes laborales, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 9:38 hora de Tokio.
- El Topix japonés registró pocos cambios.
- El S&P/ASX 200 australiano subió un 0,3%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,2%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado cayó un 0,2%.
- El euro registró pocos cambios y se situó en $1,0426.
- El yen japonés subió un 0,2% y se situó en 154,95 por dólar.
- El yuan offshore apenas varió a 7,2650 por dólar.
- El dólar australiano subió un 0,1% a US$0,6238.
- La libra esterlina registró pocos cambios y se situó en $1,2455.
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 0,2% a US$103.568,59.
- El éter cayó un 1,1% a US$3.104,93.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,54%.
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años avanzó 1,5 puntos básicos hasta el 1,205%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó tres puntos básicos hasta el 4,40%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,4% a US$72,89 el barril.
- El oro al contado subió un 0,1% a US$2.762,12 la onza.
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