Ciudad de México — Deloitte Impuestos y Servicios Legales, una firma de consultoría, emitió una opinión sobre la oferta pública de adquisición (OPA) que lanzó Fibra Prologis por los certificados bursátiles fiduciarios de Terrafina, luego de que otra empresa del ramo desistiera de este tipo de operación debido a la “incertidumbre fiscal”.
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La firma de asesoría señaló que la oferta pública que Fibra Prologis realiza, no generaría consecuencias fiscales, de acuerdo con un documento distribuido por el propio fideicomiso de bienes raíces en la Bolsa Mexicana de Valores.
“La opinión fiscal de Deloitte es consistente con las conclusiones y divulgaciones incluidas en el prospecto y folleto informativo publicado por Fibra Prologis el 17 de mayo de 2024, incluyendo que el desliste no generaría consecuencias fiscales”, dijo Fibra Prologis, quien tiene como auditor independiente a KPMG Cárdenas Dosal.
La firma de auditoría externa de Terrafina fue PWC hasta el más reciente año fiscal 2023.
Actualmente corre una OPA por los CBFIs de Terrafina realizada por Fibra Prologis, que considera un intercambio de títulos, a razón de 0,580 certificados bursátiles fiduciarios (CBFIs) de Fibra Prologis por uno de Terrafina. El Comité Técnico de Terrafina calificó la oferta como razonable desde el punto de vista financiero.
Visto bueno de Cofece
La propuesta ya fue aprobada por la Asamblea de Fibra Prologis y así como el posible desliste de Terrafina si la OPA resulta ser exitosa. La compañía informó que ya recibió la aprobación de la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) para una eventual transacción.
La autorización unánime e incondicional que otorgó el regulador tiene una vigencia de seis meses para llevar a cabo la oferta pública de adquisición e intercambio recíproco por hasta el 100% de los CBFIS emitidos por Terrafina, informó Fibra Prologis.
“No existen condiciones adicionales establecidas en el Folleto Informativo de la Oferta que se encuentren pendientes d cumplimiento para el cierre de la oferta ahí descrita, salvo por la participación en la misma de tenedores que representen al menos el [51%] de los CBFIs de Terrafina”, informó Fibra Prologis en un comunicado enviado a la BMV.
En su opinión, Deloitte Impuestos y Servicios Legales, recomendó que “en el supuesto de que los certificados de participación emitidos por Fibra Terrafina se deslisten con posterioridad a la adquisición de dichos certificados por parte de Fibra Prologis, sería recomendable que también se cancelen”.
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A solicitud de Fibra Prologis, Deloitte revisó los posibles efectos en el incumplimiento del requisito establecido en el artículo 187, fracción III de la Ley del Impuesto Sobre la Renta; también los posibles efectos de la retención del impuesto sobre la renta prevista en el artículo 188 fracción IV.
Terrafina también anunció que estaba disponible para sus tenedores otro análisis fiscal, realizado por el despacho Chevez Ruiz Zamarripa, en la antesala a la Asamblea convocada para el día de mañana, martes 11 de junio, en donde se discutirá la propuesta presentada por Fibra Uno.
Más interesados
Además de Fibra Prologis, Terrafina también ha recibido el interés de otras cinco empresas del ramo, como Fibra Uno, Fibra Macquarie, Fibra MTY y Blackstone, que reveló su interés este lunes.
Fibra MTY desistió a finales de mayo de buscar una OPA ya que señaló incertidumbre en materia fiscal y propuso como alternativa una fusión o combinación de activos.
“Nosotros estamos desistiéndonos de la OPA por la incertidumbre fiscal que representa la detonación de ciertos impuestos y que hoy no tenemos esa certidumbre y tenemos una obligación fiduciaria de salvaguardar el interés de nuestros inversionistas”, dijo Jorge Ávalos Carpinteyro, CEO Fibra MTY, en entrevista a Bloomberg Línea.
En tanto, la oferta de Blackstone, uno de los mayores propietarios de bienes raíces, en conjunto con el desarrollador MRP Group, proponen que un fideicomiso mexicano constituido por sus filiales inicie una OPA en efectivo por el 100% de los CBFIs de Terrafina a un precio de MXN$38,5 por certificado, lo que según Bloomberg News representa una prima del 5% sobre el precio de cierre de las acciones de Terrafina el 7 de junio.
“Como la única oferta pública anunciada totalmente en efectivo, esta transacción proporcionaría un valor sustancial e inmediato para los accionistas de Terrafina y evitaría las posibles consecuencias fiscales negativas asociadas con ofertas de intercambio de la competencia”, dijo Blackstone en un comunicado.
Tras el anuncio de Blackstone, las acciones de Fibra Prologis cayeron hasta 6.8% mientras los títulos de Terrafina subieron hasta 4.8% en la BMV.
Esta historia fue actualizada a las 18:38 p.m. a lo largo del texto con información adicional publicada por Terrafina y la oferta de Blackstone y MRP Group.
