Ciudad de México — Fibra MTY, un fideicomiso de inversión enfocado a bienes raíces industriales, reveló una posible propuesta de intercambio por los activos de Terrafina, otra empresa del ramo que está siendo cortejada por varias compañías del sector.
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La propuesta de oferta pública de adquisición (OPA) consideraría un factor de intercambio de 2.80 certificados bursátiles fiduciarios (CBFIs) o fibras en circulación de Fibra MTY por cada uno de los emitidos por Terrafina, informó la empresa en un comunicado distribuido en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), donde ambas cotizan.
“El precio implícito de la transacción para los inversionistas de Fibra MTY representa un incremento significativo respecto a su precio de cotización actual”, dijo Fibra MTY.
En ese sentido, Fibra MTY mencionó que su propuesta debe ser evaluada considerando que la operación duplicaría los flujos ajustados de operación, una métrica estimado para estimar el valor de un fideicomiso inmobiliario de inversión, o REITS, como se les conoce en Estados Unidos.
Sus cálculos apuntan un crecimiento de 13% de este indicador para los inversionistas de Terrafina. Con un precio implícito de alrededor de MXN$45 pesos por fibra.
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Los títulos de Terrafina (TERRA13) cerraron el lunes 6 de mayo en MXN$42,01 por unidad. En lo que va del año, han crecido 14%, cotizando en promedio en MXN$40,39.
Mientras que los CBFIs de Fibra MTY (FMTY14) cerraron el lunes en MXN$10,22 por unidad y en lo que va del año han caído en 17,8%, cotizando en promedio en MXN$11,60.
Fibra MTY también señaló que su propuesta crearía una fibra más eficiente en términos de márgenes de ingreso operativo y EBITDA.
“El incremento en el tamaño y su composición de inversionistas genera la posibilidad de aumentar significativamente la liquidez en el mercado bursátil”, comentó Fibra MTY, que ya inició el trámite ante el regulador, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, para proseguir con la OPA.
La empresa es uno de los seis interesados en adquirir a TF Administradora Industrial, el nombre oficial de Terrafina, cinco de ellos a través de una oferta pública de adquisición. Entre los interesados que han hecho públicas sus intenciones se encuentran también Fibra Prologis, Fibra Macquarie y Fibra Uno, ésta última con una propuesta
La revelación de Fibra MTY ocurre una semana después de que Terrafina convocó a una asamblea informativa, donde presentaría las opciones y propuestas, que no tuvo el quórum necesario, ya que se registró el 49.1% de asistencia.
Esta historia fue actualizada el 9 de mayo a las 7:29, corrige nombre del autor.