Bloomberg — Las bolsas asiáticas se preparan para un comienzo cautelosamente positivo en unas operaciones con escasa actividad durante las vacaciones, después de que el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal se situara el viernes por debajo de las expectativas y de que se evitara un cierre del gobierno estadounidense durante el fin de semana.
Los futuros de las acciones en Australia, Japón y Hong Kong apuntaban a ganancias a primera hora del lunes, mientras que los de China continental se relajaban. El índice S&P 500 repuntó un 1,1% el viernes, la mayor subida desde el 6 de noviembre, ya que el gasto en consumo personal de EE.UU. aumentó al ritmo más lento desde mayo.
Las primeras ganancias ofrecerían cierto respiro a los mercados mundiales después de que las acciones sufrieran su peor caída semanal en cuatro meses, ya que un torrente de sólidos datos económicos estadounidenses hizo que la Reserva Federal redujera el número de recortes que prevé en 2025. Con el presidente Jerome Powell centrado en el avance de la inflación, las cifras apagadas del viernes probablemente habrán tranquilizado a los responsables políticos -y a los inversores- sobre el enfriamiento de la economía a pesar de su solidez.
"Los datos de la inflación subyacente del PCE estadounidense de noviembre, inferiores a lo esperado, sugieren que la Fed puede haberse puesto demasiado negativa con respecto a la inflación", escribió Shane Oliver, jefe de estrategia de inversión y economista jefe de AMP Ltd., en una nota a clientes. "Nuestra valoración general sigue siendo que la tendencia de las acciones sigue siendo alcista, incluso para las acciones australianas, pero esperamos un recorrido mucho más volátil y limitado durante el próximo año".
El rendimiento australiano a 10 años cayó seis puntos básicos en las primeras operaciones, tras el repunte de los bonos del Tesoro estadounidense después de los datos del PCE del viernes.
El dólar se mantuvo estable frente a sus principales pares después de que el presidente Joe Biden firmara la legislación de financiación para mantener el gobierno de EE.UU. en funcionamiento hasta mediados de marzo, evitando un cierre de fin de año y dejando las futuras decisiones de gasto en manos de la presidencia de Donald Trump.
El sentimiento puede cambiar rápidamente a medida que los inversores miran hacia la toma de posesión de Trump en enero y la perspectiva de aranceles globales generalizados, lo que se suma a un momento ya tórrido en Asia emergente a medida que disminuye el sentimiento hacia los activos chinos.
Las bolsas asiáticas se encaminan a su primera pérdida trimestral desde septiembre de 2023, mientras que un indicador de las divisas de la región cayó la semana pasada a su nivel más bajo en más de dos años. El rendimiento de los bonos chinos a un año se desplomó el viernes por debajo de los niveles vistos por última vez en la crisis financiera mundial, mientras los operadores aumentaban las apuestas por la relajación monetaria.
“El reciente debilitamiento de las divisas asiáticas, en nuestra opinión, está impulsado en gran medida por el respaldo del dólar, el cambio significativo de la postura del gobierno chino a favor de una postura monetaria moderadamente laxa” y un deterioro de las perspectivas de crecimiento macroeconómico, especialmente en Corea del Sur, dijo Wee Khoon Chong, estratega senior de mercados de Asia-Pacífico de BNY en Singapur. “Las divisas asiáticas están baratas, pero cuidado con coger el cuchillo que cae”.
Esta semana, el Banco de la Reserva de Australia publicará las actas de su reunión de política monetaria, tras haber dado un giro moderado, mientras que en Tokio se publicará la inflación, un presagio para el resto de Japón. También se publicarán los datos de la inflación en Singapur y una lectura del crecimiento en el Reino Unido.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del Hang Seng subieron un 1% el viernes
- Los futuros del S&P/ASX 200 subieron un 0,2
- Los futuros del Nikkei 225 subieron un 0,4
Divisas
- El euro apenas variaba a 1,0432 dólares a las 7:25 a.m. en Tokio
- El yen japonés cayó un 0,1% hasta 156,48 por dólar
- El yuan offshore apenas variaba a 7,2914 por dólar
- El dólar australiano apenas variaba a US$0,6256
Criptodivisa
- El bitcoin cayó un 0,1% a US$95.041,06.
- El ether cayó un 0,4% a US$3.268,13
Bonos
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó seis puntos básicos hasta el 4,44
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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