Ciudad de México — Grupo Televisa, una empresa de medios y telecomunicaciones, anunció una serie de movimientos tendientes a refinanciar sus pasivos, luego de que hace unas semanas recibió una rebaja en su calificación crediticia por parte de Moody’s.
La compañía, encabezada por Emilio Azcárraga Jean, contrató un crédito simple por MXN$10.000 millones, con vencimiento en 2029, estructurado por BBVA, Banco Santander y Scotiabank, informó en un comunicado distribuido en la Bolsa Mexicana de Valores.
Ver más: Moody’s baja calificación a Televisa por apalancamiento y desafíos en Sky
Los recursos serán utilizados para refinanciar otro crédito por MXN$10.000 millones que contrató en 2019 y que vence este año.
A la par, Televisa (TLEVICPO) decidió terminar con una línea de crédito revolvente por US$650 millones que contrató en 2022 con un sindicato de bancos y que vence en 2025.
“La compañía no había utilizado ninguna cantidad de esta línea de crédito revolvente desde su celebración en 2022″, dijo Televisa en el comunicado.
Los movimientos se dan tres semanas después de que Moody’s rebajó la calificación crediticia de Televisa, el 15 de marzo, poniéndola a un escalafón de perder el grado de inversión.
La calificadora explicó que el recorte refleja su expectativa de que a pesar de mejorar la rentabilidad en 2024, el apalancamiento de Televisa seguirá arriba de 3,5 veces al cierre del año, un nivel que se considera elevado dentro de la categoría.
Ver más: Televisa acuerda con AT&T adquirir la totalidad de Sky México
En ese sentido Moody’s señaló que no esperaba que la empresa redujera materialmente su nivel de deuda este año, por lo que anticipó mejoras a través de acciones como la racionalización del gasto operativo y de capital, así como la implementación de aumentos de precio y estrategias de ventas adicionales y cruzadas.
Televisa puso en marcha medidas para la mejora de la rentabilidad de su negocio de Cable, conocido como Izzi, bajo la dirección de Francisco Valim, quien se integró a la empresa en agosto.
La semana pasada, la empresa señaló que Valim se hará cargo también del segmento de televisión satelital Sky, que ha registrado reducción en sus ingresos y utilidades, como parte de un acuerdo al que llegó con su socio AT&T para adquirir la totalidad de esta subsidiaria, en una operación que pagará entre 2027 y 2028.
Analistas de Merrill Lynch señalaron que esperaban que la compra del interés del 49% tuviera un impacto positivo en la generación de efectivo, ya que le permitirá a Televisa tener el control total de Sky, que pagaría en tres o cuatro años.
Por otro lado, analistas de Fitch Ratings, otra agencia que analiza la deuda de la empresa mexicana, señalaron que la transacción tendría una implicación neutral en términos de su calificación crediticia.
“Fitch espera que las sinergias y eficiencias de la adquisición permitan a la compañía mantener sus métricas de apalancamiento en niveles alineados con su calificación actual”, dijo la calificadora que tiene asignada para Televisa una calificación de BBB, el penúltimo peldaño antes del grado especulativo, con perspectiva negativa.
Con información de Italia López