Bloomberg Línea — A medida que los inversionistas navegan por un año lleno de volatilidad tras la llegada de Donald Trump a la Casa Blanca, el próximo mes servirá para evaluar el desempeño de algunas de las principales empresas tecnológicas y de entretenimiento. En este contexto, la temporada de reportes trimestrales jugará un papel en la dirección de las acciones en Wall Street.
VER MÁS: Disney aumenta el sueldo del CEO Bob Iger en un 30% tras buenos resultados en 2024
Hasta el viernes pasado, según los datos compilados por FactSeet, 80% de las empresas del S&P 500 han sorprendido al mercado al reportar su beneficio por acción, mientras que 62% de las compañías del principal índice bursátil de EE.UU. sorprendieron con sus reportes de ingresos.
“Para el cuarto trimestre de 2024, la tasa combinada (interanual) de crecimiento de los beneficios del S&P 500 es del 12,7%. Si el 12,7% es la tasa de crecimiento real para el trimestre, marcará la tasa de crecimiento de beneficios (interanual) más alta registrada por el índice desde el cuarto trimestre de 2021″, dijo John Butters, vicepresidente y analista principal de beneficios de FactSeet.
Alphabet y Amazon, a seguir en febrero
Mientras los inversionistas navegan por los resultados que se dieron en enero, esperan los que llegarán el próximo mes. Alphabet (GOOGL), la empresa matriz de Google, tiene programado presentar su informe de ganancias el 4 de febrero de 2025.
Según un informe de Wells Fargo Securities, la empresa mantiene un desempeño estable en el corto plazo, con un crecimiento en ingresos publicitarios y en su segmento de YouTube. La firma financiera ha ajustado su precio objetivo a US$190 desde los US$187 previos, reflejando expectativas moderadas sobre el crecimiento futuro del negocio de búsqueda.
Wells Fargo estima que la proyección de ingresos por suscripciones se ha incrementado en US$1.000 millones debido al aumento del precio de YouTube TV, que pasó de US$72,99 a US$82,99 a partir del 14 de enero de 2025.
A largo plazo, Wells Fargo advierte sobre una posible desaceleración en los ingresos por búsqueda tradicional, debido a la adopción de agentes de inteligencia artificial como Gemini, que podrían reemplazar progresivamente la navegación basada en enlaces.
VER MÁS: Alphabet está terminando el 2024 con buenos resultados: las razones y lo que viene
Amazon.com (AMZN) revelará sus resultados el 6 de febrero de 2025. De acuerdo con un informe de Bloomberg Intelligence, elaborado por los analistas Poonam Goyal y Anurag Rana, se espera que las ventas en el cuarto trimestre de 2024 se ubiquen en el rango superior de su guía de crecimiento, estimada entre 7% y 11%.
Este desempeño estaría impulsado por la fortaleza de Amazon Web Services (AWS), el crecimiento en ingresos publicitarios y el aumento de las ventas minoristas durante la temporada navideña.
En términos de rentabilidad, Bloomberg Intelligence anticipa un incremento en el margen operativo, respaldado por recortes estratégicos de costos y mejoras en la eficiencia de distribución. Sin embargo, los analistas advierten que las inversiones en inteligencia artificial podrían aumentar los gastos operativos y de capital, lo que representará un factor a monitorear en los próximos trimestres.
Para AWS, la división de computación en la nube de Amazon, los analistas prevén un aumento en el gasto de infraestructura en el corto plazo, impulsado por recientes anuncios de Oracle (ORCL) y Meta (META) sobre la expansión de su capacidad de almacenamiento en la nube. Este factor podría traducirse en una mayor demanda de servicios de AWS, consolidando su posición de liderazgo en el sector.
VER MÁS: Amazon Web Services activa operación de sus centros de datos en México
En cuanto a publicidad, Bloomberg Intelligence estima un crecimiento de ingresos gracias a la reciente incorporación de anuncios en Prime Video. Esta nueva fuente de ingresos podría contribuir significativamente a la expansión de la rentabilidad de Amazon, fortaleciendo su ecosistema de comercio digital.
