Bloomberg — Una venta masiva de bonos del Tesoro fortaleció al dólar y dejó a las acciones mixtas, ya que nuevas señales de vigor económico llevaron a los operadores a recortar las expectativas de recortes de tipos en Estados Unidos.
Las acciones en Japón subieron, ayudadas por un yen más débil, mientras que las acciones en Australia y Corea del Sur cayeron. Los futuros estadounidenses se mantuvieron planos después de que el S&P 500 retrocediera desde un récord intradía el jueves para terminar la sesión con pocos cambios.
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Los operadores de swaps redujeron aún más las apuestas a recortes de tasas de la Reserva Federal en las dos reuniones restantes del año. Los bonos del Tesoro se mantuvieron estables después de que un repunte de los rendimientos el jueves impulsara al alza un índice de fortaleza del dólar por cuarta sesión hasta un nivel no visto desde principios de agosto. Los rendimientos australianos y neozelandeses subieron en las primeras operaciones del viernes, siguiendo los movimientos.
El cambio en las previsiones reflejó unas sólidas ventas minoristas estadounidenses en septiembre que superaron las expectativas, lo que ilustra la resistencia del gasto de los consumidores que sigue impulsando la economía. Los datos siguieron a un informe de empleo extraordinario y a un dato de inflación al consumo por encima de las estimaciones publicado a principios de mes, que no hicieron sino reforzar la opinión de que EE.UU. no está cerca de una recesión.
“Hay un estrecho camino hacia una pausa de la Fed en noviembre, pero probablemente requeriría que todos los informes económicos notables entre ahora y entonces indicaran una economía estadounidense más fuerte de lo esperado”, dijo Matthew Weller en Forex.com y City Index. “Sin embargo, independientemente de lo que haga la Fed en noviembre, la trayectoria prevista para los tipos de interés de cara a 2025 y más allá es más alta de lo que ha sido en semanas”.
En Asia, los inversores se centrarán firmemente en China, donde se espera que los datos del producto interior bruto del tercer trimestre revelen el ritmo de crecimiento más lento de los últimos seis trimestres. Los precios de la vivienda, la producción industrial y los datos de ventas minoristas también se publicarán el viernes, lo que proporcionará más claridad a los inversores que se enfrentan a las medidas de apoyo económico desveladas en las semanas anteriores y que han hecho tambalearse a la renta variable china.
En el resto de la región, la inflación general en Japón subió un 2,5%, tal y como se esperaba. El yen se debilitó moderadamente tras superar el jueves el nivel psicológico de 150 por dólar, lo que vuelve a poner de relieve el riesgo de una intervención oficial.
En noticias empresariales, las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) que cotizan en EE.UU. tocaron un máximo histórico después de que el fabricante de chips superara las estimaciones trimestrales y elevara su objetivo de crecimiento de ingresos para 2024. Las perspectivas alcistas se extendieron a las acciones de Nvidia Corp, que repuntaron.
Economía estadounidense
Una serie de datos más fuertes de lo estimado elevó la versión estadounidense del Índice de Sorpresa Económica de Citigroup al nivel más alto desde abril. El indicador mide la diferencia entre los datos publicados y las expectativas de los analistas.
Los datos de ventas minoristas publicados el jueves "ponen de relieve una fortaleza innegable en toda la economía", afirmó Ellen Zentner de Morgan Stanley Wealth Management. "Unos datos sólidos animarán a algunos participantes de la Fed a recortar de nuevo en noviembre, pero es poco probable que el presidente Jerome Powell se deje influir para seguir adelante con movimientos constantes de un cuarto de punto".
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Jeff Roach, de LPL Research, afirma que el fuerte gasto de los consumidores en septiembre sugiere que el crecimiento económico del trimestre anterior estuvo sólidamente por encima de la tendencia. De cara al futuro, los inversores deben vigilar cualquier indicio de que a los desempleados les está resultando más difícil ganar un sueldo.
"Las ventas minoristas se situaron muy por encima de las expectativas y siguen desafiando la tesis de una economía débil", afirmó Quincy Krosby, de LPL Financial. "Las implicaciones para la política monetaria se centran en si a la Fed le preocupa que la renovada fortaleza de la economía alimente un repunte de la inflación, aunque se mantienen las expectativas de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión".
En las materias primas, el oro subió hasta un nuevo récord en medio de las continuas tensiones en Oriente Próximo, mientras que el West Texas Intermediate (WTI), el precio del crudo estadounidense, subió hasta cotizar en torno a los US$71 por barril.
Eventos clave el viernes:
- PIB de China
- Viviendas iniciadas en EE.UU.
- Christopher Waller y Neel Kashkari de la Fed hablan
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas variaban a las 9:19 hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,3%.
- El Topix japonés subió un 0,6
- El S&P/ASX 200 australiano cayó un 0,7%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios
- El euro apenas varió y se situó en US$1,0830
- El yen japonés subió un 0,1% y se situó en 150,04 por dólar
- El yuan offshore apenas varió a 7,1348 por dólar
Criptodivisas
- El bitcoin subió un 0,5% a US$67.290,99
- El éter subió un 0,2% a US$2.601,45
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió al 4,09
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años avanzó un punto básico hasta el 0,970%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó seis puntos básicos hasta el 4,30%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,2% hasta los US$70,81 el barril
- El oro al contado apenas varió
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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