Bloomberg — Las continuas ventas de acciones de Apple Inc. por parte de Berkshire Hathaway Inc. en el tercer trimestre dejaron la participación del conglomerado en una fracción de su tamaño a principios de año.
Berkshire recortó su participación en el fabricante del iPhone en aproximadamente un 25% en el periodo, después de reducirla a casi la mitad en el segundo trimestre. Las acciones de Apple ganaron un 10,6% en el periodo finalizado el 30 de septiembre.
Warren Buffett insinuó en la reunión anual de Berkshire en mayo que las ventas de Apple en el primer trimestre estuvieron motivadas en parte por implicaciones fiscales, y que el gigante tecnológico seguiría siendo la mayor inversión para el conglomerado con sede en Omaha, Nebraska.
Eso sigue siendo cierto, aunque las participaciones de Berkshire están valoradas ahora en US$69.900 millones, frente a los US$174.300 millones de finales del año pasado, lo que supone un descenso de casi el 60%. Buffett no ha revelado su opinión sobre Apple desde la reunión anual.
Apple se enfrenta a una serie de desafíos, incluida la falta de crecimiento significativo de su emblemático iPhone. La semana pasada, Apple dijo a los inversores que proyecta un crecimiento de las ventas de un dígito bajo a medio en el periodo de diciembre, por debajo de las estimaciones para la crucial temporada de vacaciones.
Las ventas en China han caído, mientras que los competidores nacionales de ese país han ganado terreno. Los reguladores de ambos lados del Atlántico están intensificando el escrutinio por cuestiones antimonopolio y de competencia. Y Apple se ha quedado rezagada respecto a sus rivales en inteligencia artificial. La semana pasada, Apple presentó actualizaciones de IA para su iPhone, iPad y ordenadores Mac, pero dijo a los clientes que las funciones más esperadas no estarán disponibles hasta diciembre.
"No creo que Warren Buffett se haya sentido nunca muy cómodo con la tecnología", dijo Jim Shanahan, analista de Edward Jones.
"Las ventas de acciones comenzaron seguramente después de la muerte de Charlie Munger", dijo Shanahan, refiriéndose al socio de negocios de Buffett durante muchos años, que murió en 2023. "Puede darse el caso de que Munger siempre estuviera mucho más cómodo con Apple que Warren Buffett".
Otro analista sugirió que las ventas de Apple de Buffett pueden deberse a un simple reequilibrio de la cartera.
Cathy Seifert, analista de investigación de CFRA, dijo que la participación de Berkshire en Apple estaba "empezando a convertirse en un porcentaje exagerado" de su cartera global. "Creo que tenía sentido aligerar un poco esa exposición".
He aquí algunos otros puntos clave de los resultados del tercer trimestre de Berkshire:
Pila de efectivo
La pila de efectivo de Berkshire ha escalado alturas récord, con el inversor más famoso del mundo todavía luchando por encontrar maneras de gastarlo. La empresa poseía US$325.200 millones en efectivo al final del tercer trimestre.
Buffett dijo en la reunión anual que la empresa no tenía prisa por desplegar su atesoramiento "a menos que pensemos que estamos haciendo algo que tiene muy poco riesgo y puede hacernos ganar mucho dinero."
Vendedor neto
Berkshire vendió US$34.600 millones netos en acciones durante el trimestre, y US$127.400 millones desde principios de año. Se trata de un ritmo de desinversiones mucho más rápido que el año pasado, cuando las ventas netas sumaron sólo US$24.200 millones en 12 meses.
Sin recompras
Buffett incluso se negó a recomprar acciones de Berkshire, por primera vez desde que la compañía cambió su política en 2018. Recompró US$345 millones de sus propias acciones en el periodo anterior, y US$1.100 millones hace un año.
Las acciones se han encarecido desde entonces. Las acciones de Berkshire han subido aproximadamente un 25% este año, elevando su valor de mercado a US$974.300 millones.
Pérdidas por el huracán
El impacto del huracán Helene en las ganancias de Berkshire este trimestre fue de US$565 millones.
Se espera que el huracán Milton suponga un golpe antes de impuestos de entre US$1.300 y US$1.500 millones de para el cuarto trimestre.
Beneficios de explotación
El beneficio operativo de Berkshire Hathaway descendió un 6% respecto al año anterior, hasta los US$10.100 millones, aunque influyó una pérdida en divisas de unos US$1.100 millones en el periodo.
Los beneficios procedentes de la suscripción en el conjunto de negocios de seguros de la firma se desplomaron un 69% hasta los US$750 millones, en parte impulsados por las pérdidas en su unidad de seguros primarios.
-Con la ayuda de Mark Gurman.
Lee más en Bloomberg