Por otro lado, los analistas destacan que serán clave los comentarios de la compañía sobre la actividad durante la Cyber Week, el desempeño de Amazon Haul (su programa de compras masivas), la evolución de su marketplace de bajo costo y el estado de los pedidos en la nube.
El impacto de DeepSeek en Nvidia
Otra de las acciones que se seguirá de cerca en febrero serán las de Nvidia (NVDA), y más después del impacto que generó DeepSeek en los títulos de la compañía, que llegaron a perder un valor de mercado de US$589.000 millones en un solo día.
Con su reporte de ganancias previsto para el 26 de febrero de 2025, reforzará su protagonismo en inteligencia artificial, gaming y centros de datos. El crecimiento de sus GPU y su adopción en aplicaciones de IA podrían ser los principales catalizadores de su desempeño.
Si bien DeepSeek no impactó en los resultados que se presentarán, los inversionistas buscarán cualquier comentario de sus directivos sobre la nueva inteligencia artificial china. Los analistas de Bloomberg Intelligence creen que “la preocupación por la posibilidad de que el modelo de IA de bajo coste de la startup china DeepSeek erosione la demanda de GPU de Nvidia parece prematura”.
VER MÁS: DeepSeek hace caer un 17% a Nvidia, pero analistas no creen que sea hora de vender
Incluso, plantearon que podría abrir un nuevo segmento de IA de bajo coste, en el que Nvidia aún podría ganar cuota. “Es demasiado pronto para suponer que los hiperescaladores estadounidenses renunciarán a la ventaja clave que suponen las GPU de alto rendimiento como las de Nvidia, que siguen siendo esenciales para las cargas de trabajo de IA avanzadas”, escribieron los analistas Kunjan Sobhani y Óscar Hernández.
El streaming de Disney
The Walt Disney Company (DIS), programada para reportar el 5 de febrero de 2025, sigue siendo una referencia en la industria del entretenimiento. De acuerdo con Bloomberg Intelligence, Disney ha logrado un punto de inflexión en su transición hacia el streaming, consolidándose como una compañía enfocada en el futuro digital y mitigando las dificultades del negocio tradicional de televisión lineal.
A pesar de haber registrado pérdidas de US$2.500 millones en 2023 en este segmento, la empresa ha alcanzado la rentabilidad, lo que marca un cambio clave en su modelo de negocio. Disney+ ya cuenta con cerca de 160 millones de suscriptores, respaldando el crecimiento sostenido de su plataforma de streaming.
En términos de contenido, Bloomberg Intelligence señala que Disney ha recuperado su dominio en la taquilla, con una racha de estrenos exitosos, incluyendo Moana 2 y Mufasa, que han reforzado la presencia del estudio en el cine global.
Aunque los parques temáticos enfrentaron una comparación difícil y una demanda más moderada en algunos mercados, la compañía espera una reaceleración en la segunda mitad de 2025, particularmente con el lanzamiento de nuevos cruceros.
VER MÁS: De Nvidia a Apple: ¿cuáles han sido las caídas más grandes en la historia de la bolsa?
Barclays mantiene una perspectiva optimista sobre Disney, destacando que, a pesar de ciertas preocupaciones en el corto plazo respecto a la competencia en los parques temáticos, el desempeño general de este negocio parece haberse estabilizado.
Datos como el tráfico aeroportuario en Florida y los comentarios recientes de la gerencia sugieren que la afluencia a los parques sigue siendo sólida. Además, el éxito en la taquilla global de Moana 2 (US$389 millones en su apertura) y Mufasa (US$122,2 millones) podría impulsar los ingresos del segmento de estudios.
Otro factor clave identificado por Barclays es la desconsolidación del negocio en India, un ajuste que aún no se refleja completamente en las expectativas del consenso y que podría beneficiar el segmento deportivo de Disney. Asimismo, la expansión de su negocio de cruceros y el futuro lanzamiento del servicio de streaming insignia de ESPN podrían añadir nuevas oportunidades de crecimiento para el año fiscal 2026.
