Bloomberg — Banco Santander está sondeando el interés por posibles transacciones de transferencia de riesgo sintético relacionadas a más de US$6.000 millones en préstamos, que están vinculados a fabricantes de automóviles y otros prestatarios en México y Brasil.
Santander México, que tiene acuerdos de financiación de automóviles con fabricantes como Tesla Inc. y Suzuki Motor Corp., está evaluando el interés de los inversionistas por una posible transferencia sintética de riesgo vinculada a alrededor de US$1.800 millones en préstamos para vehículos, según personas familiarizadas con el asunto.
El prestamista también está solicitando comentarios sobre un posible acuerdo de transferencia de riesgo sintético para una cartera de US$4.500 millones en préstamos corporativos y otros préstamos comerciales en el país latinoamericano, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque el asunto es privado.
Por otra parte, Santander está evaluando el interés en un acuerdo para una cartera brasileña, dijeron las personas. Todos los procesos se encuentran en una etapa temprana, sin que se hayan tomado decisiones sobre el tamaño o las condiciones de las ventas, dijeron las personas.
Un representante de Santander declinó hacer comentarios.
Las SRT, también conocidas como transferencias significativas de riesgo y transferencias de riesgo crediticio, están ganando cada vez más fuerza como forma para que los bancos aseguren sus préstamos contra el incumplimiento mediante la venta de notas vinculadas al crédito a inversores como los fondos de cobertura. Esto significa que los prestamistas tienen que inmovilizar menos capital propio para cumplir con las disposiciones establecidas por los reguladores.
Normalmente, un banco obtendría protección por impago hasta por un 15% de las pérdidas potenciales. A cambio, los inversores pueden recibir rendimientos de dos dígitos sobre sus participaciones.
En Europa, Santander está sopesando un SRT para una cartera de préstamos corporativos alemanes, según una persona familiarizada con el asunto, que no especificó nombres ni montos de préstamos.
Préstamos dudosos españoles
El año pasado, bancos de todo el mundo vendieron 25.000 millones de dólares en SRT, descargando parcialmente el riesgo de 300.000 millones de dólares en préstamos, según una estimación de Pemberton Asset Management. Es probable que el mercado de transferencias sintéticas de riesgo crezca alrededor de un 15% a nivel mundial este año, a medida que los bancos estadounidenses y europeos utilicen cada vez más esta herramienta para fortalecer sus balances, según estimaciones de AXA IM Alts.
Por otra parte, Santander también está buscando vender una cartera española de 270 millones de euros (293 millones de dólares) en atrasos hipotecarios y 100 millones de euros en préstamos al consumo y a empresas que están volviendo a rendir después de caer en atrasos, según una persona familiarizada con el asunto.
