Ciudad de México — Total Play Comunicaciones, una empresa de Ricardo Salinas Pliego, la tercera persona más rica del país, recibió una rebaja en la calificación crediticia otorgada por la agencia calificadora Fitch Ratings, luego de que estableció un acuerdo con un grupo de tenedores locales, dejando fuera al resto de sus bonistas.
“Fitch ve el intercambio privado de manera negativa ya que no incluyó una oferta incondicional a todos los tenedores de bonos”, escribió la calificadora en un comunicado.
La calificación a largo plazo y en moneda local fue reducida un nivel de B- a CCC+, lo que implica pasar de un alto nivel especulativo a riesgo sustancial.
La rebaja se da luego de que la empresa realizó un intercambio privado con un grupo de inversionistas de US$213,5 millones de sus US$575 millones de notas senior no garantizadas con vencimiento en 2025, para amortizar bonos senior garantizados con vencimiento en 2028 con una tasa de interés más alta.
Esta es la segunda rebaja que aplica Fitch Ratings a Totalplay en lo que va del 2024 y la tercera en menos de un año. El 19 de enero pasó a B-, ante lo que consideró como una inacción de la compañía para abordar materialmente su necesidad de refinanciamiento.
El 19 de julio redujo dos escalones la calificación de la deuda extranjera de largo plazo de Totalplay, de ‘BB-’ a ‘B+’, pasando del tercero al quinto lugar dentro del rango especulativo.
La reducción de Fitch en esa ocasión estuvo vinculada a los gastos en capital o capex ejercidos durante 2022 que fueron considerados agresivos por esa calificadora, ya que superaron en 60% lo esperado por la calificadora.
Esas inversiones, realizadas en medio de agresivos planes de expansión de sus competidores como Megacable e Izzi de Grupo Televisa, fueron financiadas por deuda de corto plazo.
