Ciudad de México — Fibra MTY analiza la viabilidad de realizar una potencial adquisición del 100% de Terrafina, sumándose al grupo de empresas del sector inmobiliario industrial, como Fibra Prologis y Fibra Uno, que han manifestado su interés por la compañía.
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El Comité Técnico de Fibra MTY aprobó realizar un análisis, que considera un proceso de auditoría, en relación a una potencial adquisición. La compra podría concretarse a través de un intercambio de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios, dijo la compañía en un comunicado distribuido en la Bolsa Mexicana de Valores.
La opción del intercambio de fibras, como también se conoce a estos instrumentos, se daría “considerando una valuación de igualdad entre Terrafina y Fibra MTY”.
Terrafina cuenta con un valor empresarial de MXN$47.897 millones y el de Fibra MTY era de MX$32.038 milliones, de acuerdo con cifras de Bloomberg al 18 de abril.
La combinación de los activos de ambas compañías busca crear la fibra con la mayor presencia en los principales mercados industriales del norte de México, una región que ha atraído el interés de empresas que buscan relocalizar sus cadenas de suministro, debido a la cercanía con Estados Unidos.
La potencial empresa combinada representaría 386 propiedades y 5.728.149 metros cuadrados de área bruta rentable (61,5 millones de pies cuadrados), de acuerdo con cálculos de Fibra MTY.
Actualmente, Fibra MTY cuenta con 81 propiedades y 1,42 millones de metros cuadrados de área bruta rentable (aproximadamente 15,3 millones de pies cuadrados), la empresa espera sumar 3,5 millones de pies cuadrado más a través de adquisiciones y expansiones.
La batalla por Terrafina
Terrafina (TERRA13) está siendo el centro del primer gran movimiento de varios que se anticipan en el sector de las fibras industriales, como se les conoce a los certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (CBFIs), una figura equiparable a los real estate investment trust (REIT) de Estados Unidos.
La empresa cuenta con 291 propiedades industriales principalmente en el norte del país, un territorio vinculado al nearshoring. Una adquisición o combinación permitiría agregar 42,8 millones de pies cuadrados de área bruta rentable a quien prospere en sus intenciones.
“La consolidación es un paso natural para el sector de fibras en México”, escribieron los analistas Rodolfo Ramos y Juan Ponce de Bradesco en una nota el 13 de febrero.
La primera en mostrar públicamente interés por estos activos fue Fibra Prologis, que propuso a mediados de febrero adquirir el portafolio de Terrafina, hasta ahora asesorada externamente por PGIM Real Estate, en una operación valuada en US$1.900 millones.
Terrafina autorizó el 8 de marzo a Fibra Prologis y cinco oferentes más, la posibilidad de adquirir sus certificados bursátiles en circulación. Al respecto, Fibra MTY reveló que obtuvo ya la autorización del Comité Técnico de Terrafina para potencialmente adquirir el 10% o más de los CBFIs en circulación de Terrafina.
Días después de que Terrafina mostró su apertura a una oferta pública de adquisición (OPA), Fibra Uno (FUNO), la principal empresa del ramo, dio a conocer que presentó una propuesta para combinar sus activos a través de un vehículo subsidiario a ser controlado por ambas empresas.
La propuesta de FUNO considera también la aportación del Portafolio Júpiter, propiedad de sus socios fundadores, la familia El Mann.
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Terrafina ha dicho que las propuestas que reciban serán evaluadas y presentadas en una próxima asamblea, dijo el CEO de Terrafina a Axis Negocios. La compañía se reunió en asamblea el 17 de abril, pero en el orden del día aún no figura el tema.
Esta historia fue actualizada a las 18:33 con información a lo largo del texto.