Ciudad de México — La apreciación del peso mexicano se convirtió en una oportunidad para que empresas como Grupo Televisa mejoren su perfil de deuda, de acuerdo con dos analistas consultados.
El conglomerado mexicano de telecomunicaciones y medios de comunicación dio a conocer que llevará a cabo una Oferta Pública de Adquisición de deuda en efectivo por el total de los senior notes con vencimiento en 2026, de acuerdo con un comunicado publicado en la Bolsa Mexicana de Valores.
“Al apreciarse el peso mexicano les sale más barato recomprar los bonos en dólares, el motivo sería orientado a una oportunidad de mercado ”, dijo el gestor de portafolios de Inversión en BBVA, Alan Vázquez.
Los bonos de Televisa fueron emitidos en dólares por un monto de US$300 millones el 8 de agosto de 2000, de acuerdo con un reporte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés). Las notas consideran una tasa de 4,625% con vencimiento en 2026.
En lo que va del año, el peso mexicano acumula una apreciación de 14,65% y se coloca como la segunda mejor divisa frente al dólar, de una cesta de 23 monedas emergentes. Con ello, el monto de las notas en dólares de la televisora se reduce en comparación con los últimos ocho años, motivo por el cual buscaría adquirir los títulos para aprovechar que cada dólar equivale a cerca de MXN$17.
Las OPA pueden ser de deuda o accionaria. De acuerdo con Vázquez, es una una señal mixta. ”Puede ser por el hecho de usar efectivo para aprovechar las oportunidades de mercado”, explicó.
El director de Análisis Financiero y Bursátil en BX+, Juan Rich, dijo que varias empresas de la Bolsa Mexicana han buscado mejorar su perfil de deuda y bajar los niveles de apalancamiento. El objetivo es tener un balance sólido y una estructura financiera positiva.
Grupo Televisa no solo busca mejorar su perfil de deuda, también busca que los inversionistas se sientan confiados por las expectativas de crecimiento de la compañía, pero aprovechando los precios actuales de las acciones de la emisora. Lo anterior luego de que un grupo miembros del equipo ejecutivo, que incluye a co-presidentes y al director ejecutivo de Cable, Francisco Valim, anunciaran una inversión de US$10 millones en la compra de acciones de la empresa.
El monto anunciado por los directivos representa cerca del 1% del valor de capitalización de Televisa, de acuerdo con la directora de Análisis en Banorte casa de bolsa, Marissa Garza.
“Las perspectivas se mantienen favorables, ya que la compañía se mantiene enfocada en un proceso de transformación que deberá traducirse en un mayor valor para los accionistas en el mediano-largo plazo”, escribió la estratega en una nota.
Televisa cuenta con un segmento de contenidos que se posiciona como líder en español, es este negocio lo que le ayudará a escalar y, con ello, detonando un aumento en las utilidades.
La empresa, que también cuenta con los negocios de telecomunicaciones Izzi y Sky, planea la escisión de sus negocios vinculados a los deportes, que considera el Estadio Azteca y su negocio de apuestas.
