Ciudad de México — El Puerto de Liverpool (LIVEPOLC), una cadena mexicana de tiendas departamentales, formalizó sus intenciones para aumentar su participación en la minorista Nordstrom, como parte de la asociación que estableció con la familia fundadora de la compañía estadounidense para deslistarla del mercado.
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La operación, que fue anunciada en un comunicado distribuido en la Bolsa Mexicana de Valores, considerará una inversión de US$1.712 millones por parte de Liverpool, por arriba del rango previsto en octubre por la compañía de entre de entre US$1.200 millones y US$1.400 millones.
La compra, prevista a concretarse en el segundo semestre de 2025, será financiada por Liverpool con recursos propios y financiamientos externos. El resto del monto la operación será cubierto con recursos de financiamiento comprometido a nivel de Nordstrom y efectivo en caja de Nordstrom, señaló Liverpool en su comunicado.
La familia Nordstrom y Liverpool buscan adquirir las acciones de la empresa de las que no son propietarios en US$24,25 por acción en efectivo. La oferta representa una prima de aproximadamente el 42% desde el 18 de marzo de 2024, el último día de negociación antes de que los medios especularan sobre una posible transacción, reveló Nordstrom en un comunicado independiente.
“Consideramos que la noticia está mayormente incorporada en el precio de la acción y que la empresa podría recurrir al mercado de deuda corporativa a inicios de 2025 para fondear la transacción”, escribió Marcela Muñoz, analista de Vector, en una nota sobre la operación.
De concretarse los planes, la familia Nordstrom tendrá una participación de 50,1%, mientras Liverpool el 49,9% restante.
“Nordstrom es uno de los líderes mundiales en ventas minoristas en tiendas departamentales y estamos encantados de invertir en una empresa que ha influido significativamente en la industria durante casi 125 años”, dijo Graciano F. Guichard G., presidente ejecutivo del Consejo de Administración de Liverpool, en el comunicado de Nordstrom.
En octubre se anticipó que la operación implicaría un incremento en el apalancamiento de Liverpool de entre 1,0x a 1,2x, estimó el director general de Finanzas, Gonzalo Gallegos, durante una llamada con analistas. Al cierre del tercer trimestre, el apalancamiento neto de la compañía se ubicó en 0,24x.
“Estamos emocionados por la diversificación potencial en geografía y divisas, lo que nos daría exposición a un mercado minorista más grande en el mundo”, comentó Gallegos durante la conferencia, precisando que la compra les permitiría aprender sobre las operaciones de Nordstrom en aspectos como el e-commerce, la cadena de precios reducidos Nordstrom Rack e incluso brindaría la posibilidad de sinergias.
Liverpool actualmente posee 9,6% de las acciones en distribución de Nordstrom, las cuales adquirió en septiembre de 2022. En su momento, el movimiento provocó que la empresa estadounidense activara una medida para proteger a sus accionistas de una compra hostil conocida como píldora venenosa.
Sin embargo, luego de que la familia fundadora de Nordstrom reveló en abril su interés por volver a la compañía privada, se dio el acercamiento para evaluar la oferta que Liverpool hizo pública en septiembre.
Esta historia fue actualizada a las 10:20 (Ciudad de México) con cometario de analista en el párrafo cinco
