Bloomberg — Volcan Cia Minera SAA (VOLCABC1) realizará una serie de pagos de deuda hasta agosto y refinanciar más adelante las obligaciones sin imponer pérdidas, según el jefe de su nuevo accionista mayoritario, quien descartó la especulación sobre un incumplimiento o una reestructuración en el minero peruano de zinc.
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“Absolutamente, categóricamente no es necesario ningún recorte”, dijo José Luis Manzano, el jefe de Integra Capital. “Solo se trata de cambiar los vencimientos y eso es todo. Los flujos futuros de efectivo no justifican un recorte”.
Además de realizar pagos en junio y agosto, Volcan está en una etapa avanzada de negociaciones para vender sus activos no centrales, que incluyen plantas hidroeléctricas y facilidades de cemento, dijo Manzano.
El mes pasado, la empresa pospuso un pago de aproximadamente US$34 millones relacionado con un préstamo sindicado de US$400 millones hasta el 24 de junio después de llegar a un acuerdo con los bancos. También tiene un cupón de bono de US$7,9 millones con vencimiento el 11 de agosto, según datos recopilados por Bloomberg.
Volcan y sus tenedores de bonos han contratado asesores legales y de deuda para refinanciar los bonos. El anuncio de la adquisición de Integra la semana pasada hizo que la deuda cayera 7 centavos el martes a 61,5 centavos por dólar, aunque desde entonces ha repuntado a 65,2 centavos, según datos de Trace. La empresa ahora tiene un valor de US$410 millones en la Bolsa de Lima.
Manzano, un argentino que supervisa una cartera diversificada que va desde los medios de comunicación hasta la energía y la minería, hizo su primera incursión en Perú cuando acordó adquirir una participación del 55% en Volcan a Glencore PLC la semana pasada por US$20 millones. A su vez, Glencore proporcionará hasta US$40 millones de financiación para ayudar a resolver las obligaciones pendientes.
Es la segunda vez que Integra compra un activo minero a Glencore después de adquirir una empresa en el norte de Argentina hace unos años.
Manzano dijo que ve buenas perspectivas para minar más cobre en las minas de Volcan, incluida una empresa conjunta con Antofagasta Plc, así como zinc y oro.
"Creo que el mercado estaba sobreestimando el riesgo financiero y subestimando el potencial geológico", dijo Manzano.
--Con la asistencia de Maria Elena Vizcaino.
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