Ciudad de México — Nu México, el negocio local de la brasileña Nu Holdings, minimiza los niveles de morosidad en su cartera de crédito que registra por encima del sector de Sofipos y de la banca múltiple en su camino hacia la obtención de la licencia para unirse al club de la banca tradicional.
Nu registró un Índice de Morosidad (IMOR) de 9,95% y un Índice de Morosidad Ajustado (IMORA) de 27,51% durante agosto de 2023, de acuerdo con estadísticas de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), la autoridad reguladora del sector financiero en el país.
Las estadísticas muestran que la morosidad de Nu se encuentra por encima del sector de Sofipos que reporta un IMOR promedio de 9,74% y un IMORA de 22,06% en agosto, asimismo, está por arriba de Sofipos como KUBO y Financiera Monte de Piedad.
El IMOR se refiere a la proporción que existe entre la cartera vencida y la cartera total y el IMORA es la razón de cartera vencida más la cartera castigada en los 12 meses inmediatos anteriores, entre la cartera total más la cartera castigada en los 12 meses previos.
A pesar de los altos niveles de morosidad en México, para Cristina Junqueira, cofundadora de Nubank, existe espacio para la rentabilidad ante las eficiencias de su modelo de negocio totalmente digital al respecto de costos de adquisición, servicios y de financiamiento.
“Nosotros no necesariamente estamos persiguiendo una morosidad baja. Estamos persiguiendo una operación rentable-sustentable”
Cristina Junqueira, cofundadora de Nubank
Para Junqueira, el factor principal de los altos índices de morosidad es que el 50% de las personas que tienen su tarjeta en México nunca tuvieron antes una tarjeta, además de que los modelos de riesgo no son tan maduros, como los que tiene la empresa en Brasil, donde suma una década de experiencia.
Nu, que comenzó operaciones en México en mayo de 2019, al cierre del segundo trimestre de 2023 registró 3,6 millones de clientes en México. A finales del año pasado se convirtió en el quinto emisor de tarjetas de crédito en el país.
La estrategia de negocio actual de la empresa en México es incrementar su base de clientes, así como su oferta de productos. Algo que busca impulsar con la reciente solicitud de su licencia bancaria. Los directivos de Nu prefirieron no revelar una fecha estimada para obtenerla.
“En el mediano plazo vamos a seguir trabajando con la licencia de Sofipo, todavía creemos que podemos hacer mucho con esa licencia”, dijo Iván Canales, CEO de Nubank en México, durante un evento con medios.
La compañía, que comenzó a operar como Sofipo en diciembre de 2022, contaba hasta julio con un capital de MXN$7.799 millones, el mayor de las entidades de su tipo en el país, así como requerimientos de capital por MXN$1.547 millones. Su nivel de capitalización se ubicó en 505%.
Nu y el club de banqueros con baja morosidad
La morosidad de la institución se ve elevada si se compara con el IMOR de la banca comercial que, después de la pandemia y ante un ambiente de altas tasas de intereses, ha presumido como una de sus fortalezas que el crédito al consumo no se ha frenado y la estabilidad de la morosidad en niveles de 2,1%.
Luis Manuel Hernández, analista senior de Riesgo de Crédito en Grupo Financiero Monex, indicó en comentarios a Bloomberg Línea que, desde su perspectiva sería más justo comparar el IMORA de Nu con el IMORA de los créditos de consumo que reportan un nivel de 9,82%, o bien, contra el IMORA de las tarjetas de crédito con un nivel de 10,34%.
Dicho eso, el analista señala que el IMORA del 27,51% que presenta Nu “es motivo de preocupación, especialmente considerando que el IMORA del sector bancario para las tarjetas de crédito se ha mantenido en niveles de 10,34%”.
Hernández añadió que “la morosidad será uno de los nuevos desafíos que tendrá que afrontar el gigante brasileño en la gestión de la calidad de su cartera, para ser un banco competitivo en el mercado mexicano”.
Dijo que Nu deberá tomar medidas para reducir la alta morosidad, asegurando que sus métodos de evaluación de crédito sean más efectivos para que su cartera de crédito sea más segura y sostenible.
México apalancado en la rentabilidad de Brasil
Cristina Junqueira afirmó que la rentabilidad alcanzada por la empresa en Brasil, donde ya suma 10 años en operación, apoya financieramente el desarrollo del negocio en México y Colombia.
“Brasil ya genera una operación muy rentable. Invertimos parte de ese lucro en México y Colombia. No podríamos estar acá sin las inversiones que traemos de Brasil”, dijo Junqueira.
A nivel consolidado, Nu Holding cerró el segundo trimestre con una utilidad neta de US$225 millones, que contrastó con la pérdida de US$30 millones de un año antes. De acuerdo con Junqueira la rentabilidad de Brasil fue del orden de aproximadamente 1.000 millones de reales (aproximadamente US$200 millones) de acuerdo con las cifras más recientes.
Nu dará a conocer sus próximos resultados financieros el próximo 1 de noviembre.
De acuerdo con información recabada por analistas de JP Morgan de los entes regulatorios mexicanos, las operaciones de Nu en México registraron pérdidas de US$5 millones en agosto y de US$3 millones en julio. Aunque no estaban totalmente seguros de que esas cifras engloben el total de las operaciones de la empresa en México, de acuerdo con una nota del 13 de octubre.
En tanto, David Vélez, director general de Nu Holdings, dijo que la compañía ve oportunidades con el nearshoring en México y no descarta la posibilidad de ofrecer financiamiento a empresas pequeñas y medianas, un segmento que ya opera en Brasil con tres millones de clientes.
“Es un sector bastante relevante porque hay baja inclusión en pymes, es muy difícil para una pequeña empresa abrir una cuenta”, dijo en el evento.
