Ciudad de México — Fibra Uno (FUNO11), el mayor fideicomiso de inversión en bienes raíces en México, señaló que su propuesta por combinar los activos de Terrafina tiene la capacidad de generar valor por US$3.000 millones en los próximos cinco años.
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La oferta también abre la opción de desarrollar la reserva territorial a la que tiene acceso de manera exclusiva la plana de fundadores, como la familia El-Mann, dijo a Bloomberg Línea Jorge Pigeon, vicepresidente de Mercados de Capital y Relación con Inversionistas de Fibra Uno.
La estimación considera aproximadamente 5,3 millones de metros de la familia El-Mann, que se sumarían a los cerca de 700.000 metros de reserva territorial que tienen en conjunto Terrafina (200.000) y FUNO (500.000).
“Es una creación de valor muy importante más allá de simplemente la fusión”, dijo Pigeon en entrevista.
El directivo comparó su propuesta de valor con la actual capitalización del mercado de Terrafina, que actualmente se ubica en alrededor US$1.875 millones de acuerdo con cifras de Bloomberg.
La propuesta de FUNO, que estará vigente hasta los primeros días de julio, considera además una prima de aproximadamente 25% del valor actual de los títulos de Terrafina, ya que considera un valor de MXN$49,63 por título.
Pigeon señaló que su propuesta supera a la actual oferta pública de adquisición iniciada por Fibra Prologis, que a un factor de intercambio de 0,58, representa aproximadamente entre MXN$39 y MXN$40 por certificado bursátil fiduciario.
El viernes 24 de mayo, FUNO solicitó al Comité Técnico de Terrafina convocar en los próximos días a una asamblea de accionistas para evaluar su propuesta de combinación, que difiere en su formato de las ofertas públicas de adquisición que otras cinco compañías han anticipado realizar por la empresa.
La propuesta de FUNO estará bajo la mesa 45 días naturales, contados a partir del 24 de mayo.
“Estamos pidiendo que a nuestra oferta se le dé un trato justo y se convoque a la asamblea, que el inversionista decida, porque no vamos a dar más tiempo”.
De no prosperar, el directivo de FUNO señaló que la compañía está evaluando todas las alternativas, incluyendo la posibilidad de compras y fusiones de otros vehículos en el mercado.
