Ciudad de México — Sigma Alimentos, el fabricante mexicano de Fud y San Rafael, obtuvo MXN$7.141 millones (aproximadamente US$428 millones) a través de la emisión de deuda en la Bolsa Mexicana de Valores, mientras que su matriz Alfa busca reducir sus niveles de apalancamiento para concretar las fase final de su transformación.
Ver más: América Móvil, Televisa y Alfa reducen inversiones en 2024, mientras sector consumo sube apuesta
Los recursos obtenidos serán utilizados por Sigma para refinanciar deuda, extendiendo su vida promedio y diversificando fuentes de financiamiento, informó la compañía con sede en el estado de Nuevo León, en un comunicado distribuido en la Bolsa Mexicana de Valores.
El refinanciamiento de Sigma se da en medio de los esfuerzos de Alfa de reducir sus niveles de deuda para poder concretar la escisión de su negocio petroquímico Alpek, la última fase de su proceso de transformación que ya consideró la separación de su negocio de autopartes Nemak y de comunicaciones Axtel.
“Para implementar la separación planeada de Alpek, también debemos reducir una cantidad importante de deuda en las entidades restantes”, dijo Eduardo Escalante.
Alfa y Sigma tienen una deuda conjunta de US$3.300 millones, sin considerar Alpek. El objetivo de Alfa es reducir la deuda a US$2.500 millones, antes de activar el proceso de escisión de la petroquímica. Luego de ese proceso, Sigma quedaría como el principal negocio vinculado a Alfa, un conglomerado establecido en 1974 por Roberto Garza Sada.
Ver más: Expresidenta del regulador mexicano Cofece se une al Consejo de Administración de Alfa
El objetivo es reducir el nivel de apalancamiento de 3.3x a 2.5x.
Alfa está enfocando su capital a la reducción de deuda, por lo que ha reducido dividendos, suspendido recompras y reducido gastos de capital.
La compañía prepara una serie de desinversiones, que podrían considerar activos inmobiliarios en su sede central, así como activos no esenciales de sus negocios.
“Alfa dijo que está avanzando con la venta de activos no estratégicos y creemos que lograr aproximadamente US$500 millones en ventas podría acelerar la escisión de Alpek, la última pieza que falta en esta iniciativa de liberación de valor”, escribieron analistas de Bradesco en una nota en abril.
Por su parte, para analistas de Banorte, el avance en la estrategia de valor de la compañía es el principal catalizador de la emisora, de acuerdo con una nota del mes pasado.
La más reciente emisión de Sigma, estructurada por Scotiabank, BBVA y HSBC, consideró dos tramos. Uno estuvo vinculado a los bonos SIGMA 24 por MXN$2.341 millones a 3,8 años, con una tasa TIIE a 28 días + 0.23%.; mientras que el segundo tramo fue por MXN$4.800 a 12 años, con una tasa de interés anual fija de 10,40%.
Estas emisiones están en línea con una emisión previa de MXN$10.000 millones realizada en marzo de 2024.
“Estas transacciones han fortalecido nuestra posición financiera al extender nuestro vencimiento promedio de deuda a 4,6 desde 3,1 años. Los ingresos se utilizarán para refinanciar una parte importante de los bonos senior con vencimiento en 2026″, dijo Roberto Olivares, director de finanzas de Sigma, en la conferencia de abril.
