Bloomberg Línea — Las ‘Siete Magníficas’ de Wall Street tuvieron un rendimiento diverso entre julio y septiembre de 2024. Al cierre del tercer trimestre del año, Tesla fue la acción con mayores retornos, mientras que Alphabet, matriz de Google, representó las mayores caídas del grupo en el mismo período de tiempo.
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Este grupo de empresas, que se conforma por Alphabet Inc. (GOOGL), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Meta Platforms Inc. (META), Microsoft Corp. (MSFT), Nvidia Corp. (NVDA) y Tesla Inc. (TSLA), impulsó al S&P 500 a sobreponerse a septiembre, uno de los meses “más temidos” y con “peor fama” entre los inversores de Wall Street.
En lo que va del año el índice ya acumula ganancias por 20,81%.
En el período analizado por Bloomberg Línea, Tesla tuvo un retorno total en el trimestre de 32,33%, seguido por Meta (13,64%) y Apple (10,75%). En el otro lado estuvieron Alphabet, con una caída trimestral del 8,83%, acompañada de Amazon (-3,58%), Microsoft (-3,55%) y Nvidia (-1,69%), según datos de Bloomberg.
“Septiembre de 2024, a sorpresa para los datos históricos del mercado, superó las expectativas de los inversionistas, evidenciando una importante recuperación frente a las correcciones evidenciadas durante agosto 2024″, dijo Andrés Goyeneche, Portfolio Manager de Cyscorp Capital, a Bloomberg Línea.
Los factores que impactaron a las ‘7 Magníficas’ en el tercer trimestre
De acuerdo con Goyeneche, en el caso de Tesla, que fue la que tuvo mayores retornos tanto en el trimestre como en septiembre, su rendimiento se argumentó en superar las estimaciones de Wall Street frente a la entrega de vehículos, y en China, particularmente, la empresa se incluyó por primer vez en el catálogo de compras de vehículos del gobierno.
“Tesla está analizando la ampliación de la fábrica de Berlín para poder superar los pedidos en Europa. En 2024, las cifras superan las expectativas del mercado, por lo que se cree que es un buen momento para comprar acciones de la empresa”, añadió.
Sobre Meta y Apple, el Portfolio Manager de Cyscorp Capital señaló que sus retornos están basados en los recientes anuncios de las compañías. En la primera, la noticia fue el lanzamiento del nuevo iPhone, su cuota de mercado de wearables y su capitalización bursátil, que alcanza los US$3,54 billones.
En cuanto a la segunda, explicó que Meta está equilibrando mejor sus ventas publicitarias, que también se han decantado en un aumento de los precios que amplifican el crecimiento “con una subida del 6% en comparación con el 2% del trimestre anterior”.
Y agregó: “la colección de aplicaciones de redes sociales de Meta no tiene problemas para crecer. La base de usuarios activos diarios aumentó un 7% hasta alcanzar los 3.240 millones, frente a los 3.190 millones de finales de 2023. Ese éxito es fundamental porque es la base del crecimiento de los ingresos en el negocio principal de publicidad de Meta”.
Entre tanto, para las otras cuatro compañías, Goyeneche destacó otros aspectos relacionados con las cotizaciones de las acciones en el tercer trimestre y lo que puede venir para las compañías:
- Alphabet está ganando participación en el mercado debido al desarrollo de nuevos proyectos de Inteligencia Artificial. Los hedge funds han aprovechado la toma de ganancia de los inversionistas para aumentar las compras de las acciones de Alphabet a precio de descuento. La acción continúa escalando posiciones, con rumbo hacia los US$200 por acción.
- La atracción de Amazon para los inversores se debe principalmente a su posición dominante en el sector de e-commerce y la computación en la nube, así como a un modelo de comercio estable y a innovaciones constantes. La historia del precio de Amazon refleja un crecimiento sostenible de la empresa y la capacidad de enfrentar los desafíos de mercado. Las previsiones a largo plazo en general apuntan a una dinámica positiva.
- Microsoft ha empezado a ver rendimientos positivos de su inversión en IA. La empresa ha aumentado su dividendo trimestral, lo cual es una señal positiva para los inversionistas y para el mercado. La cotización de la acción se encuentra por encima de la media móvil de 200 días. El precio ha roto la banda superior de Bollinger.
- Nvidia se ha convertido en una de las empresas más valiosas del mundo en términos de capitalización bursátil. La empresa ha logrado alcanzar los US$2,9 billones. Los analistas están evaluando si es buen momento para vender o por el contrario mantener las pociones largas, esperando un repunte hacia la proyección de US$200 por acción. El precio de la acción presentó una corrección del -10,78%, correspondiente a la toma de ganancia natural, después de un largo rally durante el segundo y el tercer trimestre.
¿Qué esperar de las ‘Siete Magníficas’ en lo que resta de 2024?
El S&P500, sigue evidenciando un buen 2024, pese a las correcciones en las acciones de las principales compañías tecnológicas. El impulso visto en 2023 se mantiene y el índice podría llegar a nuevos máximos históricos en lo que resta del año, según los analistas consultados.
Para Javier Trullols, analista económico y financiero y CEO de Invertix, firma de consultoría de inversión en República Dominicana, el inicio del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal es una buena noticia tanto para Wall Street como para las ‘7 Magníficas’.
“El rally alcista, impulsado por la IA y la computación en la nube, se mantuvo durante unos 18 meses consecutivos (enero 2023 – finales de julio de 2024) hasta finales de agosto cuando comenzó el sell-off, debido al nerviosismo del mercado sobre la economía estadounidense y a las exorbitantes valoraciones. Luego repuntaron en la segunda parte de septiembre de 2024″, dijo Trullols a Bloomberg Línea.
En su perspectiva, esta buena racha podría continuar a raíz de la flexibilización monetaria de la Fed, aunque no recomienda “dejarse llevar” por el ‘boom especulativo’.
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Para Goyeneche, Portfolio Manager de Cyscorp Capital, los inversionistas deberían aumentar las posiciones largas en las ‘Siete Magníficas’ en próximas semanas, “ya que se espera un último trimestre positivo y de posible rally, impulsado por los recortes de las tasas en EE.UU., las elecciones presidenciales y el rally de Navidad”.
Un reciente informe del holding financiero Mirabaud demostró que las 10 primeras empresas del S&P 500 representan el 35% de la capitalización bursátil, pero solo el 23% de los beneficios del índice. Y ya que esta divergencia nunca ha sido mayor, se entiende que el mercado no ha sido del todo optimista sobre los beneficios futuros de las 10 principales empresas del índice.
“En otras palabras, el problema actual del S&P 500 no es solo su elevada concentración, sino también los beneficios futuros récord de un pequeño grupo de empresas”, sostiene Mirabaud.
